Jak si mohu koupit mimoburzovní akcie?

Proces nákupu mimoburzovních (OTC) akcií se liší od nákupu akcií od společností na New York Stock Exchange (NYSE) a Nasdaq. Důvodem je to, že OTC cenné papíry nejsou kótovány na burze, takže pro trh neexistuje centrální výměna. Všechny příkazy OTC cenných papírů musí být prováděny prostřednictvím tvůrců trhu, kteří skutečně nesou inventuru cenných papírů, aby usnadnili obchodování místo pouhých pochodových příkazů.

V tomto krátkém článku nastíníme výhody a výstupy obchodování s těmito typy akcií.

10 000+

Počet obchodů s akciemi na mimoburzovním trhu.

Co jsou zásoby na mimoburzovním trhu (OTC)?

Akcie na mimoburzovním trhu neobchodují na regulované burze. Protože obvykle obchodují pod 1 dolarem, nazývají se penny. Tyto akcie mají obvykle tržní kapitalizaci 50 milionů dolarů nebo méně. To z nich dělá atraktivní investiční příležitost pro mnoho investorů, kteří mohou nakupovat mnoho akcií za relativně málo peněz. Pokud se ukáže, že společnost je úspěšná, může investor nakonec vydělat mnohem více peněz.

Mnoho společností, které obchodují na přepážce, má velký potenciál z důvodu nového produktu nebo technologie nebo pro výzkum a vývoj (R & D), které mohou provádět. Protože však nemusí poskytovat spoustu informací, může pro investory být obtížné předvídat, jaký velký potenciál skutečně mají. Investoři tedy musí vzít to, co se o těchto zásobách dozvěděli, zrnkem soli a provést vlastní výzkum.

Klíč s sebou

• Akcie obchodované na mimoburzovním trhu se neobchodují na hlavní burze a obvykle se obchodují pod 1 USD.
• Investoři mohou obchodovat OTC akcie prostřednictvím makléře se slevou nebo full-service brokerem.
• OTC transakce se mohou uskutečňovat prostřednictvím nástěnky Bulletin Over-the-Counter nebo prostřednictvím Pink Sheets.
• Krátkodobý prodej OTC akcií může být riskantní, protože se s nimi obchoduje slabě.

Jak obchodovat OTC Akcie

Prvním krokem, který musí investor učinit před obchodováním OTC cenných papírů, je otevření účtu u makléřské firmy. Investor si může vybrat mezi zprostředkovatelem slev nebo zprostředkovatelem full-service. Investoři by si však měli být vědomi toho, že ne všichni makléři umožňují obchodování s OTC cennými papíry. Makléř investora bude spolupracovat s příslušným tvůrcem trhu, aby zajistil úspěšné dokončení transakčního procesu.

Zde je příklad kroků, které se podniknou, když investor provede objednávku nákupu na trhu pro OTC akcie. Poté, co investor zadá tržní příkaz u svého makléře, musí nyní kontaktovat příslušného tvůrce trhu cenných papírů. Tvůrce trhu pak zprostředkovateli nabídne cenu, za kterou je tvůrce trhu ochoten prodat cenný papír. Nabídky a poptávky mohou být investorem neustále monitorovány prostřednictvím OTCBB (Over-the-Counter Bulletin Board).

Protože se jednalo o tržní pokyn, musí makléř akceptovat uvedenou cenu. Makléř převede potřebné prostředky na účet tvůrce trhu a následně je připsán příslušným cenným papírům. Pokud si to investor přeje, může zadávat limity nebo zastavit příkazy pro OTC cenné papíry za účelem zavedení cenových limitů. Podobný proces se provádí, když se investor rozhodne prodat OTC cenný papír.

Jak se OTC zásoby liší od ostatních zásob

Hlavní burzy mají tendenci mít přísné požadavky na kótování, které musí společnosti splnit před obchodováním s akciemi. Existuje mnoho příkladů společností, jejichž akcie jsou kótovány na několik let, a teprve poté budou z burzy, se kterou obchodují, odstraněny. Tyto akcie musí někde obchodovat. Na burzách OTC po celém světě se obchoduje desítky tisíc malých a mikropitalizačních společností.

S akciemi i dluhopisy lze obchodovat na přepážce.

Existuje rozdíl mezi dvěma společnostmi, z nichž každá má tržní kapitalizaci 1 miliardu USD, první s 10 miliardami akcií za cenu 0, 10 USD za každou a druhá s 10 miliony akcií za cenu 100 USD s ostatními věcmi stejnými. Žádná společnost s tržní kapitalizací této velikosti by si tak nízkou cenu akcií neudržela. Cena 100 $ je mnohem pravděpodobnější. Proč to společnosti dělají? Důvody jsou nepolapitelné. Obecně platí, že čím pevnější float společnosti, tím výraznější účinek má velké nákupy na cenu akcií. Hlavní úspěšné akcie, jako Microsoft (MSFT), Facebook (FB) a Tesla (TSLA), všechny nejprve kótovaly své akcie na NYSE nebo Nasdaq s cenami nad 10 USD.

Nejběžnější akcie s reálným potenciálem jsou ceny vyšší než 15 USD za akcii a jsou kótovány na NYSE nebo Nasdaq. Akcie s cenou nižší než 1 USD, které obchodují na mimoburzovním trhu, mají těžší finanční výhledy a jsou obecně velmi spekulativní a riskantní.

Mohou investoři krátce prodat OTC akcie?

Ačkoli je povolen krátký prodej cenných papírů obchodovaných na přepážce, není to bez jeho podílu na potenciálních problémech.

Krátký prodej na OTC trhu je velmi riskantní, protože tyto akcie jsou často obchodovány velmi slabě, což je činí velmi nelikvidními. Tato nelikvidita se může ukázat jako nebezpečná, pokud investor potřebuje pokrýt stále neziskovou krátkou pozici. Pokud je objem velmi nízký, může být pokrytí pozice velmi nepravděpodobné.

Dalším problémem, který se objevil při krátkém prodeji cenných papírů OTC, je použití schémat čerpání a skládek. Tyto programy provádějí umělci, kteří používají internet a nevyžádané e-maily, aby silně propagovali těžce obchodované akcie, ve kterých mají dlouhé pozice. Když k tomu dojde, výsledkem je často vysoká špička v ceně akcie, následovaná poklesem. Počáteční bod však zničí každého investora s krátkou pozicí. Tyto systémy často používají OTC akcie, protože jsou relativně neznámé ve srovnání s burzami obchodovanými na burze.

Sečteno a podtrženo

Přestože se investice do OTC cenných papírů jeví jako velmi jednoduchá, mohou být rizikovější než akcie kótované na burzách. OTC akcie jsou často od společností, které jsou extrémně malé, s tržními stropy kolem 50 milionů dolarů nebo méně. Tyto společnosti nabízejí velmi málo informací, které může být obtížné najít. Jsou velmi nelikvidní a mohou ztížit nalezení kupce.