Vedoucí investic
Manažer fondu je odpovědný za implementaci investiční strategie fondu a řízení jeho aktivit v oblasti obchodování s portfolii. Fond může být spravován jednou osobou, dvěma lidmi jako společnými manažery nebo týmem tří nebo více lidí.
Manažerům fondu je za jejich práci placen poplatek, což je procento z průměrných spravovaných aktiv fondu (AUM). Najdete je v oblasti správy fondů s podílovými fondy, penzijními fondy, svěřeneckými fondy a hedgeovými fondy.
Investoři by měli plně zvážit investiční styl správců fondů, než zváží investování do fondu.
0:46Co je správce fondu?
Porozumění správcům fondů
Hlavním přínosem investice do fondu je důvěra odborníků v rozhodnutí o správě investic. Proto správci fondů hrají důležitou roli v investičním a finančním světě. Poskytují investorům klid, protože vědí, že jejich peníze jsou v rukou odborníka.
Zatímco výkonnost fondu může mít hodně společného s tržními silami, přispívajícím faktorem jsou i dovednosti manažera. Vysoce trénovaný manažer může vést svůj fond k tomu, aby porazil své konkurenty a jejich referenční indexy. Tento druh správce fondů je známý jako aktivní nebo alfa správce, zatímco ti, kteří se opírají o přístup, se nazývají pasivní správci fondů.
Správci fondů obvykle dohlíží na podílové fondy nebo důchody a řídí jejich směr. Zodpovídají také za řízení týmu investičních analytiků. To znamená, že správce fondu musí mít skvělé obchodní, matematické a lidské dovednosti.
Mezi hlavní povinnosti správce fondu patří setkání se svým týmem, se stávajícími i potenciálními klienty. Protože správce fondu odpovídá za úspěch fondu, musí také zkoumat společnosti a studovat finanční průmysl a ekonomiku. Udržování aktuálních trendů v tomto odvětví pomáhá správci fondu činit klíčová rozhodnutí, která jsou v souladu s cíli fondu.
Před investováním do fondu by si investoři měli zkontrolovat investiční styl správce fondu, aby zjistili, zda je slučitelný s jejich vlastním.
Cesta ke správě fondů
Aby se jednotlivci mohli kvalifikovat na pozici ve správě fondů - podílové fondy, penzijní fondy, svěřenecké fondy nebo hedgeové fondy -, musí mít vysokou úroveň vzdělání a odborné kvalifikace a odpovídající zkušenosti s řízením investic. Investoři by měli hledat dlouhodobou a konzistentní výkonnost fondu u správce fondu, jehož držba s fondem odpovídá době výkonu.
Většina správců fondů často usiluje o jmenování autorizovaných finančních analytiků (CFA) jako první krok k tomu, aby se stala hlavním sběratelem portfolia. Kandidáti na CFA se podrobují přísným kurzům týkajícím se investiční analýzy a správy portfolia.
Tito analytici obvykle pomáhají správcům portfolia s individuálním výzkumem investičních nápadů a následnými doporučeními ohledně nákupu, prodeje nebo držení. Po několika letech práce pro fond, seznámení s operací fondu a stylem řízení pomoci v analytikovi na kariérním postupu. Úspěšné CFA vybudují kvalitní případ pro interní povýšení na manažera, pokud k tomu dojde.
Povinnosti správců fondů
Správci fondů primárně zkoumají a určují nejlepší akcie, dluhopisy nebo jiné cenné papíry, které odpovídají strategii fondu, jak je uvedeno v prospektu, a poté je kupují a prodávají.
U větších fondů má správce fondu obvykle podpůrný personál analytiků a obchodníků, kteří některé z těchto činností vykonávají. Více manažerů v některých investičních společnostech dohlíží na peníze klientů a každý z nich může být odpovědný za část nebo rozhodovat prostřednictvím výboru.
Mezi další povinnosti správce fondu patří příprava zpráv o tom, jak dobře fond funguje pro klienty, vypracování zpráv pro potenciální klienty, kteří znají rizika a cíle fondu, a identifikace klientů a společností, které se mohou dobře hodit jako klienty.
Klíč s sebou
- Manažer fondu je odpovědný za provádění investiční strategie fondu a řízení jeho obchodních aktivit.
- Dohlíží na podílové fondy nebo důchody, řídí analytiky, provádějí výzkum a přijímají důležitá investiční rozhodnutí.
- Většina správců fondů je vysoce vzdělaná, má profesionální pověření a má manažerské zkušenosti.
- Správci fondů se dělí do dvou kategorií: aktivní správci a pasivní správci.
Aktivní vs. pasivní manažeři
Aktivní manažeři fondů se snaží překonat své vrstevníky a referenční indexy. Manažeři, kteří se podílejí na aktivním řízení fondů, sledují trendy na trhu, analyzují ekonomická data a zůstávají aktuální ve zprávách společnosti.
Na základě tohoto výzkumu nakupují a prodávají cenné papíry - akcie, dluhopisy a jiná aktiva - za účelem vyššího výnosu. Tito manažeři fondů obecně účtují vyšší poplatky, protože sehrávají aktivnější roli ve svých fondech tím, že neustále mění své podíly. Mnoho podílových fondů je aktivně spravováno, což vysvětluje, proč jsou jejich poplatky obecně vysoké.
Na druhou stranu pasivní správci fondů obchodují s cennými papíry, které jsou drženy v benchmarkovém indexu. Tento druh správce fondů aplikuje ve svém portfoliu stejnou váhu jako podkladový index. Pasivní manažeři fondů se místo pokusu o překonání indexu obvykle snaží zrcadlit jeho výnosy. Mnoho fondů obchodovaných na burze (ETF) a indexových podílových fondů se považuje za pasivně spravované. Poplatky za tyto investice jsou obecně mnohem nižší, protože ze strany správce fondu není zapojeno mnoho odborných znalostí.
Významní správci podílových fondů
Jeden z nejznámějších správců fondů v historii pilotovaného Magellanova fondu Fidelity Investments '. Peter Lynch spravoval významné akciové portfolio společnosti v letech 1977 až 1990. Lynch byl zastáncem výběru akcií v odvětvích, s nimiž byl nejpohodlnější. Magellanův šéf získal během svého funkčního období pozoruhodné průměrné výnosy 29% ročně, přičemž AUM rostl z 20 milionů USD na 14 miliard USD.
Jedním z nejdéle udržovaných správců fondů je 85letý Albert "Ab" Nicholas. Zakladatel společnosti Nicholas, ostřílený manažer portfolia, provozuje od 14. července 1969 pětihvězdičkový fond Morningstar Nicholas Fund, který každoročně od roku 2008 do roku 2014 každoročně nejlepší index S&P 500.
Ikona zajišťovacího fondu
Zajišťovací fondy se liší od podílových fondů v tom, že portfolia zajišťovacích fondů vyžadují velká investiční minima pouze od akreditovaných investorů. Zajišťovací fond Ken Griffin Citadel Global Equities Global Equities vrátil po poplatcích v roce 2018 téměř 6%.
Griffin měl od roku 2018 čisté jmění 9, 1 miliardy dolarů. Nákup a prodej akcií ze své Harvardské koleje v 80. letech 20. století skočil přímo do světa správy soukromého kapitálu a v roce 1990 uvedl Citadel na trh se 4 miliony dolarů.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.