Způsob odškodnění

Co je metoda odškodnění?

Způsob odškodnění vypočítá výplatu za ukončení, když je swap ukončen předčasně a držitel přijal nabídku zálohy.

Klíč s sebou

• Metoda odškodnění vyžaduje, aby vadná protistrana nahradila odpovědné protistraně veškeré ztráty a škody způsobené předčasným ukončením.
• Způsob odškodnění vypočítá výplatu za ukončení, když je swap ukončen předčasně a držitel přijal nabídku zálohy.
• Metoda hodnoty dohod, která je založena na podmínkách a úrokových sazbách dostupných pro náhradní swap, se považuje za účinnější než metoda odškodnění pro výpočet plateb za ukončení.

Pochopení metody odškodnění

Pojem odškodnění znamená ochranu před odpovědností. Klauzule o odškodnění jsou ve většině dohod běžná a podobají se zproštění odpovědnosti, ale ve svém znění bývají konkrétnější. Metoda odškodnění vyžaduje, aby vadná protistrana nahradila odpovědné protistraně veškeré ztráty a škody způsobené předčasným ukončením.

Tato metoda byla běžná při prvním vývoji swapů, ale byla považována za neefektivní, protože ve skutečnosti nevyčíslila ani nepopsala, jak kvantifikovat tyto ztráty a škody z předčasně ukončeného swapu. V dnešní době je „metoda dohodnuté hodnoty“, která je založena na podmínkách a úrokových sazbách dostupných pro náhradní swap, nejčastěji používanou metodou pro výpočet plateb za ukončení. Další, méně obvyklou alternativou je metoda vzorce.

Swap je dohoda uzavřená mezi dvěma protistranami o výměně peněžních toků (například fixních za pohyblivé) spolu s podkladovými měnami nebo jinými cennými papíry, jako jsou komodity, která končí v předem určený den v budoucnosti. Swapová smlouva může být ukončena předčasně, pokud protistrana zažije úvěrovou událost nebo selhání, jako je bankrot nebo nezaplacení, nebo událost ukončení, jako je nezákonnost, daňová událost, daňová událost při fúzi nebo jiná podmíněnost. Rozsah toho, co se počítá jako událost předčasného ukončení a jak bude vyřešen, bude výslovně uveden v doložce o ukončení swapu.

Zpočátku byla metoda odškodnění použita k tomu, aby celá protistrana, která utrpěla ztrátu, byla způsobena tím, že druhá protistrana předčasně ukončila swapovou dohodu. Podle této metody musí zavinitelná (ukončující) strana učinit celou (odškodnit) celou škodu, kterou druhá strana utrpěla v důsledku předčasného ukončení.

Protože však není zcela jasné, kolik peněz bude protistrana ztratit, a to jak explicitně, tak z hlediska nákladů na příležitost, byla zavedena vzorcová metoda, která by stanovila jasnou metodiku pro stanovení výše odškodnění, než aby byla ad hoc tabulka.

Přesto byla metoda vzorce sama o sobě nahrazena běžně používanou metodou dohodnuté hodnoty, která nahrazuje nestandardizovaný vzorec pro výpočet ztráty jednoduchou metrikou, což jsou náklady na vstup do náhradního swapu. Náhradní swap znamená novou swapovou dohodu, kterou by poškozená protistrana musela uzavřít, aby obnovila původní swapovou pozici.

Protože se však swapové ceny v průběhu času mění a úrokové sazby a jiné faktory kolísají, může mít náhradní smlouva odlišné podmínky a tržní cenu než původní swap. Tento rozdíl v nákladech, při uzavření nové dohody s jinou protistranou, je hodnotou dohody a měl by poškozenému poškozovat.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice metody vzorce Metoda vzorce se používá k výpočtu plateb za ukončení u předčasně ukončeného swapu, aby se kompenzovaly ztráty, které vznikly nekončící straně. více Definice klauzule o ukončení smlouvy Klauzule o ukončení smlouvy je část swapové smlouvy, jakož i pracovní smlouvy, která popisuje nápravná opatření a postupy, pokud jedna strana smlouvu ukončí. více Porozumění poplatkům za přestávku Poplatek za přestávku je poplatek zaplacený straně jako náhrada za porušení smlouvy nebo selhání smlouvy. Dvě běžné situace, kdy by se mohl uplatnit poplatek za přerušení, jsou v případě, že návrh na fúzi a akvizici (M&A) bude ukončen a smlouva bude ukončena před vypršením její platnosti. více Inside Indemnity Indemnity je náhrada škody nebo ztráty. Odškodnění se v právním smyslu může také vztahovat na osvobození od odpovědnosti za škodu. více Riziko před vypořádáním Riziko před vypořádáním je možnost, že jedna ze smluvních stran nesplní své smluvní podmínky a nesplní své závazky před datem vypořádání smlouvy. více Pojištění smluvní odpovědnosti Pojištění smluvní odpovědnosti chrání před závazky, které pojistníci přebírají při uzavírání smlouvy. více partnerských odkazů