Jak dosáhnout optimálního rozdělení aktiv

Považujte to za opak „vložení všech vajec do jednoho košíku“. Rozdělení investic do různých tříd aktiv je klíčovou strategií pro minimalizaci rizika a potenciální zvýšení vašich zisků.

Co je alokace aktiv?

Alokace aktiv znamená rozložit vaše investice do různých tříd aktiv. Obecně řečeno, to znamená kombinaci akcií, dluhopisů a cenných papírů na peněžním trhu nebo na peněžním trhu.

V těchto třech třídách jsou podtřídy:

• Akcie velkého kapitálu : Akcie vydané společnostmi s tržní kapitalizací vyšší než 10 miliard USD
• Akcie se střední kapitalizací: Akcie vydané společnostmi s tržní kapitalizací od 2 do 10 miliard USD
• Akcie s malou kapitalizací : Společnosti s tržní kapitalizací nižší než 2 miliardy USD. Tyto akcie mají tendenci mít vyšší riziko kvůli jejich nižší likviditě.
• Mezinárodní cenné papíry: Jakýkoli cenný papír emitovaný zahraniční společností a kótovaný na cizí měně
• Rozvíjející se trhy: Cenné papíry vydané společnostmi v rozvojových zemích. Tyto investice nabízejí vysoký potenciální výnos a vysoké riziko z důvodu jejich potenciálu pro riziko země a nižší likvidity.
• Cenné papíry s pevným výnosem: Firemní nebo vládní dluhopisy s vysokým hodnocením, které držiteli vyplácejí stanovenou částku úroků, pravidelně nebo při splatnosti, a na konci období vrátí jistinu, jsou tyto cenné papíry méně volatilní a méně rizikové než akcie.
• Peněžní trh: Investice do krátkodobého dluhu, obvykle rok nebo méně, jsou nejběžnějšími investicemi na peněžním trhu státní pokladniční poukázky (státní pokladniční poukázky).
• Investiční fondy do nemovitostí (REITs): Akcie v portfoliu investorů hypoték nebo nemovitostí

Klíč s sebou

• Ideální alokace aktiv je kombinací investic od nejagresivnějších po nejbezpečnější, které v průběhu času vydělají celkovou návratnost.
• Tato kombinace zahrnuje akcie, dluhopisy a cenné papíry na peněžním nebo peněžním trhu.
• Procento vašeho portfolia, které věnujete každému, závisí na vašem časovém rámci a vaší toleranci k riziku.
• Toto není jednorázové rozhodnutí. Znovu a znovu proveďte výběr, abyste zjistili, zda stále vyhovuje vašim potřebám a cílům.

Maximalizace návratnosti a rizika

Cílem alokace vašich aktiv je minimalizovat riziko při současném dosažení očekávané úrovně návratnosti. K dosažení tohoto cíle je třeba znát charakteristiku rizika a návratnosti různých tříd aktiv. Následující obrázek porovnává riziko a potenciální návratnost některých z nich:

Akcie mají nejvyšší potenciální výnos, ale také nejvyšší riziko. Pokladní poukázky mají nejnižší riziko, protože jsou podporovány vládou USA, ale také poskytují nejnižší návratnost.

Toto je kompromis mezi rizikem a výnosem. Vysoce riziková rozhodnutí jsou vhodnější pro investory, kteří mají vyšší toleranci k riziku. To znamená, že mohou akceptovat velké výkyvy v tržních cenách. Mladší investor s dlouhodobým investičním účtem může očekávat, že se včas zotaví. Pár blížící se nebo v důchodu nemusí chtít ohrozit jejich nahromaděné bohatství.

Obecně platí, že investor by měl v průběhu let postupně snižovat míru rizika, aby dosáhl odchodu do důchodu s přiměřeným množstvím peněz uložených v bezpečných investicích.

Akcie mají nejvyšší potenciální výnos, ale také nejvyšší riziko. Pokladní poukázky mají nejnižší riziko, ale poskytují nejnižší návratnost.

Proto je diverzifikace prostřednictvím přidělování aktiv důležitá. Každá investice má svá vlastní rizika a kolísání trhu. Alokace aktiv izoluje celé vaše portfolio před vzestupy a pády jedné akcie nebo třídy cenných papírů.

Ačkoli část vašeho portfolia může obsahovat více volatilní cenné papíry, které jste si vybrali pro svůj potenciál vyšších výnosů, druhá část vašeho portfolia je věnována stabilnějším aktivům.

Rozhodování, co je pro vás to pravé

Protože každá třída aktiv má svou vlastní úroveň návratnosti a rizika, měli by investoři zvážit svou toleranci k riziku, investiční cíle, časový horizont a dostupné peníze k investování jako základ pro složení svých aktiv. To vše je důležité, protože investoři se snaží vytvořit své optimální portfolio.

Investoři s dlouhým časovým horizontem a většími částkami k investování se mohou cítit dobře s vysoce rizikovými možnostmi s vysokou návratností. Investoři s menšími částkami a kratšími časovými rozpětí mohou dávat přednost alokacím s nízkým rizikem a nízkou návratností.

