Hřbitovní trh

CO JE Hrobový trh

Hřbitovní trh je trh, na kterém medvědí sentiment přetrvává, což způsobuje, že stávající investoři prodávají a noví investoři zůstávají na okraji. Stávající investoři nechtějí uznat své velké nerealizované ztráty a v důsledku toho se nemusí ani podívat na jejich prohlášení o zprostředkování. Zároveň se noví investoři obávají budoucího poklesu trhu a nejsou ochotni nakupovat, a to ani za nižší ceny. Pro obě skupiny se trh jeví jako mrtvý nebo ve stavu podobném zombie.

SNÍŽENÍ Hrobového trhu

Hřbitovní trh odráží obrovský pokles trhu po mnoho měsíců, ne-li let. Averze k riziku je dominantním tématem, i když násobky ocenění mohou být podle historických standardů nízké.

Například S&P 500 během 517 dnů během medvědího trhu v letech 2007-2009 klesl o 56, 8%. Současné, dopředu a dokonce i desetileté nebo CAPE násobky akcií všechny prudce poklesly, ale kupující stále váhali až do března roku 2009. I přesto mnozí, kteří měli peníze na investice, odmítli znovu vstoupit na nějaký čas.

Naopak, černé pondělí, v roce 1987, není hřbitovním trhem, přestože patří mezi nejhorší poklesy za jediný obchodní den v procentech. Na rozdíl od podmínek na hřbitovním trhu v letech 2007–2009 narušení z roku 1987 netrvalo příliš dlouho.

Poměrně krátkodobé tržní poklesy měřené body také nejsou hřbitovní trhy. Například průmyslový index Dow Jones zaznamenal v únoru 2018 rekordní pokles měřený indexovými body. To vedlo k mnoha negativním titulkům zpráv, ale nikoli k hřbitovnímu trhu.

Mezi nejhorší hřbitovní trhy všech dob patří krach na trhu z roku 1929, který předcházel Velké depresi, Tech Bubble 2000 a výše uvedená Velká recese 2007-2009.

Měření hřbitovního trhu

Neexistuje jediný nástroj pro předpovídání hřbitovního trhu nebo kdy může skončit. Jedním z užitečných ukazatelů je však poměr CAPE, vyvinutý profesorem ekonomie Yale Robertem Shillerem. Je také znám jako poměr Shiller P / E nebo P / E 10. Poměr CAPE vyhlazuje výkyvy na trhu P / Es, které jsou výsledkem hospodářských cyklů rozmachu a vytržení.

Například společnosti mají tendenci mít vyšší výdělek během ekonomického boomu. To zase zvyšuje jejich ceny a celkovou hodnotu trhu. Výsledkem je nízký současný poměr ceny k výdělku, který přesně neodráží tržní hodnotu.

Podobně příjmy mají tendenci klesat při zpomalení ekonomiky. To má za následek extrémně vysoký poměr mezi cenou a výdělkem, který rovněž neodráží přesně dynamiku trhu.

Poměr CAPE se upravuje pro obchodní cykly a používá hodnoty indexu spotřebitelských cen k úpravě inflačního tlaku na zisk. Pokud je poměr CAPE vysoký, pak je trh často v období rozmachu. Naopak, poměr CAPE, který klesá po značnou dobu, má tendenci naznačovat, že se jedná o hřbitovní trh. A konečně, poměr CAPE, který se mění z extrémně nízkých hodnot, může pomoci odhadnout konec trhu na hřbitově.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Porozumění poměru CAPE Poměr CAPE je měřítkem, které upravuje minulé příjmy společnosti podle inflace, aby představovalo snímek cenové dostupnosti na akciovém trhu v daném časovém okamžiku. více Co nám říká poměr ceny k výdělku - poměr P / E Poměr cena k výdělku (poměr P / E) je definován jako poměr pro ocenění společnosti, která měří svou současnou cenu akcie ve srovnání s podílem na akcii zisk. více Poměr P / E 10 Poměr P / E 10 je oceňovací míra, která se obecně používá u širokých akciových indexů a která používá skutečný zisk na akcii po dobu 10 let. Je také znám jako poměr cyklicky upravených výdělků. více Definice medvědího trhu Medvědí trh je trh, na kterém klesají ceny cenných papírů a rozšířený pesimismus způsobuje, že negativní sentiment je soběstačný. více Definice Velké recese Velké recese znamenalo prudký pokles ekonomické aktivity během konce 2000. let a je považována za největší hospodářský útlum od Velké hospodářské krize. více Definice obchodního signálu Obchodní signál je spouštěč založený na technických ukazatelích nebo matematickém algoritmu, který naznačuje, že je vhodný čas na nákup nebo prodej cenných papírů. více partnerských odkazů