Jak produkce OPEC (a non-OPEC) ovlivňuje ceny ropy

Surová ropa má nejvýznamnější postavení na globálním trhu s komoditami, protože změny cen ropy ovlivňují způsob fungování světové ekonomiky. Ceny ropy jsou mimo jiné do značné míry závislé na dvou faktorech: geopolitickém vývoji a ekonomických událostech. Tyto dva faktory vedou ke změnám v hladinách dodávek ropy od hlavních producentů ropy, což má za následek kolísání cen ropy.

Například arabské ropné embargo z roku 1973, válka v Iránu a Iráku v roce 1980 a válka v Zálivu v roce 1990 jsou některé z historického geopolitického vývoje, který výrazně ovlivnil ceny ropy. Podobně asijská finanční krize z roku 1997, celosvětová finanční krize v letech 2008 - 09 a současný stav pokračujícího nadměrného zásobování ropou z OPEC jsou významnými ekonomickými událostmi, které výrazně ovlivnily ceny ropy. (Více viz: Co určuje ceny ropy? )

Dvě významné skupiny, které vlastní většinu světové produkce ropy, jsou Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a skupina zemí mimo OPEC. S ohledem na vysoce dynamický hospodářský a geopolitický vývoj tyto skupiny mění své kapacity produkce ropy, což má vliv na úroveň dodávek ropy a má za následek kolísání cen ropy. Například nedávné rozhodnutí pokračovat s nadbytkem ropy skupinou OPEC primárně vedenou jejím největším členem, Saúdskou Arábií, vyústilo v ceny ropy na horních dolech za posledních 12 let.

Podívejme se, jak a do jaké míry ovlivňují ceny ropy z těchto dvou skupin ceny ropy.

Jak ovlivňuje produkce OPEC ceny ropy?

Tržní podíl ropy vyráběné OPEC na světovém ropném trhu se stále pohybuje kolem 40%. Například Mezinárodní energetická agentura (IEA) poskytuje následující zastoupení ropného podílu OPEC na světovém trhu v letech 2013 až 2015:

Ropa vyvážená OPECem představuje asi 60% celosvětového obchodu s ropou, což ukazuje na její dominantní postavení na světovém trhu s ropou. IEA rovněž uvádí, že 81% světově prokázaných zásob ropy leží v mezích států OPEC. Z toho přibližně dvě třetiny leží v regionu Středního východu. Kromě toho všechny členské země OPEC neustále zlepšují technologii a zlepšují průzkumy, což vede k dalšímu zvyšování jejich kapacit produkce ropy při snížených provozních nákladech.

OPEC zůstává vlivný díky třem primárním faktorům: neexistenci alternativních zdrojů rovnocenných jeho dominantnímu postavení, nedostatku ekonomicky proveditelných alternativ k ropě v energetickém sektoru a poměrně nízké cenové výhodě oproti relativně vysokým nákladům Výroba OPEC. (Související čtení viz: Náklady na břidlicový olej versus konvenční olej .)

OPEC má ekonomickou schopnost kdykoli přerušit nebo zvýšit dodávky ropy na podstatnou úroveň, což vážně ovlivňuje ceny ropy. Arabské ropné embargo z roku 1973 zaznamenalo čtyřnásobné zvýšení cen z 3 na 12 USD za barel, zatímco nedávná nadměrná nabídka snížila ceny ze 100 USD ročně na současných 28 USD za barel.

V rámci skupiny OPEC je Saúdská Arábie největším producentem ropy na světě a zůstává nejvýznamnějším členem OPEC. (Více viz: Jak Saúdská domácí politika ovlivňuje produkci OPEC .)

Zastoupení EIA naznačuje, že každý případ snížení produkce ropy v Saúdské Arábii vedl k prudkému nárůstu cen ropy a naopak.

Před rokem 2000 všechny historické případy od arabského ropného embarga z roku 1973 naznačují, že Saúdská Arábie si dokázala udržet svoji horní pozici na trhu s ropou. Volá výstřely při určování cen ropy kontrolou dodávek. Všechny hlavní výkyvy cen ropy lze jednoznačně připsat výrobním úrovním ze Saúdské Arábie spolu s dalšími zeměmi OPEC.

Ovlivňují ceny ropy mimo OPEC ceny ropy “>

Mezi producenty ropy mimo OPEC patří další země produkující ropu mimo skupinu OPEC a země produkující břidlicovou ropu.

Zajímavé je, že pět z deseti největších zemí produkujících ropu zahrnuje země mimo OPEC, jako je Rusko, USA, Čína, Kanada a Mexiko. Protože jejich vlastní spotřeba je vysoká, nemají žádnou nebo mají omezenou kapacitu pro export. Místo toho jsou mnohé z těchto zemí čistými dovozci ropy, navzdory vysoké produkci. Díky tomu jsou neúčinnými účastníky procesu určování cen ropy. Producenti ropy mimo OPEC těšili v poslední době velkému objevu břidlicové ropy a břidlicového plynu. Technologie břidlicové ropy však vyžaduje vysoké počáteční investice, které brzy kazí producenty břidlicové ropy. (Více viz: Nejlepší světoví producenti ropy . )

Následující graf IEA ukazuje vysoké úrovně produkce, kterých dosáhly nečlenské země OPEC v nedávné době při vysoké jízdě na břidlicovém oleji

výložník

. Zdá se však, že nic z toho se nepřekládalo, aby vytvořilo viditelný cenový dopad (jako v případě výše uvedené Saúdské Arábie). Vysoké úrovně produkce v letech 2002 - 2004 a 2010 nevedly k poklesu cen, místo toho byly doprovázeny zvýšenými cenami. Nedávná vysoká produkce v letech 2014 - 2015 je doprovázena poklesem cen, ale překrývá se s ní a lze ji stejně přičíst zvýšené nabídce OPEC.

To naznačuje, že výrobci ropy mimo OPEC mají omezenou úlohu v procesu určování ceny ropy, a výstřely nazývá OPEC (především Saúdská Arábie). (Více viz: Nejlepší konkurenti OPEC a jak je OPEC kontroluje .)

Sečteno a podtrženo

Dynamika ropné ekonomiky je složitá a proces stanovení ceny ropy jde nad rámec jednoduchých tržních pravidel poptávky a nabídky. Zahrnuje také štědré složky geopolitického vývoje a ekonomických zájmů. Navzdory občasným výzvám, jako je technologie štěpení a objevování ropy v ne-regionech OPEC, si OPEC nadále udržuje svou vedoucí pozici při určování ceny ropy.