Jak usnadňuje analýza poměrů srovnání různých společností?

Poměrová analýza poskytuje investorům nástroje pro analýzu účetní závěrky společnosti, protože se týká rizika, odměny (rentability), solventnosti a toho, jak dobře společnost funguje. Investoři obecně používají poměry k hodnocení společností a ke srovnání mezi společnostmi v rámci odvětví. Poměrová analýza zjednodušuje proces porovnávání účetní závěrky více společností. Používá se pět základních typů finančních ukazatelů:

• ukazatele ziskovosti (např. čisté ziskové rozpětí a návratnost vlastního kapitálu)
• ukazatele likvidity (např. pracovní kapitál)
• ukazatele zadluženosti nebo zadlužení (např. poměry dluhu k akciím a dluhu k aktivům)
• provozní poměry (např. obrat zásob)
• tržní poměry (např. zisk na akcii (EPS))

Některé klíčové ukazatele, které investoři používají, jsou poměr čistého zisku a poměr cena / výnos (P / E).

Klíč s sebou

• Poměrová analýza je metoda analýzy finančních výkazů nebo řádkových položek společnosti v rámci finančních výkazů.
• K dispozici je mnoho různých poměrů, ale některé, jako je poměr cena k výdělku a čisté ziskové rozpětí, používají investoři a analytici častěji.
• Poměr cena k výdělku porovnává cenu akcií společnosti s jejím ziskem na akcii.
• Čisté ziskové rozpětí porovnává čistý zisk s příjmy.

Čistý zisk marže

Čisté ziskové rozpětí, často označované jednoduše jako ziskové rozpětí nebo spodní hranice, je poměr, který investoři používají k porovnání ziskovosti společností ve stejném sektoru. Vypočítá se vydělením čistého příjmu společnosti jeho výnosy. Investor může namísto toho, aby rozdělil finanční výkazy, aby porovnal ziskovost společností, použít tento poměr. Předpokládejme například, že společnost ABC a společnost DEF jsou ve stejném odvětví se ziskovým rozpětím 50%, respektive 10%. Investor může tyto dvě společnosti snadno porovnat a dojít k závěru, že ABC převedla 50% svých výnosů na zisky, zatímco DEF převedla pouze 10%.

Použití jedné metriky nedá úplný a přesný obrázek o tom, jak dobře společnost funguje; mnoho analytiků se domnívá, že peněžní tok společnosti je například důležitější než poměr čistého zisku.

Poměr cena k výdělku

Dalším poměrem, který investor často používá, je poměr cena / výnos. Jedná se o poměr ocenění, který porovnává aktuální cenu akcie společnosti s jejím ziskem na akcii. Měří, jak kupující a prodávající oceňují akcie za 1 $ výdělku. Tento poměr dává investorovi snadný způsob, jak porovnat příjmy jedné společnosti s příjmy jiných společností. S využitím společností z výše uvedeného příkladu předpokládejme, že ABC má poměr P / E 100, zatímco DEF má poměr P / E 10. Průměrný investor dochází k závěru, že investoři jsou ochotni zaplatit 100 $ za 1 $ zisku, který ABC generuje, a pouze 10 USD za $ 1 ze zisku, který generuje DEF.

Investoři mohou snadno použít poměrovou analýzu a každá částka potřebná pro výpočet poměrů je uvedena v účetní závěrce společnosti.