Průvodce investováním do ropných trhů

Trh s ropou může být jak pro profesionálního, tak pro individuálního investora velmi matoucí, s velkými výkyvy cen, které se někdy objevují denně. Tento článek vysvětluje síly, které řídí trh, a jak mít finanční podíl na kolísání cen ropy bez otevření účtu futures.

Ovlivňování cen

Poptávka

Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a Mezinárodní energetická agentura odhadují v roce 2017 současnou světovou poptávku po ropě mezi 97 až 99 miliony barelů denně. Když cena ropy stoupne, sníží se to ve Spojených státech, ale Očekává se, že poptávka z rozvíjejících se tržních ekonomik vzroste, jak se tyto země industrializují. (Související čtení viz Co je rozvíjející se tržní ekonomika? )

Některé rozvíjející se tržní ekonomiky mají spotřebitelské dotace. Dotace však nejsou vždy prospěšné pro ekonomiku země, protože ačkoli mají tendenci podněcovat poptávku v zemi, mohou také způsobit, že producenti ropy v zemi se ztrátou prodají. Odstranění dotací může tedy zemi umožnit zvýšit produkci ropy, a tím zvýšit nabídku a snížit ceny. Kromě toho snižování dotací může snížit jakýkoli nedostatek rafinovaných produktů, protože vyšší ceny ropy motivují rafinerie k produkci produktů, jako jsou nafta a benzín.

Zásobování

Na straně nabídky bylo v roce 2017 denně vyprodukováno přibližně 92, 6 milionů barelů ropy. Objev nových rezerv v roce 2017 byl nejnižší od 40. let 20. století. Výše nalezených rezerv se od roku 2014 každoročně snižuje, protože rozpočty na průzkum ropy byly sníženy po poklesu cen ropy (další informace o nedostatcích v produkci ropy a jejich důsledcích naleznete v části Peak Oil: Co dělat, když dobře běží ).

V OPEC, většina zemí nemá schopnost čerpat mnohem více ropy. Saúdská Arábie, jediná výjimka, udržuje odhadovanou volnou kapacitu 1, 5 až 2 miliony barelů ropy denně od roku 2018. Spojené státy, Rusko a Saúdská Arábie jsou předními světovými producenty ropy. (Další informace o dopadu nabídky a poptávky na cenu ropy naleznete v části Co určuje ceny ropy? )

Kvalitní

Jedním z hlavních problémů, s nimiž se ropný trh potýká, je nedostatek vysoce kvalitní „sladké“ ropy, což je typ ropy, který musí mnoho rafinérií splňovat přísné ekologické požadavky, zejména ve Spojených státech. To je důvod, proč navzdory rostoucí produkci ropy ve Spojených státech musí ropu stále dovážet.

Každá země má jinou rafinační kapacitu. Například Spojené státy americké, které produkují hodně lehké ropy, kterou mohou exportovat. Mezitím dováží další druhy ropy, aby maximalizoval svou produkci na základě rafinační kapacity.

Spekulace

Kromě faktorů nabídky a poptávky jsou další hnací silou cen ropy investoři a spekulanti, kteří se ucházejí o futures na ropu. Mnoho významných institucionálních investorů, kteří se nyní podílejí na ropných trzích, jako jsou penzijní a nadační fondy, drží investice spojené s komoditami v rámci dlouhodobé strategie přidělování aktiv. Jiní, včetně spekulantů Wall Street, obchodují s ropnými futures na velmi krátkou dobu, aby mohli sklízet rychlé zisky. Někteří pozorovatelé připisují těmto spekulantům velké krátkodobé výkyvy cen ropy, zatímco jiní se domnívají, že jejich vliv je minimální. (Pro více informací o obchodování s ropnými futures si přečtěte článek Staňte se detektivem futures na ropu a plyn .)

Investiční možnosti na trhu s ropou

Bez ohledu na základní důvody změn cen ropy mají investoři, kteří chtějí investovat na ropných trzích a vydělávají na kolísání cen energie, řadu možností. Jedním z jednoduchých způsobů, jak průměrný člověk investovat do ropy, jsou zásoby ropných vrtných a servisních společností. (Informace o tom, jak vybrat konkrétní společnosti v tomto odvětví, najdete v dokumentu Primer pro ropný a plynárenský průmysl .)

Několik sektorových podílových fondů také investuje hlavně do energetických zásob. (Další informace o sektorových podílových fondech naleznete v části Úvod do sektorových fondů .)

Investoři mohou získat větší přímou expozici k ceně ropy prostřednictvím fondu obchodovaného na burze (ETF) nebo směnky obchodované na burze (ETN), která obvykle investuje spíše do futures na ropu než do energetických zásob. Vzhledem k tomu, že ceny ropy do značné míry nesouvisejí s návratností na akciových trzích nebo směrem k americkému dolaru, sledují tyto produkty ceny ropy blíže než energetické zásoby a mohou sloužit jako zajišťovací a diverzifikátor portfolia. (Další informace o výhodách ETF a ETN v Exchange Traded Notes - Alternativa k ETF .)

Investoři mají na výběr z několika možností ETF a ETN, jako například ETF s jednou komoditou (např. Pouze ropa) nebo ETF s více komoditami, které pokryjí různé energetické komodity (ropa, zemní plyn, benzín a topný olej) ). Pro investory existuje mnoho možností. (Více informací o možnostech investování do energie naleznete v ETF, které poskytují snadný přístup k energetickým komoditám .)

Sečteno a podtrženo

Investování na ropných trzích znamená, že investoři mají rozmanitou škálu možností. Od nepřímé expozice prostřednictvím akcií souvisejících s energií až po přímé investice do komoditně propojených ETF má energetický sektor něco pro téměř každého. Stejně jako u všech investic by i investoři měli provádět vlastní průzkum nebo konzultovat investičního profesionála.

Informace o možnostech investování do alternativní energie najdete v debatě o rozcvičení biopaliv .