Extra dividenda
Mimořádná dividenda - někdy nazývaná zvláštní nebo nepravidelná dividenda - je jednorázová dividenda vyplácená akcionářům společnosti s rekordními hodnotami. Na rozdíl od většiny dividend, které jsou vypláceny v pravidelných intervalech a v předem stanovených částkách, se zvláštní dividendy obvykle oznamují s malým až žádným varováním; jsou obvykle pro výrazně větší množství; jsou nepřetržité; a jsou vypláceny v hotovosti. Společnosti pečlivě přemýšlejí, než oznámí další dividendu, a to nejen kvůli výdajům v hotovosti, ale také proto, že by to mohlo mít pro společnost další důsledky.
1:13Co je to dividenda?
Rozdělení mimořádné dividendy
Další dividenda je způsob, jak společnost může sdílet neočekávané zisky přímo se svými akcionáři. Mimořádná dividenda bude mít stejný účinek jako pravidelná dividenda na cenu akcie, což znamená, že k datu ex dividendy bude cena akcií snížena o částku deklarované dividendy. Protože však cena akcií obecně odráží všechny sentimenty trhu, cena by mohla být více či méně než tato částka.
Extra dividenda je obvykle výsledkem extra hotovosti
Zvláštní dividendu můžete považovat za jednorázový „dárek“ od společnosti jejím akcionářům, protože například společnost mohla mít silný zisk. Peněžní prostředky se však mohou v rozvaze hromadit z jiných důvodů, jako je například to, že společnost rozdělí dceřinou společnost, oddělení nebo některá aktiva; nebo proto, že firma mohla vyhrát soud. Někdy může společnost vydat zvláštní dividendy, pokud se rozhodne změnit svou kapitálovou strukturu - to je procento dluhu versus procento vlastního kapitálu použitého k financování společnosti. Snížením jeho aktiv (protože dividendy jsou vypláceny z hotovosti) se poměr zadlužení firmy zvýší.
Proč by společnost vyplatila zvláštní dividendu?
Společnost může strategicky využívat zvláštní dividendy - například akcionářům ukázat, že je přesvědčena o svých dlouhodobých vyhlídkách. Vyhlášením mimořádné dividendy může společnost také signalizovat zbytku trhu, že její základy jsou zdravé; možná získat více investorů, nebo z jiných důvodů. Ale ať už je důvod jakýkoli, účinek mimořádné dividendy obecně slouží k vyvolání loajality akcionářů vůči společnosti. Extra dividenda tedy může být bonusovým výsledkem strategie řízení nebo může být součástí samotné strategie. Extra dividendy mohou být také užitečné pro společnosti v cyklickém průmyslu. Protože tyto společnosti jsou významně ovlivněny ekonomickými změnami, jejich výdělky jsou nepředvídatelné; v některých obdobích mohou vykazovat zisk a v jiných obdobích ztrácet. Cyklické společnosti tedy mohou použít zvláštní dividendu k vytvoření hybridní politiky výplaty. Mohou například sledovat běžný dividendový cyklus, ale kdykoli jsou výdělky v určitém období dobré, mohly by část z nich rozdělit prostřednictvím zvláštní dividendy.
Proč je pro investory důležité
Mnoho investorů záměrně vyhledává akcie vyplácející dividendy, protože nabízejí další výhodu pravidelného toku příjmů. Bez ohledu na to, zda má investor zájem o generování výnosů, hrají dividendy důležitou roli v celkové výkonnosti jakéhokoli portfolia. A když investor hledá akcie, které mají dlouhodobě držet, ochota společnosti vyplatit zvláštní dividendy často signalizuje, že je zaměřena na stabilitu, růst a stabilní správu.
