Klouzavá cesta

Co je to Glide Path

Glide cesta označuje vzorec, který definuje směs alokace aktiv fondu cílového data, na základě počtu let do cílového data. Klouzavá cesta vytváří alokaci aktiv, která se obvykle stává konzervativnější (tj. Zahrnuje více aktiv s pevným výnosem a méně akcií), jak se fond přibližuje k cílovému datu.

Prostředky cílového data

Prostředky cílového data se staly populárními mezi těmi, kteří šetří na důchod. Jsou založeny na jednoduchém předpokladu, že čím mladší investor, tím delší časový horizont má před odchodem do důchodu, a čím větší je riziko, které může podstoupit, aby se potenciálně zvýšila návratnost. Například portfolio mladých investorů by mělo obsahovat převážně akcie. Na rozdíl od toho by starší investor držel konzervativnější portfolio s menším počtem akcií a více investic s pevným výnosem.

Specifika sestupové cesty

Každá rodina fondů cílového data má jinou cestu klouzání, která určuje, jak se mění kombinace aktiv, jak se přibližuje cílové datum. Někteří mají velmi strmou trajektorii a stávají se dramaticky konzervativnějšími jen několik let před cílovým datem. Jiní postupují postupně.

Skladba aktiv k cílovému datu může být také velmi odlišná. Některé fondy cílového data předpokládají, že investor chce vysokou míru bezpečnosti a likvidity, protože tyto prostředky může použít k nákupu anuity. Jiné cílové fondy předpokládají, že investor drží fondy, a proto zahrnuje více akcií do kombinace aktiv, což odráží delší časový horizont.

Druhy klouzavých cest

• Klesající skluzová cesta: Investor, který používá klesající skluzovou dráhu, postupně snižuje přidělování svých akcií každý rok, kdy se přiblíží k odchodu do důchodu. Například ve věku 50 let může investor, který vlastní 40% akcií ve svém portfoliu, každý rok snížit své alokace vlastního kapitálu o 1%. Pak by zvýšili přidělení bezpečnějších aktiv, jako jsou státní pokladniční poukázky.
• Statická klouzavá cesta: Portfolio, které používá statickou klouzavou cestu, udržuje stejné přidělení. Například investor může vlastnit 65% akcií a 35% dluhopisů. Pokud se tyto příděly odchýlí v důsledku cenových změn aktiv, portfolio je znovu vyváženo. (Více se dozvíte na: Strategické alokace aktiv do portfolií Rebalance .)
• Rising Glide Path: Portfolios, která používají tento přístup, mají zpočátku větší alokaci dluhopisů ve srovnání s akciemi. Přidělení vlastního kapitálu se zvyšuje s vyspělostí dluhopisů, dokud akcie v portfoliu neklesají. Například portfolio investora může začínat alokací 70% dluhopisů a 30% akcií. Po splatnosti velké části dluhopisů může portfolio držet 60% akcií a 40% dluhopisů.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Fond životního stylu Fond životního stylu je investiční fond, který řídí diverzifikované portfolio napříč aktivy s různou úrovní rizika za účelem dlouhodobého investování. více Fond pro přidělování aktiv Fond pro přidělování aktiv je fond, který poskytuje investorům diverzifikované portfolio investic napříč různými třídami aktiv. více Fond s cílovým datem Fond s cílovým datem je fond nabízený investiční společností, která usiluje o růst aktiv během stanoveného časového období pro cílený cíl. více Indexy životního cyklu Zacků Indexy životního cyklu Zacků poskytují měřítko pro srovnání cílového data nebo fondů životního cyklu, které dynamicky mění alokaci aktiv v průběhu času. více Asset Mix Asset mix je rozdělení všech aktiv v rámci fondu nebo portfolia. Členění portfolia aktiv pomáhá investorům pochopit složení portfolia. více Strategická alokace aktiv Strategická alokace aktiv je portfoliová strategie, která zahrnuje stanovení cílových alokací pro různé třídy aktiv a periodické vyvážení. více partnerských odkazů