Jak obchodovat na burze v Hongkongu prostřednictvím ETF (ETFC, EWH)

"Pokud chcete vidět kapitalismus v akci, jděte do Hongkongu." ~ Milton Friedman

Hongkong prošel dlouhou cestu. Jako britská kolonie ji bývalý britský ministr zahraničí a předseda vlády Lord Palmerston označil za „pustou skálu“. Hongkongská burza je dnes údajně pátou největší na světě. Zde je několik přímých a nepřímých tras, jak získat expozici vůči hongkongskému trhu.

Obchodování na burze v Hongkongu

Od předání Britů v roce 1997 fungovaly Hongkong a pevninská Čína na principu jedné země, dvou systémů. Hongkong se nazývá zvláštní správní region a může svobodně sledovat kapitalismus a spravovat vlastní daně, peníze, obchod, devizy a měnu: hongkonský dolar. V polovině listopadu 2014 byl spuštěn program „Shanghai-Hong Kong Stock Connect“, který zavádí přeshraniční kanál pro přístup na akciové trhy a investice.

Toto uspořádání umožnilo investorům v hlavní Číně a Hongkongu obchodovat s určitými společnostmi kótovanými na burze cenných papírů druhé strany prostřednictvím své místní firmy s cennými papíry. Následuje několik způsobů, jak mohou investoři obchodovat přímo nebo nepřímo se společnostmi kótovanými na Hongkongské burze cenných papírů.

1. Fondy obchodované na burze

Nejjednodušší způsob, jak mohou američtí investoři získat expozici vůči hongkongským cenným papírům, je prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF). Zajišťují diverzifikaci a snadné obchodování bez měnového rizika. Populární fondy obchodované na burze v kategorii zahrnují indexový fond iShares MSCI Hong Kong Index Fund a Hong Kong AlphaDEX Fund.

Fond iShares MSCI Hong Kong (NYSE: EWH) je investován především do akcií obřích capů ve finančním a realitním prostoru. 20letý fond je diverzifikován napříč 47 podíly a od ledna 2019 spravuje aktiva v hodnotě 2, 48 miliard USD. First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) je čtyřletý fond, který se snaží sledovat hongkongské akciové trhy porovnáním s definovaným indexem Hong Kong. Fond pracuje na přístupu k indexování a má aktiva ve výši 3, 5 milionu USD pod správou.

2. Americké depozitní příjmy

Investoři ve Spojených státech si mohou vybrat akcie Hongkongu uvedené jako American Depository Receipts (ADR) na domácích burzách, jako jsou NYSE nebo NASDAQ, nebo z mimoburzovních burz (OTC). ADR představují bezproblémový způsob, jak vlastnit zahraniční akcie, protože se obchodují na amerických burzách a lze je zakoupit jako běžné akcie prostřednictvím zprostředkovatelského účtu. Nevýhodou je zde omezená volba - pouze několik zahraničních akcií je registrováno jako ADR.

Některé populární hongkongské ADR zahrnují AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) a Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTV).

3. Investujte přímo prostřednictvím makléře ve vaší zemi

ETF jsou nepřímým způsobem, jak držet akcie na hongkonské burze; ADR jsou přímým způsobem, jak vlastnit, ale výběr je vážně omezený. Investoři, kteří se chtějí přímo a široce účastnit na burze v Hongkongu, by si měli založit zprostředkovatelský účet u makléřské firmy ve své vlastní zemi, která nabízí platformu pro mezinárodní obchodování.

Zahraniční společnosti se musí zaregistrovat u americké komise pro cenné papíry a burzy (SEC), aby mohly být nabízeny jako ADR.

Makléřské firmy, které nabízejí mezinárodní přístup, obvykle nabízejí mnoho mezinárodních burz, včetně hongkongských. Před obchodováním s nimi důkladně prozkoumejte makléře. Zkontrolujte typ účtu (diskreční nebo nediskreční), strukturu provize a pokryté regiony a země. Ve Spojených státech hledejte registraci SEC společně s členstvím v SIPC a FINRA. Některé z předních amerických brokerských společností pro obchodování se zahraničními akciemi jsou Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity a Charles Schwab (NYSE: SCHW).

4. Investujte přímo prostřednictvím makléře se sídlem v Hongkongu

Investoři z celého světa mohou investovat online prostřednictvím místních makléřů se sídlem v Hongkongu. Existují však omezení pro obyvatele některých zemí a některé překážky, které musí Hongkongští makléři nabídnout, musí nabídnout služby. Například ve Spojených státech nemohou finanční instituce, které nejsou registrovány u SEC, požadovat americké občany jako klienty.

Zákon o dodržování zákonů o zahraničních účtech (FATCA) navíc zavedl další omezení, a proto se někteří hongkongští makléři vyhýbají americkým klientům. Obyvatelé jiných národů však nemusí čelit stejným problémům.

Sečteno a podtrženo

Hongkongská burza prudce stoupá s obrovskými čínskými investicemi plynoucími na trhy. Investoři, kteří chtějí hrát dlouhodobě, si musí pamatovat, že nedávné zhodnocení cen a doprovodná volatilita nejsou založeny na základech.

Investoři by měli dbát na to, aby rozhodnutí byla založena na výnosech společnosti a ekonomických faktorech, a nikoli pouze na kolísání cen. Celkově by si investoři měli vybrat svou preferovanou cestu na burzu v Hongkongu poté, co pochopí náklady, rizika, daňové úvahy a dodržování předpisů.