Analýza finančních výkazů

Co je analýza účetního výkazu?

Analýza finančních výkazů je proces analýzy finančních výkazů společnosti pro účely rozhodování. Externí zúčastněné strany jej využívají k pochopení celkového zdravotního stavu organizace ak hodnocení finanční výkonnosti a obchodní hodnoty. Interní složky ji používají jako monitorovací nástroj pro správu financí.

1:28

Analýza finančních výkazů

Analýza účetní závěrky

Účetní závěrka společnosti zaznamenává důležité finanční údaje o všech aspektech podnikání. Jako takové je lze hodnotit na základě minulých, současných a předpokládaných výkonů.

Obecně jsou finanční výkazy soustředěny kolem obecně uznávaných účetních zásad (GAAP) v USA. Tyto zásady vyžadují, aby společnost vytvořila a udržovala tři hlavní účetní výkazy: rozvahu, výkaz zisku a ztráty a přehled o peněžních tocích. Veřejné společnosti mají přísnější standardy pro vykazování účetní závěrky. Veřejné společnosti musí dodržovat standardy GAAP, které vyžadují akruální účetnictví. Soukromé společnosti mají větší flexibilitu při přípravě účetní závěrky a mají také možnost použít akruální nebo hotovostní účetnictví.

V rámci analýzy účetní závěrky se běžně používá několik technik. Tři z nejdůležitějších technik zahrnují horizontální analýzu, vertikální analýzu a poměrovou analýzu. Horizontální analýza porovnává data vodorovně pomocí analýzy hodnot řádkových položek za dva nebo více let. Vertikální analýza se zabývá vertikálními vlivy, které mají řádkové položky na jiné části podniku, a také na proporce podniku. Poměrová analýza používá důležité metriky poměru pro výpočet statistických vztahů.

Účetní závěrka

Jak již bylo uvedeno, existují tři hlavní účetní výkazy, které každá společnost vytváří a sleduje: rozvaha, výkaz zisku a ztráty a přehled o peněžních tocích. Společnosti používají tyto finanční výkazy k řízení operací svého podnikání a také k zajištění transparentnosti výkaznictví pro své zúčastněné strany. Všechna tři prohlášení jsou vzájemně propojena a vytvářejí různé pohledy na činnosti a výkon společnosti.

Rozvaha

Rozvaha je zpráva o finanční hodnotě společnosti z hlediska účetní hodnoty. Je rozdělena do tří částí a zahrnuje aktiva, pasiva a vlastní kapitál společnosti. Krátkodobá aktiva, jako jsou hotovost a pohledávky, mohou hodně říci o provozní efektivitě společnosti. Závazky zahrnují uspořádání nákladů a dluhový kapitál, který vyplácí. Vlastní kapitál zahrnuje podrobnosti o kapitálových investicích a nerozdělených výnosech z pravidelného čistého zisku. Rozvaha musí zůstatek s aktivy minus závazky rovnající se vlastnímu kapitálu akcionáře. Výsledný vlastní kapitál je považován za účetní hodnotu společnosti. Tato hodnota je důležitou výkonnostní metrikou, která se zvyšuje nebo snižuje s finančními aktivitami společnosti.

Výkaz zisku a ztráty

Výkaz zisku a ztráty rozděluje příjmy, které společnost vydělává, na náklady spojené s jejím podnikáním, aby poskytly konečný výsledek, čistý zisk nebo ztrátu ze zisku. Výkaz zisku a ztráty je rozdělen do tří částí, které pomáhají analyzovat efektivitu podnikání ve třech různých bodech. Začíná příjmy a přímými náklady spojenými s příjmy k identifikaci hrubého zisku. Poté přejde k provoznímu zisku, který odečte nepřímé náklady, jako jsou marketingové náklady, obecné náklady a odpisy. Nakonec končí čistým ziskem, který odečítá úroky a daně.

Základní analýza výkazu zisku a ztráty obvykle zahrnuje výpočet hrubého ziskového rozpětí, provozního ziskového rozpětí a čistého ziskového rozpětí, které každý dělí zisk do výnosů. Zisková marže pomáhá ukázat, kde jsou náklady společnosti v různých bodech provozu nízké nebo vysoké.

