Neplatná definice možnosti

Co je nelikvidní možnost?

Neklikvidní opce je smlouva, kterou nelze snadno prodat nebo převést na hotovost rychle za převládající tržní cenu. Neplatné možnosti mají velmi nízký nebo žádný otevřený zájem.

Z tohoto důvodu je možné, že držitelé těchto opcí nebudou moci disponovat s nimi za přiměřenou cenu na trhu a mohou být nuceni držet své smlouvy až do vypršení jejich platnosti.

Základy nelikvidních možností

Likvidita je míra, v níž lze aktivum rychle zakoupit nebo prodat na trhu. Možnost je univerzální zabezpečení. Obchodníci kupují možnosti spekulovat o svých současných drženích. Akciové opce obvykle představují 100 akcií. Opce se obvykle obchodují méně často než jejich podkladová aktiva, jako jsou akcie nebo obligace.

Nelikvidní varianta má velmi nízkou úroveň likvidity. Likvidita opcí se výrazně liší od likvidity akcií. Likvidita akcií se obvykle posuzuje podle denního objemu obchodování s akciemi, zatímco s opcemi se nemusí obchodovat tak silně. Ve skutečnosti mohou existovat stovky různých smluv o možnostech dostupných na trhu.

Většina možností je nelikvidních, pokud jsou daleko od data vypršení platnosti. Pokud máte nelikvidní opci, obvykle si všimnete velmi velké rozpětí nabídky a poptávky na smlouvě. Je tomu tak proto, že není dostatek kupujících - a proto není generován dostatečný zájem - pro ty, kteří chtějí prodat.

Klíč s sebou

• Likvidita označuje, jak snadné je prodat aktivum za hotovost za převládající tržní ceny.
• Neklikvidní opce je smlouva, kterou nelze snadno prodat nebo převést na hotovost rychle za převládající tržní cenu.
• Neplatné opce mají velmi nízký nebo žádný otevřený zájem, a proto je nejlepší je uchovat až do vypršení platnosti.

Jak zjistit neplatnost

Zpravidla existují dva způsoby, jak určit likviditu pro opci. Za prvé, je denní objem, nebo kolikrát bylo obchodováno v ten den. Čím vyšší je objem, tím tekutější je, zatímco nižší objem bude znamenat nižší úroveň likvidity.

Druhým způsobem stanovení likvidity je otevřený zájem. Čím vyšší je otevřený úrok, tím likvidnější bude možnost. Pokud však existuje velmi malý otevřený zájem, lze tuto možnost považovat za nelikvidní.

Nevýhody obchodování s nelikvidními opcemi

Pokud se pokusíte obchodovat s nelikvidními možnostmi, měli byste si být vědomi úskalí, jak to udělat. Zaprvé, protože existuje velmi nízká úroveň likvidity, rozpětí poptávky a poptávky bude mnohem širší. To znamená, že budete spoléhat na lidi na trhu, kteří chtějí zajistit své sázky v prostředí, které není vysoce likvidní.

Je pravděpodobné, že se můžete pokusit prodat variantu, která je nelikvidní. Pokud máte to štěstí, že tak učiníte - pokud vůbec - je pravděpodobné, že jej budete prodávat se slevou namísto tržní ceny - nebo za cenu, za kterou jste ochotni prodat.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice nelikvid, rizika a příklady Illiquid je stav cenného papíru nebo jiného aktiva, které nelze rychle a snadno prodat nebo vyměnit za hotovost bez podstatné ztráty hodnoty. více Definice možnosti zaměstnaneckých akcií (ESO) Možnost zaměstnaneckých akcií je grant zaměstnancům, který dává právo na nákup určitého počtu akcií společnosti za stanovenou cenu. více Jak opce fungují pro kupující a prodávající Opce jsou finanční deriváty, které dávají kupujícímu právo koupit nebo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu ve stanoveném období. více Co to znamená být obchodem s penězi Tenké obchodované cenné papíry jsou cenné papíry, které nelze snadno prodat nebo vyměnit za hotovost bez výrazné změny ceny. Cenné papíry obchodované na burze se vyměňují v malém objemu a často mají omezený počet zájemců a prodávajících. více Definice opce obchodované na burze Opce obchodovaná na burze je standardizovaná derivátová smlouva obchodovaná na burze, která se vypořádává prostřednictvím clearingového domu a je zaručena. více Proč se některá aktiva prodávají lépe než ostatní? Jedním slovem: Likvidita Likvidita se týká rychlosti, s jakou lze aktivum nebo cenný papír koupit nebo prodat na trhu, aniž by to ovlivnilo jeho cenu - snadnost převodu na hotovost nebo hotovost. Hotovost je považována za nejlikvidnější aktiva. více partnerských odkazů