Jak mohu použít tržní kapitalizaci k vyhodnocení akcií?
Tržní kapitalizace se vztahuje k celkové tržní hodnotě dolaru nesplacených akcií společnosti. Hovorově nazývaný „tržní kapitál“ se vypočítá vynásobením celkového počtu akcií společnosti současnou tržní cenou jedné akcie. Investiční komunita používá toto číslo k určení velikosti společnosti a v podstatě toho, jak akciový trh oceňuje společnost.
cena akcií
Populární poměry ocenění, které využívají tržní kapitalizaci, zahrnují:
- Poměr cena k výdělku: vypočteno vydělením tržního omezení na 12měsíční čistý příjem; mohou odkazovat na koncové výdělky nebo předpokládané budoucí příjmy
- Poměr cena-volný-peněžní tok: vypočteno jako podíl tržního limitu na 12měsíční volný peněžní tok (odvozený odečtením kapitálových nákladů od peněžního toku z operací, lze také použít historické nebo plánované výnosy)
- Cena k účetní hodnotě: vypočteno vydělením tržního stropu celkovým vlastním kapitálem (zůstatek celkových aktiv a pasiv).
- Hodnota podniku k EBITDA (zisk před úroky, daněmi, odpisy a amortizací): funguje podobně jako poměr cena k výdělku; podniková hodnota se vypočítá jako součet tržní hodnoty společného a preferovaného vlastního kapitálu, menšinového podílu a čistého dluhu. EBITDA měří provozní výnosy v krátkodobém horizontu.
Neexistuje žádná oficiální překážka pro různé kategorie akcií na základě velikosti, ale velké kapitály jsou často společnosti s tržními limity nad 10 miliard dolarů, zatímco střední kapitály jsou 2 až 10 miliard dolarů a malé kapitály jsou pod 2 miliardami dolarů.
Tržní kapitalizace se používá ke stanovení očekávání investorů a utváření investiční strategie. Různé typy investičních strategií se zaměřují na různé skupiny tržních kapitalizací a různé metody oceňování se používají v závislosti na velikosti společnosti. Velmi vysoké tržní limity jsou obvykle spojeny s vyspělými společnostmi s nízkým růstem, které vyplácejí dividendy. Malé kapitálové limity jsou často růstové společnosti s vyšším rizikovým profilem a obvykle nevyplácejí dividendy.
1:23