Going All-In: Investice vs. hazard

Kolikrát jste při debatě o financích slyšeli někoho, jak říká: „Investování na akciovém trhu je jako hazard v kasinu?“ Je pravda, že investice i hazardní hry zahrnují riziko i výběr - konkrétně riziko kapitálu s nadějí na budoucí zisk. Hazardní hry jsou však obvykle krátkodobou činností, zatímco investice do akcií mohou trvat celý život. Očekává se také, že hráčům se v průměru i dlouhodobě vrátí negativní návrat. Na druhé straně investice na akciovém trhu s sebou obvykle přinášejí v průměru dlouhodobě pozitivní očekávaný výnos.

Investování

Investice je akt přidělení finančních prostředků nebo převodu kapitálu na aktivum, jako jsou akcie, s očekáváním, že se vytvoří příjem nebo zisk. Očekávání návratnosti ve formě zhodnocení nebo zhodnocení ceny je základním předpokladem investování. Riziko a výnos jdou ruku v ruce s investováním; nízké riziko obecně znamená nízké očekávané výnosy, zatímco vyšší výnosy jsou obvykle doprovázeny vyšším rizikem.

Investoři se musí vždy rozhodnout, kolik peněz chtějí riskovat. Někteří obchodníci obvykle riskují 2-5% své kapitálové základny při jakémkoli konkrétním obchodu. Dlouhodobější investoři neustále slyší cnosti diverzifikace napříč různými třídami aktiv. Očekávání rizika a výnosu se však mohou ve stejné třídě aktiv lišit, zejména pokud jde o velkou, jako je třída akcií. Například akcie s modrým čipem, které obchodují na newyorské burze cenných papírů, budou mít velmi odlišný profil rizika a návratnosti než akcie s nízkou kapitalizací, které obchodují na malé burze.

Jde v podstatě o strategii řízení investičních rizik: Rozložení vašeho kapitálu na různá aktiva nebo různé typy aktiv ve stejné třídě pravděpodobně pomůže minimalizovat potenciální ztráty.

Aby se zvýšila výkonnost jejich podílů, někteří investoři studují obchodní vzorce interpretací burzovních grafů. Technici na akciovém trhu se snaží využít grafy k tomu, aby získaly, kam se akcie v budoucnu chystají. Tato oblast studie věnovaná analýze grafů se běžně označuje jako technická analýza.

Výnosy z investic mohou být ovlivněny částkou provize, kterou musí investor zaplatit makléři za nákup nebo prodej akcií v jeho zastoupení.

Když hazardujete, nevlastníte nic, ale když investujete do akcií, vlastníte podíl základní společnosti; Ve skutečnosti vám některé společnosti ve skutečnosti proplacují za vaše vlastnictví, a to ve formě dividend z akcií.

Hazardní hry

Hazardní hry jsou definovány jako sázení na nepředvídané události. Také známý jako sázení nebo sázení, to znamená riskovat peníze na událost, která má nejistý výsledek a silně zahrnuje náhody.

Stejně jako investoři musí i hazardní hráči pečlivě zvážit výši kapitálu, který chtějí „dát do hry“. V některých karetních hrách jsou šance na výhru způsob, jak posoudit váš rizikový kapitál versus vaše odměna za riziko: množství peněz, které můžete volat, ve srovnání s tím, co je již v banku. Pokud jsou kurzy příznivé, je pravděpodobnější, že sázku „zavoláte“.

Většina profesionálních hráčů je v řízení rizik docela zdatná. Zkoumají historii hráče nebo týmu, nebo krevní linie koně a jeho výsledky. Když hráči karet hledají výhodu, obvykle hledají narážky od ostatních hráčů u stolu; skvělé pokerové hráče si pamatují, co jejich soupeři vsadili o 20 rukou zpět. Studují také způsoby vedení a sázení svých odpůrců s nadějí na získání užitečných informací

V hazardu v kasinu hraje bettor proti „domu“. Ve sportovních hazardních hrách a v loteriích - dvou z nejčastějších „hazardních her“, kterých se průměrný člověk věnuje - sázejí sázející proti sobě, protože počet hráčů pomáhá určit kurzy. Například v dostizích je umístění sázky ve skutečnosti sázkou proti jiným bettors: Kurzy na každém koni jsou určovány částkou peněžní sázky na tohoto koně a neustále se mění, dokud se závod skutečně nezačne.

