Implikovaná repo sazba
Implikovaná repo sazba je míra návratnosti, kterou lze dosáhnout současným prodejem futures na dluhopisy nebo forwardové smlouvy, a poté nákupem skutečného dluhopisu stejné částky na peněžním trhu za použití vypůjčených peněz. Dluhopis je držen do doby, než je doručen do futures nebo forwardové smlouvy a půjčka je splacena.
Implied Repo Rate Vysvětleno
Repo sazba se vztahuje na částku, která byla vypočtena jako čistý zisk ze zpracování prodeje smlouvy o futures na dluhopisy nebo jiné emise, a následně pomocí vypůjčených prostředků ke koupi dluhopisu stejné hodnoty s dodáním, které se uskuteční v souvislosti s vypořádáním schůzka, termín. Implikovaná repo sazba pochází z reverzního repo trhu, který má podobné proměnné zisku / ztráty jako implikovaná repo sazba a poskytuje funkci podobnou funkci tradiční úrokové sazby.
Porozumění Repos
Repo se týká dohod o zpětném odkupu, které zprostředkováním nákupu a následného prodeje konkrétního cenného papíru v určeném čase za předem stanovenou částku fungují jako forma zajištěného úvěru. Obchodník si obecně půjčuje od zákazníka částku nižší než je hodnota konkrétního dluhopisu a dluhopis funguje jako zajištění. Protože vypůjčená částka je nižší než hodnota dluhopisu, má úvěrový zákazník sníženou úroveň rizika, pokud se hodnota dluhopisu sníží před dosažením doby splácení.
Datum vypořádání
Podmínky, kdy je požadováno splacení úvěru, označované jako datum vypořádání, se mohou lišit. V mnoha případech jsou finanční prostředky drženy pouze vypůjčovatelem přes noc, což způsobí dokončení transakce během jednoho pracovního dne. Delší termíny mohou být zpřístupněny, i když většina zůstává pod délkou 14 dní.
Při transakcích mezi fondy peněžního trhu a zajišťovacími fondy se může banka účastnit jako prostředník. To umožňuje fondům peněžního trhu, které jsou podporovány hotovostí, a zajišťovacím fondům, které jsou tradičně podporovány dluhopisy, hladce přesouvat prostředky mezi subjekty.
Trh, na kterém se tyto transakce uskutečňují, se označuje jako repo trh. Po finanční krizi v roce 2008 došlo k poklesu objemu repo trhu přibližně o 49%, což vyvolalo neochota bankového sektoru půjčovat státní pokladny. Díky tomu bylo pro investory na repo trhu náročnější najít zájemce o půjčku, kteří hledají hotovost.
Aplikace mimo dluhopisový trh
Všechny typy futures a forwardových kontraktů mají implikovanou repo sazbu, nikoli pouze obligační smlouvy. Například cena, za kterou lze pšenici nakupovat současně na peněžním trhu a prodávat na trhu futures, po odečtení nákladů na skladování, dodání a výpůjčku, je implikovaná repo sazba. Na hypotéce zajištěném trhu cenných papírů TBA je implikovaná repo sazba známá jako arbitráž dolaru.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.