Mezery
Mezera je situace, kdy se akcie nebo jiný obchodní nástroj otevřou nad nebo pod uzávěrkou předchozího dne a mezi nimi není žádná obchodní činnost. K částečnému gappingu dochází, když je otevírací cena vyšší nebo nižší než blízko předchozího dne, ale v rámci cenového rozpětí předchozího dne. Plná mezera nastane, když je otevřený mimo rozsah předchozího dne. Mezera, zejména plná mezera, ukazuje, že přes noc došlo k výraznému posunu sentimentu.
Mezera může také odkazovat na rozdíl v sazbách, které si banky půjčují a půjčují. Dynamická mezera měří, jak se v průběhu času mění aktiva (peníze) a závazky (půjčky).
Klíč s sebou
- Mezera nastane, když je otevírací cena nad nebo pod předchozí uzavírací cenu, aniž by mezi tím byla žádná obchodní činnost.
- Existují běžné mezery, odtrhávací mezery, mezery mezi úniky a mezery vyčerpání.
- Obyčejné mezery bývají částečnými mezerami, zatímco mezery mezi odtrhnutím, útěkem a vyčerpáním bývají plné mezery.
- Úplná mezera nastane, když je otevřený mimo cenu předchozího dne.
Porozumění Gapping
K mezerám může dojít v kterémkoli nástroji, kde se obchodní akce uzavře a poté znovu otevře. Zásoby to dělají denně. Měny se obchodují nepřetržitě po celý týden, ale stále mohou docházet k mezerám mezi tím, kdy se trh uzavře před víkendem a poté se znovu otevře.
Existují různé typy mezer v závislosti na velikosti mezery a na tom, kde se vyskytují v rámci celkového trendu aktiva.
Časté mezery se vyskytují často, mají malý význam a jsou, když se otevírací cena mírně liší od předchozí uzavírací ceny. Nedostatek výrazného cenového posunu v mezeře nebo později ukazuje, že je mezera běžná.
Odtrhávací mezera nastane, když se cena pohybuje nad významnou oblastí odporu nebo pod významnou podpůrnou oblastí na mezeře. Může k tomu také dojít poté, co byla cena v těsném obchodním rozmezí nebo když se pohybovala mimo graf. Odtrhávací mezera označuje začátek silného trendu, je obvykle velká mezera a cena má tendenci v příštích několika týdnech pokračovat ve směru mezery.
Během výrazného trendu dochází k mezerám, které ukazují, že tento trend je stále dostatečně silný, aby způsobil mezeru ve směru trendu. V opačném pohledu se jedná o mezery, které se objevují v polovině trendu, protože trend skutečně nabírá páru. Obvykle jsou velké a cena má tendenci sledovat příští pár týdnů pohybem ve směru mezery.
Na konci trendu se vyskytují mezery v vyčerpání. Obvykle jsou způsobeny skákáním na palubě opozdilců na palubě pozdě v trendu poté, co litovali, že se nedostali dříve. Jakmile jsou cenové mezery vyšší při tomto posledním tlačení poptávky, zbývá jen velmi málo obchodníků, aby pokračovali v tlačení ceny trendem. Obrat má tendenci následovat během několika týdnů.
Všechny tyto typy mezer mohou být úplné nebo částečné mezery. Běžné mezery jsou obvykle částečné mezery, protože cena se významně nepohybuje. I když v některých případech se cena nemusí příliš pohybovat, přesto je stále plná mezera. Odtržení, útěk a vyčerpání mezery bývají plné mezery.
Rozdávání a zastavení ztrátových příkazů
Obchodníkovi může být z důvodu mezery vyplněn příkaz k zastavení ztráty výrazně nižší než jeho cena za zastavení (pro dlouhou pozici). Obchodník může například koupit akci na konci 50 USD a zadat stop-loss pokyn na 45 USD. Následující den před otevřením trhu společnost vydá neočekávané varování před ziskem a akcie se otevřou za 38 USD. Příkaz stop-loss obchodníka se nyní stává tržním příkazem, protože cena akcie je nižší než 45 USD a je vyplněna další dostupnou cenou, kterou je otevřených 38 USD.