Pravděpodobnost ztráty investice je obvykle vyšší než pravděpodobnost výhry více než investice. Pravděpodobnost, že hráč dosáhne zisku, může být také snížena, pokud musí vložit další částku nad rámec své sázky, označované jako „body“, která je u domu ponechána bez ohledu na to, zda sázející vyhraje nebo prohraje. Body jsou srovnatelné s makléřskou provizí nebo obchodním poplatkem, který platí investor.

Klíč s sebou

• Investice i hazardní hry zahrnují riskování kapitálu v naději na dosažení zisku.
• V hazardu i investování je klíčovým principem minimalizovat riziko a zároveň maximalizovat odměnu.
• Hráči mají méně způsobů, jak zmírnit ztráty, než investoři.
• Investoři mají více zdrojů relevantních informací než hráči.
• V průběhu času budou šance ve váš prospěch jako investora a nikoli ve váš prospěch jako hráč.

Investice vs. hazard: klíčové rozdíly

V hazardu i investování je klíčovým principem minimalizovat riziko a maximalizovat zisky. Ale pokud jde o hazardní hry, dům má vždy výhodu - matematická výhoda oproti hráči zvyšuje, čím déle hraje. Naproti tomu akciový trh dlouhodobě oceňuje. To neznamená, že hráč nikdy nezasáhne jackpot, a také to neznamená, že by akciový investor vždy měl pozitivní návratnost. Je to prostě to, že v průběhu času, pokud budete pokračovat ve hře, budou šance ve váš prospěch jako investora a nikoli ve váš prospěch jako hráč.

Zmírňující ztráta

Další klíčový rozdíl mezi investováním a hazardními hrami: Nemáte způsob, jak omezit své ztráty. Pokud ponoříte 10 $ týdně do kancelářského fondu NFL a nevyhrajete, jste celý svůj kapitál. Při sázení na jakoukoli čistou hazardní činnost neexistují strategie snižování ztrát.

Naproti tomu investoři a obchodníci s akciemi mají různé možnosti, jak zabránit úplné ztrátě rizikového kapitálu. Stanovení ztrát při zastavení investice do akcií je jednoduchý způsob, jak se vyhnout nepřiměřenému riziku. Pokud vaše akcie klesnou o 10% pod její kupní cenu, máte příležitost tyto akcie prodat někomu jinému a stále si ponechat 90% svého rizikového kapitálu. Pokud vsadíte 100 $, že Jacksonville Jaguars letos vyhraje Super Bowl, nemůžete získat část svých peněz zpět, pokud se dostanou do Super Bowl. A i když vyhráli Super Bowl, nezapomeňte na toto rozpětí bodů: Pokud tým nevyhraje o více bodů, než kolik dává bettor, je sázka prohru.

Časový faktor

Další klíčový rozdíl mezi těmito dvěma činnostmi souvisí s konceptem času. Hazard je časově omezená událost, zatímco investice do společnosti může trvat několik let. S hazardem, jakmile skončí hra nebo závod nebo ruka, vaše příležitost profitovat z vaší sázky přišla a odešla. Buď jste vyhráli nebo jste ztratili kapitál.

Investování do akcií na druhé straně může být časově prospěšné. Investoři, kteří nakupují akcie společností, které vyplácejí dividendy, jsou skutečně odměněni za své rizikové dolary. Společnosti vám platí peníze bez ohledu na to, co se stane s vaším rizikovým kapitálem, pokud držíte jejich akcie. Důvěryhodní investoři si uvědomují, že výnosy z dividend jsou klíčovou součástí dlouhodobého vydělávání peněz v akciích.

Získávání informací

Investoři akcií i hráči hledají do minulosti a studují historický výkon a současné chování, aby zvýšili své šance na výhru. Informace jsou cennou komoditou ve světě hazardních her i investování do akcií. Existuje však rozdíl v dostupnosti informací.

Informace o akciích a společnosti jsou snadno dostupné pro veřejné použití. Příjmy společnosti, finanční ukazatele a řídící týmy mohou být prozkoumány a studovány, buď přímo, nebo prostřednictvím zpráv analytických analytiků, před odevzdáním kapitálu. Obchodníci s akciemi, kteří denně provádějí stovky transakcí, mohou pomocí denních aktivit pomoci při budoucích rozhodnutích.

Naopak, pokud si sednete u blackjackového stolu v Las Vegas, nemáte žádné informace o tom, co se stalo před hodinou, dnem nebo týdnem u konkrétního stolu. Možná uslyšíte, že tabulka je horká nebo studená, ale tyto informace nelze vyčíslit.