Jak je určována hodnota IPO?

Cena finančního aktiva obchodovaného na trhu je stanovena silami nabídky a poptávky. Nově vydané akcie nejsou výjimkou z tohoto pravidla - prodávají za jakoukoli cenu, kterou je osoba ochotna zaplatit. Nejlepší analytici jsou odborníci na hodnocení zásob. Zjistí, co je hodnota akcie, a pokud se akcie obchodují se slevou (nižší, než se domnívají, že to stojí za to), koupí akcie a drží je, dokud je nebudou moci prodat za cenu, která se blíží, nebo výše, co považují za přiměřenou cenu akcie. Naopak, pokud dobrý analytik najde obchodování s akciemi za více, než se domnívají, že to stojí za to, analyzuje jinou společnost nebo krátce prodá předražené akcie a očekává tržní korekci ceny akcií.

Ocenění IPO

Počáteční veřejné nabídky (IPO) jsou jedinečné akcie, protože jsou nově vydávány. Společnosti vydávající IPO nebyly dosud obchodovány na burze a jsou méně důkladně analyzovány než společnosti, které mají zavedenou obchodní historii. Někteří se domnívají, že nedostatek historického výkonu ceny akcií poskytuje příležitost k nákupu, zatímco jiní se domnívají, že IPO jsou značně rizikovější než akcie, protože dosud nebyly analyzovány a kontrolovány trhem. K analýze IPO lze použít řadu metod; nicméně, protože těmto zásobám chybí prokázaná výkonnost v minulosti, je jejich analýza pomocí běžných prostředků složitá.

Vyhodnocení nového čísla

Pokud máte to štěstí, že máte dobrý vztah s vaším makléřem, možná si budete moci zakoupit přeplněné nové problémy před ostatními klienty. Tato nová čísla mají tendenci značně zhodnocovat cenu, jakmile jsou k dispozici na trhu. Protože poptávka po těchto problémech je vyšší než nabídka, má cena přepsaných IPO tendenci se zvyšovat, dokud nabídka a poptávka nedosáhnou rovnováhy. Pokud jste investor, který nezískává první právo na nákup nových emisí, stále existuje příležitost vydělat peníze, ale vyžaduje to značnou práci analyzující vydávající společnosti. Zde je několik bodů, které je třeba vyhodnotit při pohledu na nový problém:

1. Proč se společnost rozhodla zveřejnit?
2. Co bude společnost dělat s penězi získanými IPO?
3. Jaká je konkurenční situace na trhu pro produkty nebo služby firmy? Jaké je postavení společnosti v této oblasti?
4. Jaké jsou vyhlídky růstu společnosti?
5. Jakou úroveň ziskovosti očekává společnost?
6. Jaký je management? Mají zúčastnění lidé předchozí zkušenosti s provozováním veřejně obchodované společnosti? Mají historii obchodních úspěchů? Mají dostatečné obchodní zkušenosti a kvalifikace k vedení společnosti? Vlastní management sám nějaké podíly na podnikání?
7. Jaká je provozní historie podniku, pokud existuje?

Tyto informace a další informace by měly být k dispozici na formuláři S-1 společnosti, který je vyžadován pro analytika IPO. Po přečtení společnosti S-1 bude analytik rozumět charakteristice podnikání a operací. Vzhledem k těmto charakteristikám může analytik určit přiměřené ocenění pro společnost. Vydělením tohoto čísla počtem nabízených akcií se zobrazí přiměřená cena akcie. Mezi další strategie oceňování patří porovnání nové emise s podobnými společnostmi, které jsou již kótovány na burze, aby se určilo, zda je cena IPO oprávněná.