Jak Nasdaq vydělává peníze

Jednoduše řečeno, Nasdaq pomáhá společnostem získávat peníze a pomáhá investorům vydělávat peníze - ale veškerá tato pomoc přichází za cenu. Jako průkopník prvního elektronického trhu s akciemi na světě spravuje Nasdaq 90 různých trhů a burz v 50 zemích. Ve skutečnosti se přibližně 10% světových bezpečnostních transakcí vyskytuje na systémech Nasdaq. Nasdaq je domovem pro více než 4 000 kotovaných společností s tržním limitem 15, 43 bilionu dolarů a více než 10 000 firemních klientů. Nasdaq pomohl technologickým gigantům Apple, Inc (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT) a Intel, Corp. (INTC) stát se tím, čím jsou dnes. Tyto společnosti použily Nasdaq během svých raných dnů k včasnému získání tolik potřebného kapitálu, což jim umožnilo stát se miliardovými podniky.

4. prosince Nasdaq získal Quandl, jednu z největších platforem „alternativních dat“ na trhu. Akvizice je dalším příkladem toho, jak burzy cenných papírů rozšiřují své podniky od kotací a směrem k datům a technologii. V době psaní tohoto článku představují neobchodní obchodní segmenty společnosti Nasdaq zhruba tři čtvrtiny ročních příjmů.

Společnost Nasdaq vykázala 24. října 2018 zisk Q3 2018. Burza vykázala v tomto čtvrtletí celkové příjmy 964 milionů USD ve srovnání s 965 miliony USD ve stejném období loňského roku. Odkud pocházejí všechny tyto peníze, můžete se zeptat? Stručně řečeno, Nasdaq provozuje svou činnost na základě poplatků. Společnosti platí kótovací poplatek, který se objeví na burze Nasdaq, investoři platí transakční poplatky za obchod a uživatelé platí servisní poplatky za přístup k tržním datům, produktům, archivaci a podnikovým službám.

Nasdaq řídí, provozuje a nabízí své různé produkty a služby prostřednictvím čtyř různých obchodních segmentů: tržní služby, seznamové služby, informační služby a technologická řešení. Zde je rozpis každého z nich.

Trhové služby

Segment tržních služeb účtuje poplatky za transakce z obchodování s hotovostními akciemi, obchodování s deriváty, obchodování s měnami a komoditami, clearingové služby, makléřské služby a řešení správy cenných papírů. Podporuje obchodování s deriváty, komoditami, hotovostním kapitálem, dluhem, strukturovanými produkty a fondy obchodovanými na burze (ETF). Ve vybraných zemích tento segment nabízí také zprostředkovatelské, zúčtovací, vypořádací a depozitní služby. Každá z těchto služeb je usnadněna prostřednictvím obchodní platformy Nasdaq. Účtují investorům poplatek za přístup k příkazům a kotacím za zpracování, zobrazování, integraci, směrování, provádění a vykazování.

Tržby z tržních služeb dosáhly ve 3. čtvrtletí 2018 586 milionů USD, což je o 1% více než v předchozím roce. Tento obchodní segment představoval 61% celkových výnosů společnosti Nasdaq.

Firemní služby

Nasdaq nabízí řešení pro zvyšování kapitálu globálním společnostem prostřednictvím svých korporátních nebo kótovacích služeb. Burza kromě poplatku za kotování účtuje poplatky za nadcházející IPO a za přechod z jiných burz na Nasdaq. Segment podnikových služeb dosáhl ve 3. čtvrtletí 2018 příjmu 131 milionů USD, což je téměř 4% oproti stejnému období minulého roku. Tento segment představoval 13, 6% celkových výnosů společnosti Nasdaq.

Informační služby

Tento segment zahrnuje datové produkty a licencování indexů a služby Nasdaq. Datové produkty a služby zahrnují šíření proprietárních dat Nasdaq a dat třetích stran, což je v zásadě cenová nabídka a obchodní informace. Všichni účastníci trhu potřebují tržní data pro své výzkumné, obchodní a investiční činnosti. Nasdaq to využívá prostřednictvím svých datových nabídek, včetně produktů jako Nasdaq TotalView a různých datových zdrojů různých výměn a datových úrovní (data úrovně 1, data úrovně 2 a indexová data).

Licencování indexů a služby zahrnují kvantitativní vývoj a licencování různých indexů používaných různými investičními společnostmi k vydávání finančních produktů. Nasdaq účtuje licenční poplatek od firem, které používají jeho index (nebo jakékoli údaje o složkách). Pokud chce například obchodní firma uvést nový ETF na populární index Nasdaq-100, bude muset zaplatit licenční poplatek společnosti Nasdaq. Nasdaq v současné době udržuje přes 39 000 indexů prostřednictvím své Nasdaq Global Index Family v 50 zemích a více než 9 000 cenných papírů. Poskytuje také vlastní výpočty pro klienty na jejich vybrané sadě cenných papírů.

Výnosy z informačních služeb dosáhly ve 3. čtvrtletí 2018 179 milionů USD, což je meziroční nárůst o 19%, což představuje 18, 6% celkových výnosů.

Technologie trhu

Segment tržní technologie nabízí služby více než 10 000 podnikovým klientům prostřednictvím dvou proudů: podniková řešení a tržní technologická řešení. Firemní řešení zahrnují služby pro vztahy s investory (obsah, analytika, poradenské služby a komunikační nástroje), public relations (řízení public relations společnosti prostřednictvím cílených kontaktů, tiskových zpráv, sociálních médií a webcastů) a správu (služby pro efektivní komunikaci a spolupráce mezi různými zúčastněnými stranami).

Tržní technologický proud pokrývá technologická řešení diverzifikované klientské základny Nasdaq (globální burzy, clearingové společnosti, depozitáře cenných papírů, regulátory trhu, banky, makléřské firmy a korporátní podniky). K dispozici je celá řada řešení pro obchodování, zúčtování, vypořádání, dohled a šíření informací.

Výnosy z technologických řešení dosáhly ve 3. čtvrtletí 2018 68 milionů dolarů, což je o 10% více než ve stejném období loňského roku. Tento obchodní segment představuje 7% celkových výnosů společnosti Nasdaq.

Sečteno a podtrženo

Nasdaq dokázala diverzifikovat své nabídky tak, aby držely krok s vývojem na trhu. Zdrojem příjmů pro Nasdaq jsou kromě technologických produktů a služeb transakční poplatky, licenční poplatky, poplatky za výpis a výnosy z datových produktů. Prostřednictvím zdravé kombinace organického růstu, akvizic a fúzí si Nasdaq udržuje svoji pozici jedné z nejlepších světových burz.