Finanční likvidita

Finanční likvidita označuje, jak snadno lze aktiva převést na hotovost. Aktiva jako akcie a dluhopisy jsou velmi likvidní, protože je lze během několika dnů převést na hotovost. Velká aktiva, jako jsou pozemky, budovy a zařízení, však nejsou tak snadno převedena na hotovost. Například váš běžný účet je likvidní, ale pokud vlastníte půdu a potřebujete ji prodat, její likvidaci může trvat týdny nebo měsíce, takže je méně likvidní.

Porozumění finanční likviditě

Hotovost je nejlikvidnějším aktivem. Některé investice však lze snadno převést na hotovostní akcie a obligace. Protože akcie a dluhopisy lze velmi snadno převést na hotovost, často se označují jako likvidní aktiva.

Investiční aktiva převod peněz na hotovost může trvat déle, může zahrnovat upřednostňované nebo omezené akcie, které obvykle mají smlouvy určující, jak a kdy mohou být prodány.

Klíč s sebou

• Finanční likvidita označuje, jak snadno lze aktiva převést na hotovost.
• Aktiva jako akcie a dluhopisy jsou velmi likvidní, protože je lze během několika dnů převést na hotovost.

Mince, známky, umělecké předměty a jiné sběratelské předměty jsou méně likvidní než hotovost, pokud investor pro tyto položky chce plnou hodnotu. Například, pokud má investor prodat jinému sběrateli, může získat plnou hodnotu, pokud čeká na správného kupujícího. Avšak položka by mohla být prodána se slevou na její hodnotu, pokud by byla provedena prostřednictvím prodejce nebo makléře, pokud by byla potřeba hotovost.

Pozemky, nemovitosti nebo budovy jsou považovány za nejméně likvidní aktiva, protože jejich prodej může trvat týdny nebo měsíce.

Před investováním do jakéhokoli aktiva je důležité mít na paměti úroveň likvidity aktiva, protože může být obtížné nebo časově náročné převést zpět na hotovost. Samozřejmě, kromě prodeje aktiva, lze hotovost získat výpůjčkou proti aktivu. Například banky půjčují společnostem peníze, přičemž majetek společnosti berou jako kolaterál na ochranu banky před selháním. Společnost dostává hotovost, ale musí splatit původní částku úvěru plus úroky do banky.

Likvidita na trhu

Likvidita trhu znamená schopnost trhu umožnit snadný a rychlý nákup a prodej aktiv, jako jsou finanční trhy země nebo trh s nemovitostmi.

Trh s akciemi je likvidní, pokud lze jeho akcie rychle koupit a prodat a obchod má malý dopad na cenu akcií. Akcie společnosti obchodované na hlavních burzách jsou obvykle považovány za likvidní.

Pokud má burza velký objem obchodu, měla by být cena, kterou kupující nabízí za akcii (nabídková cena), a cena, kterou je prodávající ochoten přijmout (požadovaná cena), by měla být blízko sebe. Jinými slovy, kupující by za nákup akcií nemusel platit více a byl by schopen jej snadno likvidovat. Když se rozpětí mezi nabídkovou a poptávkovou cenou rozšíří, trh se stane nelikvidnějším. U nelikvidních akcií může být rozpětí mnohem širší a dosahovat několika procentních bodů obchodní ceny.

Důležitá je také denní doba. Pokud obchodujete s akciemi nebo investicemi po hodinách, může být méně účastníků trhu. Také, pokud obchodujete se zámořským nástrojem, jako jsou měny, může být likvidita pro euro nižší například během asijských obchodních hodin. V důsledku toho může být rozpětí nabídky a nabídky mnohem širší, než kdybyste obchodovali s eurem během evropských obchodních hodin.

Finanční likvidita na trzích a společnostech

Likvidita pro společnosti se obvykle týká schopnosti společnosti používat svá krátkodobá aktiva ke splnění svých krátkodobých nebo krátkodobých závazků. Společnost je také měřena částkou peněz, které generuje nad rámec svých závazků. Hotovost, kterou musí společnost rozšířit a vyplatit akcionářům dividendy, se označuje jako peněžní tok. Přestože se tento článek nebude ponořovat do podstaty cash flow, mít provozní hotovost je pro společnost životně důležitá jak z krátkodobého, tak z dlouhodobého hlediska.

Níže jsou uvedeny tři běžné ukazatele používané k měření likvidity společnosti nebo toho, jak dobře může společnost likvidovat svá aktiva, aby splnila své současné závazky.

Současný poměr (také známý jako poměr pracovního kapitálu) měří likviditu společnosti a vypočítává se vydělením jejích krátkodobých aktiv krátkodobými závazky. Termín krátkodobý se vztahuje na krátkodobá aktiva nebo závazky, které jsou spotřebovány (aktiva) a splaceny (závazky) je kratší než jeden rok. Současný poměr se používá k zajištění schopnosti společnosti splácet své závazky (dluhy a účty závazků) svými aktivy (hotovost, obchodovatelné cenné papíry, zásoby a pohledávky). Průmyslové standardy se samozřejmě liší, ale společnost by v ideálním případě měla mít poměr větší než 1, což znamená, že mají více oběžných aktiv k krátkodobým závazkům. Pro přesné srovnání je však důležité porovnat poměry k podobným společnostem ve stejném odvětví.

Rychlý poměr, někdy nazývaný poměr kyselin-test, je identický s aktuálním poměrem, s výjimkou, že poměr nezahrnuje zásoby. Zásoby jsou odstraněny, protože je nejobtížnější převést na hotovost ve srovnání s ostatními oběžnými aktivy, jako je hotovost, krátkodobé investice a pohledávky. Jinými slovy, zásoby nejsou tak likvidní jako ostatní krátkodobá aktiva. Hodnota poměru větší než jedna se obvykle považuje za dobrou z hlediska likvidity, ale je to závislé na průmyslu.

Poměr provozních peněžních toků měří, jak dobře jsou krátkodobé závazky kryty peněžním tokem generovaným z operací společnosti. Ukazatel provozních peněžních toků je měřítkem krátkodobé likvidity, a to tak, že se vypočítá, kolikrát může společnost splatit své současné dluhy peněžními prostředky vygenerovanými ve stejném období. Tento poměr se vypočítá vydělením provozního peněžního toku krátkodobými závazky. Vyšší číslo je lepší, protože to znamená, že společnost může pokrýt své současné závazky vícekrát. Zvyšující se poměr provozních peněžních toků je známkou finančního zdraví, zatímco společnosti s klesajícím poměrem mohou mít v krátkodobém horizontu problémy s likviditou.

Sečteno a podtrženo

Likvidita je důležitá mezi trhy, společnostmi i pro jednotlivce. Přestože celková hodnota vlastněných aktiv může být vysoká, společnost nebo jednotlivec by se mohl setkat s problémy s likviditou, pokud aktiva nelze snadno převést na hotovost. Pro společnosti, které mají půjčky bankám a věřitelům, může nedostatek likvidity donutit společnost prodat aktiva, která nechtějí likvidovat, aby splnila krátkodobé závazky. Banky hrají na trhu důležitou roli tím, že půjčují hotovost společnostem a zároveň drží aktiva jako kolaterál.

Likvidita trhu je rozhodující, pokud se investoři chtějí snadno a hladce a bez zpoždění dostat do a z investic. V důsledku toho musíte mít jistotu, že před vstupem na pozici budete sledovat likviditu akcií, podílových fondů, cenných papírů nebo finančních trhů.