Jak jsou regulovány investiční banky

Investiční banky ve Spojených státech jsou průběžně přezkoumávány a regulovány Komisí pro cenné papíry a burzy nebo SEC. Jsou také příležitostně regulovány a vyšetřovány Kongresem. Investiční banky technicky existují, protože byly právně odlišeny od komerčních bank prostřednictvím předchozích aktů Kongresu.

Investiční banky a Glass-Steagall

Investiční banky se staly oficiálním právním ustanovením na základě zákona o bankách z roku 1933, běžně označovaného jako Glass-Steagall. Zákon o bankách byl reakcí Kongresu na finanční kalamitu Velké hospodářské krize, kdy více než 10 000 bank zavřelo dveře nebo pozastavilo provoz.

Zastáncové Glass-Steagall argumentovali, že finanční sektor by byl méně riskantní snížením střetu zájmů mezi bankami a zákazníky. Podvýbor Pecora-Glass uspořádal slyšení, aby určil, zda vkladatelé čelí nepřiměřeným rizikům u bank s přidruženými společnostmi. Nebyly předloženy žádné podstatné důkazy a bylo rozhodnuto, že bankovnictví by mělo být odděleno, ale chráněno společností Federal Deposit Insurance Corporation nebo FDIC.

To vedlo ke vzniku pouze investičních bank. Kongres je definoval jako banky v oblasti upisování a obchodování s cennými papíry. Naopak komerční banky byly definovány jako banky, které přijímaly vklady a poskytovaly půjčky.

Bariéry mezi přidružením komerčních a investičních bank byly v roce 1999 odstraněny zákonem o modernizaci finančních služeb (Gramm-Leach-Bliley). V této legislativě byl přijat širší termín pro všechny typy zprostředkovatelů peněz - finanční instituce.

Klíčové kongresové předpisy ovlivňující investiční banky

Zákon o bankovnictví následoval několik dalších vlivných aktů Kongresu. Zákon o výměně cenných papírů z roku 1934 stanovil nová pravidla pro burzy cenných papírů a obchodníky s cennými papíry. Tento akt vytvořil SEC. Zákon o investiční společnosti a zákon o investičních poradcích byly schváleny v roce 1940, čímž byly vytvořeny předpisy pro poradce, správce peněz a další.

Po poklesu akciového trhu v roce 1969 byly vzneseny obavy, že objemy obchodů rostly příliš velké na to, aby je investiční banky zvládly. Kongres reagoval založením společnosti pro ochranu investorů do cenných papírů nebo SIPC. Kapitálové požadavky investiční banky byly v roce 1975 aktualizovány Uniform Net Rule Rule, neboli UNCR. UNCR donutil investiční banky, aby udržovaly určitou úroveň likvidních aktiv a poskytovaly podrobnosti ve čtvrtletních finančních a provozních kombinovaných jednotných jednotných výkazech (FOCUS).

Problémy s různými mezinárodními kapitálovými standardy vedly k Basilejské dohodě z roku 1988. Přestože byl primárně určen pro komerční banky, byl to klíčový okamžik při vytváření nadnárodních předpisů pro finanční instituce. Americký kongres se pokusil zrušit oddělení mezi investičními a komerčními bankami v letech 1991 a 1995, než nakonec uspěl s Gramm-Leach-Bliley. Tento akt umožnil vytvoření finančních holdingových společností, které by mohly vlastnit jak komerční banky, tak investiční banky u pojišťovacích společností jako sesterských společností.

Zákon Sarbanes-Oxley (SOX) byl přijat v roce 2002, jehož cílem bylo regulovat vedoucí pracovníky a zmocnit auditory. Po finanční krizi v roce 2008 schválil Kongres zákon o reformě Dodd-Frank Wall Street a zákon o ochraně spotřebitele. Dodd-Frank přinesl obrovské množství nových předpisů pro všechny druhy finančních institucí.

SEC Regulační pravomoci ovlivňující investiční banky

Pravomoci SEK jsou rozšířením pravomocí vyjmenovaných v kongresové legislativě. Téměř každý aspekt investičního bankovnictví je regulován SEC. To zahrnuje udělování licencí, odměňování, vykazování, podávání, účetnictví, reklamu, nabídku produktů a svěřenecké povinnosti.

SEC dohlíží na svět cenných papírů a jeho účastníky, včetně burz cenných papírů, obchodníků s cennými papíry a obchodníků, investičních poradců a podílových fondů. Základním posláním SEK je podpora zveřejňování důležitých informací o trhu, udržování čestného jednání a ochrana před podvody.