Státní penzijní investiční fond (Japonsko)
Vládní penzijní investiční fond (GPIF) je penzijní fond pro zaměstnance japonského veřejného sektoru. Penzijní fond GPIF je největší penzijní fond na světě a od roku 2018 je ve správě aktiv spravováno přibližně 1, 4 bilionu dolarů. GPIF přispívá ke stabilitě penzijního připojištění zaměstnanců a národních penzijních programů.
SNÍŽENÍ Státní penzijní investiční fond (Japonsko)
GPIF investuje do kombinace domácích a mezinárodních akcií a dluhopisů i do dluhopisů FILP. Velká část aktiv GPIF je investována do externích správců peněz, kteří jsou vybíráni a monitorováni správci GPIF. Pouze malá část aktiv v kategorii domácích dluhopisů je investována interními investičními manažery. Většina aktiv GPIF je přidělena pasivním investičním fondům, které se snaží odrážet výnosy tržního indexu v každé třídě aktiv.
Princip fungování vládního penzijního investičního fondu
- Hlavním cílem by mělo být dosažení investičních výnosů požadovaných pro veřejný důchodový systém s minimálními riziky, pouze pro dlouhodobou výhodu příjemců důchodů. Účelem tohoto principu je zachovat stabilitu systému.
- Primární investiční strategií by měla být diverzifikace podle třídy aktiv, regionu a časového rámce. Při uznávání krátkodobých výkyvů na trhu by návratnost investic měla být stabilnější a efektivnější působením na dlouhodobém investičním horizontu a současně zajistit dostatečnou likviditu pro výplatu důchodových dávek.
- GPIF formuluje kombinaci aktiv politiky a řídí a řídí rizika na úrovni celkového portfolia aktiv, každé třídy aktiv a každého správce aktiv. GPIF využívá pasivní i aktivní investice k benchmarku výnosů stanovených pro každou třídu aktiv a zároveň hledá nevyužité výnosné investiční příležitosti.
- Při plnění těchto povinností by měl být GPIF schopen pokračovat v maximalizaci střednědobých až dlouhodobých výnosů z kapitálových investic ve prospěch příjemců důchodů.
GPIF zavádí poplatky za správu založené na výkonu
V dubnu 2018 zavedl GPIF novou strukturu poplatků. V rámci nového systému získají prostředky, které dosáhnou svého předem stanoveného cíle návratnosti investic, stejnou úroveň poplatků, jaké dostávají nyní. Pokud však skutečný výnos přesáhne cíl, budou vypláceny postupně více v poměru k výsledkům. Zmeškaný cíl povede k nižším poplatkům, ale kompenzace bude stále srovnatelná s poplatky zaplacenými pasivně spravovaným fondům s podobnými částkami spravovaných aktiv. Investiční výnosy jsou hodnoceny pomocí časového rámce tří až pěti let.
Aktivně spravované japonské akciové fondy používané v aktivech GPIF si v posledním desetiletí nezískaly udržení, přičemž návratnost investic pod růstem indexu o 0, 04 procentního bodu navzdory vyšším poplatkům.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.