Aby se klientům usnadnil proces přidělování aktiv, mnoho investičních společností vytváří řadu modelových portfolií, z nichž každá se skládá z různých proporcí tříd aktiv. Každé portfolio splňuje určitou úroveň tolerance rizika pro investory. Obecně se tato modelová portfolia pohybují od konzervativních po velmi agresivní.

Konzervativní portfolio

Konzervativní modelová portfolia obvykle přidělují velké procento z celkových cenných papírů s nižším rizikem, jako jsou cenné papíry s pevným výnosem a peněžního trhu.

Hlavním cílem konzervativního portfolia je ochrana základní hodnoty vašeho portfolia. Proto jsou tyto modely často označovány jako „portfolia pro zachování kapitálu“.

I když jste velmi konzervativní a jste v pokušení vyhnout se akciovému trhu úplně, některé vystavení akciím může pomoci vyrovnat inflaci. Můžete investovat část vlastního kapitálu do vysoce kvalitních společností s modrými čipy nebo do indexového fondu.

Středně konzervativní portfolio

Středně konzervativní portfolio pracuje pro investora, který si chce zachovat většinu z celkové hodnoty portfolia, ale je ochoten nést určité riziko pro ochranu inflace. Společná strategie v rámci této úrovně rizika se nazývá „běžný příjem“. S touto strategií si vyberete cenné papíry, které vyplácejí vysokou úroveň dividend nebo výplat kupónů.

Středně agresivní portfolio

Středně agresivní modelová portfolia jsou často označována jako vyvážená portfolia, protože složení aktiv je téměř rovnoměrně rozděleno mezi cenné papíry s pevným výnosem a akcie. Rovnováha je mezi růstem a příjmy. Vzhledem k tomu, že středně agresivní portfolia mají vyšší úroveň rizika než konzervativní portfolia, je tato strategie nejlepší pro investory s delším časovým horizontem (obvykle více než pět let) a se střední mírou tolerance rizik.

Agresivní portfolio

Agresivní portfolia sestávají hlavně z akcií, takže jejich hodnota se může ze dne na den značně lišit. Pokud máte agresivní portfolio, vaším hlavním cílem je dosáhnout dlouhodobého růstu kapitálu. Strategie agresivního portfolia se často nazývá strategie „růstu kapitálu“. Pro zajištění diverzifikace investoři s agresivními portfolii obvykle přidávají některé cenné papíry s pevným výnosem.

Velmi agresivní portfolio

Velmi agresivní portfolia sestávají téměř výhradně ze zásob. S velmi agresivním portfoliem je vaším cílem silný růst kapitálu v dlouhodobém horizontu. Protože tato portfolia nesou značný objem, hodnota portfolia se bude v krátkodobém horizontu značně lišit.

Přizpůsobte své přidělení

Tato modelová portfolia a strategie, které s nimi souvisejí, mohou nabídnout pouze volné vodítko. Můžete upravit proporce tak, aby vyhovovaly vašim individuálním investičním potřebám. Jak vyladíte výše uvedené modely, záleží na vašich budoucích finančních potřebách na kapitál a na typu investora.

Pokud například chcete prozkoumat své vlastní společnosti a věnovat čas výběru akcií, budete pravděpodobně dále dělit část svého portfolia do podtříd akcií. Tímto způsobem můžete dosáhnout specializovaného potenciálu návratnosti rizika v rámci jedné části vašeho portfolia.

Procento portfolia, které věnujete hotovosti a nástrojům peněžního trhu, bude také záviset na množství likvidity a bezpečnosti, které potřebujete.

Pokud potřebujete investice, které lze rychle zlikvidovat, nebo chcete zachovat současnou hodnotu svého portfolia, můžete zvážit umístění větší části vašeho investičního portfolia na peněžní trh nebo krátkodobé cenné papíry s pevným výnosem.

Investoři, kteří nemají obavy o likviditu a mají vyšší toleranci rizika, budou mít v rámci těchto nástrojů menší část svého portfolia.

Údržba vašeho portfolia

Při rozhodování o alokaci portfolia můžete zvolit jednu z několika základních alokačních strategií. Každý nabízí jiný přístup založený na časovém rámci investora, cílech a toleranci rizika.

Jakmile bude vaše portfolio funkční a funkční, je důležité provádět pravidelnou kontrolu. To zahrnuje zvážení toho, jak se změnil váš život a vaše finanční potřeby. Zvažte, zda je čas změnit vážení vašich aktiv.

I když se vaše priority nezměnily, možná zjistíte, že vaše portfolio musí být znovu vyváženo. To znamená, že pokud středně agresivní portfolio získalo v poslední době velké zisky z akcií, můžete část tohoto zisku přesunout do bezpečnějších investic na peněžním trhu.

Sečteno a podtrženo

Alokace aktiv je základní princip investování, který pomáhá investorům maximalizovat zisky a zároveň minimalizovat riziko. Různé výše popsané strategie přidělování aktiv pokrývají širokou škálu investičních stylů a přizpůsobují se různým rizikovým tolerancím, časovým rámcům a cílům.

Jakmile si vyberete strategii přidělování aktiv, která je pro vás nejvhodnější, nezapomeňte pravidelně kontrolovat své portfolio, abyste se ujistili, že udržujete zamýšlenou alokaci a že stále dosahujete svých dlouhodobých investičních cílů.