Přehled o peněžních tocích

Přehled o peněžních tocích poskytuje přehled o peněžních tocích společnosti z provozních, investičních a finančních činností. Čistý zisk se převádí do výkazu peněžních toků, kde je zahrnut jako nejvyšší řádková položka pro provozní činnosti. Investiční aktivity, stejně jako název, zahrnují peněžní toky spojené s investicemi v rámci celé společnosti. Sekce finančních činností zahrnuje peněžní toky z dluhového i kapitálového financování. Spodní řádek ukazuje, kolik hotovosti má společnost k dispozici.

Zdarma peněžní tok a další prohlášení o ocenění

Společnosti a analytici také používají k analýze hodnoty společnosti bezplatné výkazy peněžních toků a další výkazy o ocenění. Výkazy volných peněžních toků dosahují čisté současné hodnoty diskontováním volného peněžního toku, který společnost podle odhadů časem vygeneruje. Soukromé společnosti mohou uchovávat prohlášení o ocenění, když postupují směrem k potenciálnímu zveřejnění.

Klíč s sebou

• Analýza finančních výkazů je využívána interními a externími zúčastněnými stranami k hodnocení výkonnosti a hodnoty podniku.
• Finanční účetnictví vyžaduje, aby všechny společnosti vytvořily rozvahu, výkaz zisku a ztráty a přehled o peněžních tocích, které tvoří základ pro analýzu účetní závěrky.
• Horizontální, vertikální a poměrová analýza jsou tři techniky, které analytici používají při analýze finančních výkazů.

Finanční výkon

Účetní závěrky jsou společností vedeny denně a interně se používají pro řízení podniku. Interní i externí zúčastněné strany obecně používají stejné metodiky podnikového financování pro udržování obchodních činností a hodnocení celkové finanční výkonnosti.

Při provádění komplexní analýzy finančních výkazů analytici obvykle používají několikaletá data k usnadnění horizontální analýzy. Každá účetní závěrka je také analyzována pomocí vertikální analýzy, aby bylo zřejmé, jak různé kategorie výkazu ovlivňují výsledky. Konečně poměrová analýza může být použita k izolování některých metrik výkonu v každém příkazu a také ke sloučení datových bodů mezi příkazy společně.

Níže je uveden přehled nejběžnějších metrik poměru:

Rozvaha: obrat aktiv, rychlý poměr, obrat pohledávek, dny do prodeje, dluh k aktivům a dluh do vlastního kapitálu

Výkaz zisku a ztráty: hrubé ziskové rozpětí, provozní ziskové rozpětí, čisté ziskové rozpětí, účinnost daňového poměru a úrokové krytí

Peněžní tok: Hotovost a zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací (EBITDA). Tyto metriky mohou být zobrazeny na základě jedné akcie.

Komplexní: Návratnost aktiv (ROA) a návratnost kapitálu (ROE). Také DuPont analýza.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice horizontální analýzy Horizontální analýza se používá v analýze finančních výkazů k porovnání historických údajů, jako jsou ukazatele nebo řádkové položky, v několika účetních obdobích. více Definice výkazu zisku a ztráty běžné velikosti Výkaz zisku a ztráty běžné velikosti je výkaz zisku a ztráty, ve kterém je každá řádková položka vyjádřena jako procento z hodnoty prodeje, aby se usnadnila analýza. více Vertikální analýza: Základní vertikální analýza je metoda analýzy finančních výkazů, ve které je každá řádková položka uvedena jako procento základní hodnoty ve výkazu. více Jak interpretovat účetní závěrku Finanční výkazy jsou písemné záznamy, které vyjadřují obchodní činnosti a finanční výkonnost společnosti. Účetní závěrka zahrnuje rozvahu, výkaz zisku a ztráty a výkaz peněžních toků. více Jak funguje analýza účtu Analýza účtu je proces, při kterém jsou podrobně prověřeny podrobné řádkové položky ve finanční transakci nebo výpisu pro daný účet. Analýza účtu může pomoci identifikovat trendy nebo naznačit, jak účet funguje. více Porozumění účetním poměrům Účetní ukazatele, také známé jako finanční ukazatele, se používají k měření efektivity a ziskovosti společnosti na základě jejích finančních zpráv. více partnerských odkazů