Granulární portfolio

Co je to granulární portfolio

Granulární portfolio je investiční portfolio, které je dobře diverzifikováno napříč celou řadou aktiv, obvykle se značným počtem účastí. Protože tento typ portfolia obsahuje velké množství pozic v různých třídách a / nebo sektorech aktiv, má se za to, že má nižší celkový rizikový profil. Naopak portfolia, která mají „nízkou granularitu“, mají méně pozic nebo obsahují vysoce korelovaná aktiva, jsou méně diverzifikovaná a mají vyšší celkový rizikový profil.

ROZDĚLENÍ Granulární portfolio

Granulární portfolio se může vztahovat na portfolio úvěrů, měn, akcií, dluhopisů nebo smíšených aktiv. Vysoce granulární portfolia, někdy označovaná jako nekonečně granulární, diverzifikují většinu nesystematického rizika (individuální bezpečnostní riziko) z portfolia tak, že je vystaveno pouze systémovému riziku, které investoři nemohou minimalizovat diverzifikací.

Výhody granulárního portfolia

• Snižuje riziko: Investice do mnoha sektorů a tříd aktiv pomáhají snižovat celkové riziko portfolia. Například v případě nedostatečných výkonů zdravotnických služeb pomáhá kompenzovat tyto pozice granulární portfolio s expozicí vůči jiným odvětvím, jako jsou technologie, finance a spotřební zboží. Dluhopisy mohou být přidány do granulovaného portfolia, aby poskytovaly příjem, když akcie procházejí obdobími vázanými na rozpětí.
• Přizpůsobení: Protože granulární portfolia zahrnují mnoho podílů, lze je snadno upravit tak, aby splňovaly finanční cíle mnoha různých investorů. Investor může například rozdělit své alokace aktiv mezi akcie, dluhopisy a hotovost. Pokud je investor mladý, 90% portfolia může být investováno do akcií, 5% do dluhopisů a 5% v hotovosti. Když se investor přiblíží k odchodu do důchodu, může snadno upravit portfolio tak, aby mělo konzervativnější příděly.
• Výběr aktiv: Granulární portfolio dává investorům flexibilitu k diverzifikaci napříč několika třídami aktiv, jak uzná za vhodné. Například, pokud komodity drahých kovů, jako je zlato a stříbro, trendují výše, by investor mohl do svého portfolia přidat nějaké futures kontrakty, aby se dostal do pohybu.

Omezení granulovaného portfolia

• Neočekávané zisky: Diverzifikovaná struktura granulárního portfolia znamená, že velký zisk v jedné investici má minimální dopad na celkovou návratnost. Například akcie v portfoliu investora se mohou zvýšit o 75%, ale držení představuje mírný zisk, pokud představuje 5% hodnoty portfolia.
• Expozice: Ve stabilním ekonomickém prostředí využívá granulární portfolio nekorelované třídy aktiv a sektory vzájemně se kompenzujících, což pomáhá snižovat riziko. Tyto korelace se mohou ve finanční krizi rozpadnout, aby skutečně zvýšily riziko. Například během globální finanční krize mezi roky 2008 a 2009 došlo k silnému vzájemnému korelaci cenových pohybů v akciích a komoditách, zatímco dluhopisy a akcie nekorelovaly. Investoři, kteří mají granulární portfolio, by měli průběžně sledovat měnící se korelace mezi třídami aktiv, aby se ujistili, že se sami nepřeexponují. (Chcete-li se dozvědět více, viz: 4 důvody, proč se tržní korelace týkají .)

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Diverzifikace ins a out of diverzifikace je investiční přístup, konkrétně strategie řízení rizik. Podle této teorie představuje portfolio obsahující různá aktiva menší riziko a v konečném důsledku přináší vyšší výnosy než jen jeden z nich. více Co je specifické riziko? Specifické riziko je riziko, které na rozdíl od trhu jako celku ovlivňuje minimální počet aktiv, jako je konkrétní společnost nebo skupina společností. více Jak funguje přerozdělování Přepracování vyrovnání znamená přerovnání váhy portfolia aktiv pravidelným nákupem nebo prodejem aktiv, aby se zachovala původní alokace aktiv. více Růst a příjem: Je vyvážený fond to nejlepší z obou světů? Vyvážené fondy jsou podílové fondy, které investují peníze napříč třídami aktiv, směsí nízko až středně rizikových akcií, dluhopisů a jiných cenných papírů. Jejich podíly jsou vyvážené mezi vlastním kapitálem a dluhem a jejich cílem je růst a příjem. více Definice a příklady dílčího majetku Třída dílčích aktiv je dílčím segmentem široké třídy aktiv, která je členěna, aby poskytovala lepší identifikaci nebo podrobnější popis aktiv v ní obsažených. více Russell Small Cap Completeness Index Russell Small Cap Completeness Index je tržní kapitalizační vážený index složený z akcií Russell 3000 vyloučených z indexu S&P 500. více partnerských odkazů