Obchodníci mohou snížit riziko mezery tím, že nebudou obchodovat přímo před výdělky společnosti a oznamovacími zprávami, které pravděpodobně budou mít významný dopad na cenu akcií. Během období vysoké volatility pomáhá zmenšení velikosti pozice minimalizovat ztráty způsobené mezerou.
Obchodník v krátké pozici se také může dostat do mezery, což má za následek větší ztráty, než se očekávalo. Obchodník může být krátký na 20 $ se stop ztrátou 22 USD. Akcie se uzavírají na 18 USD, což je výhodná pozice pro obchodníka, ale přes noc jiná společnost projeví zájem o její koupi a ceny se otevřou další den za 25 USD. Obchodník je propíchnut ze své pozice za 25 $, nikoli 22 $, což má za následek další 3 $ ztrátu na akcii.
Mezery v obchodní strategii
Někteří obchodníci používají mezery pro analytické vhledy. Například, pokud se mezera objevuje relativně brzy v trendu, pak je to pravděpodobně mezera v odtržení nebo mezera v úniku, která obchodníkovi umožní zjistit, že cena pravděpodobně bude muset dále běžet.
Ostatní obchodníci používají mezery pro obchodní účely. Poté, co dojde k mezeře, mohou zadat pozice.
- Nákup mezery (nahoru): Denní obchodníci často označují tuto strategii za „mezeru a jít“. Pozice by mohla být přijata v den, kdy by se mezery na skladě umístily s příkazem stop-loss obvykle umístěným pod nízkou mezerou. Mezera by měla nastat nad významnou úrovní odporu a obchodovat s velkým objemem, aby se zvýšila šance na ziskové obchodování. Obchodníci by také mohli počkat, až ceny zaplní mezeru, a zadat mezní příkaz ke koupi akcie blízko konce předchozího dne. Prodej mezery (dolů) je podobná strategie, s výjimkou případu, kdy obchodník vstoupí na krátkou pozici po mezeře dolů.
- Fading the Gap: Ftring the Gap: Contrarians může použít fading strategii, aby využila mezeru. Obchodníci by mohli obchodovat v opačném směru, než je mezera, za předpokladu, že většina mezer bývá časem zaplňována. Příkaz stop-loss je umístěn nad vysokou mezerou, po mezeře, s cílem zisku stanoveným blízko předchozího dne. Pokud jde o mezeru dolů, obchodník nakupuje, umístí stop stop pod nízkou mezeru baru a stanoví cíl zisku blízko blízko předchozího dne.
- Mezery jako investiční signál: Odtržené i odtokové mezery mohou signalizovat, že zbývá více trendů, které mohou být využity. Proto po jednom z těchto mezer může dlouhodobější obchodník iniciovat pozici ve směru mezery (obvykle hledá mezery výše). Mohou udržet obchod, dokud nedojde k vyčerpání mezery, nebo dokud nebude zasažena koncová zarážka, která jim dá vědět, aby se dostali ven.
Příklad mezery na akciovém trhu
Mnoho zásob má časté mezery, zatímco jiné mají méně. Téměř všechny akcie jsou náchylné k mezerám po výdělcích nebo jiných významných podnikových oznámeních, jako je nabídka na převzetí. Akcie mohou také propastit, ne kvůli něčemu, co společnost dělá, ale proto, že celkový trh nebo sektor je pod prodejním nebo nákupním tlakem. Pokud je S&P 500 jednoho rána výrazně nižší, bude například mnoho zásob klesat.
V níže uvedeném grafu měla společnost Facebook Inc. (FB) po oznámení výdělků řadu značně velkých cenových mezer. V uvedeném období měla také mnoho společných mezer; dva jsou vyznačeny v grafu.
Graf také ukazuje, že odtrhávací mezera nemusí být vždy ve směru trendu. Silná mezera proti současnému trendu by mohla signalizovat zlom nebo obrácení v opačném směru.
Příklad také ukazuje, jak může být devastující mezera, i když používáte stop stop. Vezměte si například blízko $ 217.50 (nejvyšší bod v grafu). Mnoho lidí by toho dne koupilo, protože zhruba 19 milionů akcií změnilo ruce. Následující den se akcie otevřely na 174, 89 USD po horším než očekávaném výdělku. Lidé, kteří koupili téměř 217 dolarů, ztratili přes 20% téměř 20%.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.