Finanční páka na trhu: CFD versus Spread Betting

Investice na finančních trzích mohou sklízet velké odměny. Obchodníci však nemohou vždy získat přístup ke kapitálu nezbytnému k dosažení významných výnosů. Pákové produkty nabízejí investorům příležitost získat významnou tržní expozici malým počátečním vkladem. Ve Velké Británii jsou populární smlouvy o rozdílech (CFD) a spreadové sázení pákové produkty zásadní pro akciové, forexové a indexové trhy.

CFD jsou smlouvy mezi investory a finančními institucemi, ve kterých investoři zaujímají stanovisko k budoucí hodnotě aktiva. Podobně sázení na spread umožňuje investorům umístit peníze na to, zda trh vzroste nebo klesne. Společnosti poskytující sázky na spread poskytují kupujícím a prodejním cenám potenciálních investorů, kteří umístí své investice do kupní ceny, pokud věří, že trh stoupá, nebo prodávají cenu, pokud se domnívají, že trh je způsoben pádem. Přestože jsou na povrchu zásadně podobné, existuje mnoho nuancí, které odlišují CFD od sázení na spread.

Stručné shrnutí

CDF a spreadové sázky jsou derivátové produkty s pákovým efektem, jejichž hodnoty pocházejí z podkladového aktiva. V těchto obchodech investor nemá vlastnictví aktiv na podkladovém trhu. Když uzavíráte obchodní smlouvu na rozdíly, sázíte na to, zda se hodnota podkladového aktiva v budoucnu zvýší nebo sníží. Poskytovatelé CFD sjednávají smlouvy s výběrem jak dlouhých, tak krátkých pozic na základě podkladových cen aktiv. Investoři zaujímají dlouhou pozici, přičemž očekávají, že se podkladové aktivum zvýší, zatímco krátký prodej znamená očekávání, že hodnota aktiva poklesne. V obou scénářích investor očekává, že získá rozdíl mezi konečnou hodnotou a počáteční hodnotou.

Podobně je rozpětí definováno jako rozdíl mezi kupní cenou a prodejní cenou stanovenou společností se sázkovým spreadem. Základní pohyb aktiva se měří v základních bodech s možností nákupu dlouhých nebo krátkých pozic. (Podrobnější diskuse naleznete v části Porozumění sázení na finanční rozpětí a Nejlepší strategie na šíření sázek .)

Některé rozdíly

Rozložte sázku, máte pevně stanovené datum vypršení platnosti, když je sázka podána, zatímco smlouvy CFD žádné nemají. Podobně se šíření sázek provádí přes přepážku (OTC) prostřednictvím makléře, zatímco obchody CFD lze provádět přímo na trhu. Přímý přístup na trh se vyhýbá některým úskalím na trhu tím, že umožňuje průhlednost a jednoduchost dokončování elektronických obchodů.

Kromě marží vyžaduje obchodování CFD investora, aby poskytovateli platil provize a transakční poplatky; na rozdíl od toho společnosti s rozšířenými sázkami neberou poplatky ani provize. Když je smlouva uzavřena a zisky nebo ztráty jsou realizovány, investor buď dluží peníze, nebo dluží peníze obchodní společnosti. Pokud jsou zisky dosaženy, obchodník CFD bude čistý zisk z uzavírací pozice, menší otevírací pozice a poplatky. Ziskem pro sázky na spread bude změna v základních bodech vynásobená částkou dolaru sjednanou v počáteční sázce. CFD i sázky s rozpětím podléhají výplatám dividend za předpokladu smlouvy na dlouhou pozici. Přestože neexistuje přímé vlastnictví aktiva, poskytovatel a sázková společnost budou vyplácet dividendy, pokud to bude mít i podkladové aktivum. Když jsou zisky realizovány pro obchody CFD, investor podléhá dani z kapitálových výnosů, zatímco zisk z rozprostřených sázek je bez daně. (Další informace naleznete v části: Nedopusťte, aby poplatky za zprostředkování zpochybňovaly vaše výnosy .)

Maržová a zmírňující rizika

V obchodování CFD i sázení na spread se počáteční marže vyžadují jako předběžný vklad. Rozpětí se obecně pohybuje od 0, 5 do 10% hodnoty otevřených pozic. U volatilnějších aktiv mohou investoři očekávat vyšší maržové sazby a méně riziková aktiva menší marži. Přestože investoři jak v obchodování s CFD, tak v spreadových sázkách přispívají jen malým procentem z hodnoty aktiva, mají nárok na stejné zisky nebo ztráty, jako kdyby zaplatili 100% hodnoty. V obou investičních strategiích však mohou poskytovatelé CFD nebo společnosti s rozprostřenými sázkami požádat investora později o platbu druhé marže. (Další informace naleznete v tutoriálu: Margin Trading .)

Riziku při investování nelze nikdy zabránit. Investor je však odpovědný za strategické rozhodování, aby se vyhnul vážným ztrátám. Při obchodování s CFD i sázení na rozpětí mohou být potenciální zisky 100% ekvivalentní podkladovému trhu, ale také potenciální ztráty. U CFD i sázek s spreadem lze před zahájením kontraktu zadat příkaz stop loss. Ztráta zastavení je předem určená cena, která automaticky uzavře smlouvu, když je cena splněna. Aby se zajistilo uzavření kontraktů poskytovatelům, nabízejí někteří poskytovatelé CFD a společnosti se sázkovým spreadem garantované příkazy stop loss za prémiovou cenu. (Další informace viz: Úzký rozsah s objednávkami typu Stop-Limit .)

Sečteno a podtrženo

S podobnými fundamenty na povrchu nemusí být nový investor zřejmý rozdíl mezi CFD a rozprostřenými sázkami. Spread sázení, na rozdíl od CFD, je bez poplatků za provizi a zisky nepodléhají dani z kapitálových výnosů. Naopak ztráty CFD jsou daňově uznatelné a obchody lze provádět prostřednictvím přímého přístupu na trh. U obou strategií jsou zřejmá reálná rizika a rozhodnutí, která investice maximalizuje návratnost, závisí na vzdělaném investorovi.