Extra dividenda v akci - Microsoft Corporation
Známý příběh o mimořádné dividendě je, když společnost Microsoft dne 2. prosince 2004 vyplatila speciální hotovostní dividendu ve výši 3, 00 $ na akcii (celkem 32 miliard USD), což bylo v hodnotě 38krát více, než je její obvyklá 0, 08 $ na akcii -share dividenda . V ten den obdržela Steve Ballmer - tehdejší generální ředitel společnosti Microsoft - dividendový šek na 1, 2 miliardy dolarů; a Bill Gates - tehdy spoluzakladatel a předseda společnosti Microsoft - také získal velkou kontrolu dividend ve výši téměř 3, 4 miliardy dolarů. Tito dva jednatelé si přes noc vydělali jmění, protože byli investory do jejich vlastní společnosti.
Jako investor v tomto scénáři si představte, že koupíte 1 000 akcií ve společnosti a dostáváte zaplaceno 0, 08 $ za akcii každé čtvrtletí, což je celkem běžné. Po čtvrtině byste měli 80 $ a po roce byste získali 320 $, což je celkem slušné. Nyní si představte, že jedna z těchto čtvrtletních plateb nebyla 0, 08 $, ale místo toho jste dostali neuvěřitelných 3, 00 $ za akcii . Tato jediná platba by stála v hodnotě 3 000 $; což je jako získání devíti let výplaty dividend od společnosti Microsoft za jeden den! A zatímco Gates a Ballmer v ten den v roce 2004 obdrželi miliardy, získaly také šeky tisíce každodenních investorů - za 1 000 $, 2 000 $, možná dokonce 50 000 $ nebo více jednoduše investováním do společnosti Microsoft.
Můžeme dnes vydělat na podobnou mimořádnou dividendu? To by stále mohlo být možné u společnosti Microsoft nebo jiných společností s obrovským množstvím hotovosti, které vyplácejí velké dividendy navíc; ale je velmi těžké najít ty správné společnosti. A i když další dividendy mohou vypadat velmi přitažlivě, existují i potenciální nevýhody.
Nevýhody mimořádných dividend
Pro společnost : Společnosti by mohly vyhlásit zvláštní dividendu, protože si budou mít dost peněz na financování budoucích projektů i po zaplacení zvláštní dividendy. Pokud je však úsudek společnosti nesprávný, může společnost riskovat, že nebude moci využít budoucích příležitostí kvůli distribuci dalších peněz. Nebo by trh mohl nesprávně vykládat společnost, která prohlašuje zvláštní dividendu, což znamená, že nemá žádné nové projekty, do nichž by investovala; a toto vnímání by mohlo snížit cenu akcií. Investoři, kteří hledají růst, by nechtěli být spojeni se společností, která neměla žádné příležitosti k opětovnému investování.
Pro investora : Extra dividendy nelze předvídat. Dočasný růst hotovosti společnosti není organický; stane se to kvůli nějaké zvláštní události. Takže pro dlouhodobého investora není další dividenda tak důležitá. Nemá žádný nebo jen malý vliv na ocenění; a ve výpočtu dividendového výnosu se to nezohledňuje. Navíc, když společnost provede zvláštní výplatu dividend, její cena akcií se okamžitě sníží o částku této platby. Někdy se investoři pokusí prodat své akcie po obdržení zvláštní výplaty dividend; ale pokud ano, v podstatě ničí své vlastní zisky zasažením ceny svých akcií. Čím více investorů, kteří se pokusí prodat po speciální výplatě dividend, tím více klesne cena akcií společnosti.
Vyhněte se pokušení pronásledovat mimořádně dividendová oznámení
Ačkoli zvláštní dividendy nemusí být nutně špatné, neexistuje důkaz, že by investorům přinášeli dlouhodobý užitek. Ve skutečnosti jsou neutrální a někdy mohou být ve skutečnosti záporné, zejména pokud mají za následek pomalejší dlouhodobou výdělečnou sílu a růst dividend. Celkově není nikdy dobrý nápad honit speciální dividendy. Spíše je nejlepší držet se vysoce kvalitních dividendových růstových akcií, které příležitostně vyplatily zvláštní dividendu. Nezapomeňte vždy provádět svůj výzkum, abyste se ujistili, že dlouhodobě investujete do společnosti a které vyhovuje vašim jedinečným rizikovým tolerancím, časovému horizontu a finančním cílům.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.