Zabezpečení s pevným úrokem
Cenné papíry s pevným úrokem jsou dluhové nástroje, jako jsou dluhopisy, dluhopisy nebo dluhopisy se zlacenými hranami, které investoři používají k půjčování peněz společnosti výměnou za výplaty úroků. Cenné papíry s pevným úrokem platí specifickou úrokovou sazbu, která se během životnosti nástroje nemění. Po zrání zabezpečení se vrací nominální hodnota.
Ve Spojeném království jsou cenné papíry s pevným úrokem označovány jako „gilty“ nebo cenné papíry se zlacenými hranami.
BREAKING DOWN Zabezpečení s pevným úrokem
Pevný úrok, který má být zaplacen z cenného papíru s pevným úrokem, je uveden v záhlaví důvěry v době vydání a je splatný k určitým datům do splatnosti dluhopisu. Výhoda vlastnění cenného papíru s pevným úrokem spočívá v tom, že investoři s jistotou vědí, kolik zájmu získají po dobu životnosti dluhopisu. Dokud emitující subjekt neplní své závazky, může investor přesně předpovědět, jaká bude jeho návratnost investice. Cenné papíry s pevným úrokem jsou však rovněž vystaveny úrokovému riziku. Protože je jejich úroková sazba fixní, tyto cenné papíry se stávají méně cennými, protože sazby rostou v prostředí rostoucích úrokových sazeb. Pokud však úrokové sazby klesnou, stává se cenný papír s pevným úrokem cennějším.
Předpokládejme například, že investor kupuje dluhopisový cenný papír, který platí pevnou sazbu 5%, ale úrokové sazby v ekonomice se zvyšují na 7%. To znamená, že nové dluhopisy jsou vydávány na 7% a Tom již nevydělává co nejlepší návratnost své investice. Protože existuje inverzní vztah mezi cenami dluhopisů a úrokovými sazbami, klesne hodnota dluhopisu investora, aby odrážel vyšší úrokovou sazbu na trhu. Pokud se rozhodne prodat svůj 5% dluhopis za účelem reinvestování výnosů do nových 7% dluhopisů, může tak učinit se ztrátou, protože by tržní hodnota dluhopisu klesla. Čím delší je doba trvání dluhopisu s pevnou úrokovou sazbou, tím větší je riziko, že by úrokové sazby mohly vzrůst a aby byl dluhopis méně cenný.
Pokud by však úrokové sazby klesly na 3%, 5% dluhopis investora by se stal cennějším, kdyby ho měl prodat, protože tržní cena dluhopisu se zvyšuje, když úrokové sazby klesají. Fixní sazba na jeho stávající dluhopisy v prostředí klesající úrokové sazby bude přitažlivější investicí než nové dluhopisy vydané ve výši 3%.
Cenné papíry s pevným úrokem jsou méně rizikové než akcie, protože v případě likvidace společnosti jsou akcionáři splaceni před akcionáři. Držitelé dluhopisů jsou však považováni za nezajištěné věřitele a nemusí získat žádnou nebo všechny své hlavní jistiny zpět, protože jsou v řadě vedle zajištěných věřitelů.
Investoři s averzí k riziku, kteří hledají stabilní zdroj výplat příjmů v předvídatelných intervalech, obvykle volí cenné papíry s pevným úrokem. Příklady cenných papírů s pevným úrokem zahrnují státní dluhopisy, podnikové dluhopisy, cenné papíry typu step-up, termínované vklady atd.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.