Fixní pro plovoucí swap

Co je to plovoucí swap?

Fixní plovoucí swap je smluvní ujednání mezi dvěma stranami, ve kterém jedna strana zaměňuje úrokové peněžní toky z půjček s pevnou úrokovou sazbou za toky z půjček s pohyblivou sazbou držených jinou stranou. Jistina podkladových úvěrů se nemění.

Vysvětlení swapu s plovoucím swapem

Držitel úvěru má několik hlavních motivací k provedení fixního swapu:

• Snížení úrokových nákladů swapováním pohyblivé sazby, je-li nižší než v současnosti platná pevná sazba;
• Aktiva a pasiva lépe sladěná s pohybem úrokových sazeb;
• Diverzifikujte rizika v celkovém úvěrovém portfoliu výměnou části pevné sazby za pohyblivou sazbu; a / nebo
• Proveďte finanční zajištění s očekáváním, že tržní úrokové sazby poklesnou.

Příklad fixního plovoucího swapu

Předpokládejme, že společnost X má 100 milionů dolarů úvěr s pevnou sazbou 6, 5%. Společnost X očekává, že obecný směr úrokových sazeb v blízkém nebo střednědobém horizontu je nižší. Společnost Y, která nesla půjčku 100 milionů USD na LIBOR + 3, 50% (půjčka s pohyblivou sazbou), má opačný názor; věří, že úrokové sazby rostou. Společnost X a společnost Y si přejí vyměnit. U swapu s fixním pohyblivým swapem zaplatí společnost X pohyblivou úrokovou sazbu, a tudíž bude mít prospěch, pokud ve skutečnosti poklesnou úrokové sazby, a společnost Y převezme platby za úvěr s fixní sazbou. Společnost Y bude mít prospěch, pokud se zvýší úrokové sazby.

Uvědomte si, že swapové transakce jsou zprostředkovány obchodníkem s swapem, který bude jednat jako požadovaná protistrana za poplatek.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice úrokového swapu Úrokový swap je forwardová smlouva, ve které je jeden tok budoucích úrokových plateb vyměňován za jiný na základě stanovené částky jistiny. více Forward Swap Definice Forward swap, často nazývaný odložený swap, je dohoda mezi dvěma stranami o výměně aktiv v pevně stanovený termín v budoucnosti. více Definice a příklad swapového měnového swapu Cross-currency swap je dohoda mezi dvěma stranami o výměně úrokových plateb a jistiny denominované ve dvou různých měnách. Tyto typy swapů často využívají velké společnosti s mezinárodními operacemi. více Swap Swap je derivátová smlouva, jejímž prostřednictvím si dvě strany vyměňují finanční nástroje, jako jsou úrokové sazby, komodity nebo měna. více Definice plovoucí ceny Plovoucí cena je část swapové smlouvy, která závisí na proměnné, včetně úrokové sazby, směnného kurzu nebo ceny aktiva. více Cirkusový swap Kombinace úrokového swapu a měnového swapu, kdy je úvěr s pevnou sazbou v jedné měně zaměněn za úvěr s pohyblivou sazbou v jiné měně. více partnerských odkazů