Zanedbaný firemní efekt

DEFINICE zanedbaného firemního efektu

Opomíjený pevný efekt je teorie, která vysvětluje tendenci některých méně známých společností překonávat lépe známé společnosti. Zanedbaný podnikový efekt naznačuje, že zásoby méně známých společností jsou schopny generovat vyšší výnosy, protože je méně pravděpodobné, že budou analyzovány a kontrolovány analytiky trhu. Menší firmy by také mohly vykazovat lepší výkonnost, a to z důvodu vyššího rizika / vyššího odměnového potenciálu malých méně známých akcií s vyšším relativním procentem růstu.

VYDÁVÁNÍ DOLŮ Zanedbaný efekt firmy

Menší firmy nepodléhají stejnému přezkumu a analýze jako velké společnosti, jako jsou firmy s modrými čipy, obvykle velké, zavedené a finančně zdravé společnosti, které fungují mnoho let. Analytici mají k dispozici obrovské množství informací, o nichž mohou vytvářet názory a vydávat doporučení. Informace týkající se menších firem mohou být občas omezeny na ty podání, které vyžaduje zákon. Analytici proto tyto firmy „zanedbávají“, protože není k dispozici dostatek informací, které by bylo možné prozkoumat nebo vyhodnotit.

Debata o zanedbaných důsledcích firmy

Ve studii z roku 1983 o výkonu 510 firem za desetiletí (1971–80) tři profesoři Cornellské univerzity zjistili, že akcie společností, které instituce zanedbávají, překonaly akcie podniků, které instituce široce drží. Nadřazený výkon překonal jakýkoli „malý pevný efekt“; tj. malé a střední zanedbané firmy překonaly svou výkonnost. Studie zjistila, že investice do těchto firem mohou vést k potenciálnímu odměňování investičních strategií pro jednotlivce a instituce. V jiné studii firmy indexu Standard & Poor's 500 Index, které byly zanedbány bezpečnostními analytiky, překonaly vysoce sledované akcie v letech 1970-1979. Za toto devítileté období se nejvíce zanedbávané cenné papíry v S&P 500 vrátily každý rok v průměru 16, 4% (včetně dividend), v porovnání s průměrným ročním výnosem vysoce sledované skupiny 9, 4%.

Ve studii o výkonu 7 117 veřejně obchodovaných společností od ledna 1982 do prosince 1995 však Craig G. Beard a Richard W. Sias nenašli žádnou podporu pro zanedbaný pevný účinek po kontrole korelace mezi zanedbáváním a kapitalizací. Autoři navrhli, že zanedbaný pevný účinek se v průběhu času může ztratit, protože jej investoři využívali, institucionální investoři mohli v průběhu let zvýšit své investice do menších kapitalizačních (a obvykle méně zanedbávaných) akcií a studií, které zjistily zanedbaný akciový efekt v Sedmdesátá léta mohla být konkrétní vzorek.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Čtení do efektu malé firmy Malý efekt firmy je teorie, která tvrdí, že menší firmy nebo společnosti s malou tržní kapitalizací překonávají větší společnosti. více Definice modelu Fama a francouzského trojfaktoru Model Fama a francouzský třífaktorový model rozšířil CAPM tak, aby zahrnoval riziko velikosti a riziko hodnoty, aby vysvětlil rozdíly v diverzifikovaných výnosech portfolia. více Víkendový efekt Víkendový efekt je jev na finančních trzích, na kterém jsou výnosy akcií v pondělí často výrazně nižší než v minulý pátek. Nazývá se také pondělní efekt. více Lednový efekt Lednový efekt je tendence růstu cen akcií v prvním měsíci roku následujícího po výprodeji na konci roku pro daňové účely. více Porozumění High Minus Low (HML) High Minus Low (HML), také označované jako prémiová hodnota, je jedním ze tří faktorů používaných ve francouzsko-francouzském trojfaktorovém modelu. více Vše, co byste měli vědět o financích Finance je termín pro záležitosti týkající se správy, tvorby a studia peněz, investic a dalších finančních nástrojů. více partnerských odkazů