Jak upravit portfolio na medvědím nebo býčím trhu

I když by investoři neměli úplně změnit své dlouhodobé plány na úkor klobouku, jednoduché úpravy portfolia mohou pomoci zmírnit ztráty nebo zvýšit zisky. I ten nejmenší drobný investor může těžit z vylepšení svých alokací portfolia a vidět výsledky. Býk nebo medvěd, existují šance na pohyb s tokem trhu.

Očekávejte volatilitu

Historie ukázala, že akciový trh a ekonomika se pohybují v cyklech, které se znovu a znovu opakují. Porozumění různým etapám ekonomiky může pomoci řídit vaše investiční rozhodnutí. Tržní podmínky přicházejí ve dvou variantách: býk a medvěd. Každý má vlastní sadu nuancí.

Býčí trhy jsou obecně definovány jako období, kdy investoři projevují obrovskou důvěru. Zatímco technicky býčí trh představuje zvýšení hodnoty trhu nejméně o 20% - například obrovské stoupání Nasdaq během technologického boomu 90. let - většina investorů na tento termín aplikuje mnohem volnější význam.

Indikátory této důvěry zahrnují rostoucí ceny akcií a nárůsty hlavních tržních indexů, jako je průmyslový průměr Dow Jones (NYSE: DIA). Naopak aktiva s bezpečným přístavem, jako je zlato a dluhopisy, se ocitnou na vedlejších trzích tváří v tvář býčímu trhu. Kromě toho je objem obchodovaných akcií vyšší a dokonce se zvyšuje počet společností, které se chtějí těšit na akciový trh prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO). Do této důvěry se promítají i další ekonomické faktory, jako je důvěra spotřebitelů, poptávka po přírodních zdrojích a dobrá pracovní místa.

Na druhé straně, medvědí trhy jsou prostě opakem býků: trh, který ukazuje nedostatek přesvědčení. Ceny akcií se pohybují do strany nebo klesají, indexy klesají a objemy obchodů stagnují. Současně jsou zůstatky na účtu makléřů a dluhopisy obecně vyšší, titulky v obchodní sekci místních novin se stanou pesimistickými a celkově se investoři cítí méně sebevědomí v blízké budoucnosti. Zatímco několik dní nahoru nebo dolů nedělá trh s býky nebo medvědy, zhruba dva týdny akciových nárůstů nebo poklesů by mohly signalizovat, jaký druh trhu, na který jsme nyní vstoupili.

Úprava pro medvěda

Vzhledem k tomu, že medvědí trh spočívá v nedostatku důvěry v ekonomiku, měli by se investoři během tohoto období obrátit na bezpečné útočiště. To by mohlo znamenat úpravu procenta dluhopisů, které držíte vzhůru. V zásadě je dluhopis fantastickým IOU, které společnosti a vlády vydávají, aby financovaly své každodenní operace nebo financovaly konkrétní projekty.

Dluhopisy méně pravděpodobně ztratí peníze než akcie a mohou snížit ztráty vašeho portfolia během poklesu akciového trhu. Kromě toho dluhopisy pravidelně platí úrok, takže mohou pomoci vytvářet stabilní, předvídatelný tok příjmů z vašich úspor ve špatných dobách.

Současně by se na medvědích trzích mohlo ukázat přínosné soustředit se na akcie s modrým čipem. Modré čipy jsou lépe vybaveny pro zvládnutí případných útlumů na trhu a jejich objem nabízí výhody v zpomalující a nejisté ekonomice. Mezi tyto výhody patří jejich větší dividendy, schopnost získat floundering menších konkurentů a nižší volatilita.

Konečně existují i ​​další alternativy, na které mohou investoři sázet, aby medvěda vyřešili. Kratší akcie prostřednictvím typu fondu obchodovaného na burze (ETF) známého jako inverzní ETF, který profituje ze snížení hodnoty podkladového benchmarku, by mohl poskytnout krátkodobou úlevu od snižujících se cen akcií. Další strategie: investice do medvědího fondu, podílové fondy speciálně navržené tak, aby poskytovaly vyšší návratnost, když trh klesá.

Nechte Bull běžet

Vzhledem k celé euforii, která obklopuje býčí trh, by se investoři měli cítit sebejistě, že riskují více. To znamená načtení zásob pomocí dodgierových profilů. Některá odvětví, jako je energetika, diskreční právo spotřebitelů (nepodstatné zboží a služby) a výrobci základních materiálů a / nebo komodit, jsou při vaření ekonomiky mnohem lepší. Tyto sektory mají tendenci dělat mimořádně dobře na býčích trzích; dobré je přesahovat prostřednictvím různých sektorových ETF.

Pak je třeba zvážit rozvíjející se trhy. Vzhledem k tomu, že mnoho z těchto národů stále prochází „rostoucími bolestmi“, jsou akcie umístěné v Číně nebo Brazílii považovány za rizikovější sázku než, řekněme, nadnárodní společnosti ve Velké Británii nebo Německu. Možná budete hledat ETF, který sleduje index akcií na rozvíjejících se trzích, jako jsou tyto.

A konečně, i v případě fixního příjmu, existují hry na býčích trzích. Profily návratnosti vysoce výnosných nebo nezdravých dluhopisů mají s akciemi více společného než tradiční dluhopisy. Vysoce výnosné trusty s nemovitostmi (REIT) nebo komanditní společnosti s plynovodem (MLP) zároveň nabízejí šanci podílet se na zvyšování cen akcií a shromažďovat velké dividendové kontroly.

Sečteno a podtrženo

I když by se investoři neměli cítit nuceni radikálně změnit svá portfolia v reakci na denní pohyby trhu, malé úpravy vzhledem k trhu býků nebo medvědů by mohly být obezřetné. Řešením svých investic plachtění na převládající větry, jak může trh vnímat riziko, může investory zachránit před katastrofickými ztrátami - nebo je získat skvělými zisky. Pro související informace viz Vysvětlení toho, jak investovat v přechodných dobách, v části „Profitování na medvědích a býčích trzích“.