Inflační obchod
Inflační obchod je investiční strategie nebo obchodní metoda, která se snaží profitovat z rostoucí cenové hladiny ovlivněné inflací nebo očekáváními nadcházející inflace. Inflační obchody jsou běžné v době rostoucí inflace cen nebo v době, kdy investoři očekávají, že Fed v nadcházejících měsících výrazně změní sazby. Inflační obchody se mohou týkat přesunu portfoliových aktiv nebo se mohou také vztahovat na spekulativní obchody zahrnující aktiva vysoce citlivá na cenovou inflaci, jako je dolar, zlato nebo stříbro.
Klíč s sebou
- Obchod s inflací je spíše koncept než skutečný obchod.
- Takový obchod se může týkat přesunu portfoliových aktiv nebo může zahrnovat přímý obchod s použitím komoditních nebo měnových derivátů.
- Zpravidla se komodity považují za dobré zajištění proti inflaci, protože ceny rostou a hodnoty dolaru klesají.
Porozumění inflačním obchodům
Obchod s inflací je koncept široce uvažovaný, když se investoři domnívají, že z rostoucí cenové inflace může být zisk nebo potenciál. V době rostoucí cenové inflace bude mnoho investorů přeměňovat svá portfolia na aktiva obecně výhodnější v inflačním prostředí. Cenné papíry chráněné proti státní pokladně (TIPS) jsou nejlepším doporučením pro investiční portfolia, když inflace roste. Sofistikovaní investoři a obchodníci mohou také provádět cílené spekulativní obchody pomocí derivátových nástrojů k řízení inflačních obchodů, které se snaží vydělávat na rostoucích budoucích cenách.
Studie dokončená Vanguardovým výzkumem zveřejnila skutečnost, že akciová portfolia mohou mít nějaký prospěch ze snahy o zajištění proti inflaci. Toto zajištění však může na úkor zvýšené volatility, pokud není přiděleno správně. Pokud zajištění není příliš přiděleno, mohou být výsledky pro některé investory užitečné.
Například nejčastěji považovaným zajištěním inflace je cena zlata. Investice do ceny zlata se zhruba přiblíží přidělením peněz indexovému fondu, jako je například symbol ticker GLD Trust Exchange Traded Fund Traded Fund Traded Fund. Od poloviny roku 2018 do začátku roku 2019 měla inflační očekávání významný dopad na trh. Tento graf ukazuje, co by mohl zažít hypotetický investor, který přidělil jednu třetinu svého portfolia společnosti GLD a dvě třetiny svého portfolia společnosti SPY.
V tomto grafu si všimněte, že fialová čára (představující hypotetické portfolio) vykazovala během tohoto časového období menší volatilitu a v době, kdy na konci roku 2018 trh výrazně poklesl (označeno černým obdélníkem), začala cena GLD stoupat . Tím se zabránilo hypotetickému portfoliu klesat až k indexu akcií S&P 500 (označenému černou šipkou). Negativním aspektem je, že tento portfolio portfolií nefunguje stejně dobře jako zásoby, když index S&P 500 vede velmi dobře. Příklad však ukazuje, jak tento mix snižuje volatilitu portfolia a může investorům poskytnout určitou ochranu před inflačními obavami.
Analýza inflace
Inflace je ekonomický mechanismus ovlivňovaný různými tržními faktory. Obvykle se vyjadřuje v procentech. Vztahuje se na přírůstkové zvýšení cen, které je spotřebiteli účtováno za zboží nebo služby po stanovenou dobu. Inflaci může ovlivnit Federální rezervní systém, který k řízení inflace používá politické kroky, jako jsou změny úrokových sazeb nebo tisk peněz. Vysoká inflace může být škodlivou silou, která narušuje hodnotu peněz. To znamená, že lidé si zítra nemohou koupit tolik peněz jako dnes. Inflace také snižuje dopad investičních výnosů a je riskantní držet příliš mnoho svého hnízda v hotovosti.
Existuje několik klíčových datových zpráv, které poskytují podrobnosti a informace o trendech inflace. Zprávy obsahují index spotřebitelských cen, index cen výrobců a index osobních výdajů.
Inflační obchody a arbitráž
Spotřebitelé obecně musí zvažovat dopady inflace na své výdaje a jejich investiční portfolia. Roční inflace může být v rozvíjejících se ekonomikách až 2% až 3%. Obezřetní investoři proto obvykle vynaloží určité úsilí na zachování hodnoty bohatství, které nashromáždili, a na ochranu před inflačními účinky. V době rostoucí inflace se mnoha investorům doporučuje, aby přidali nebo zvýšili svou expozici vůči systému TIPS. TIPY jsou jedním z nejpopulárnějších produktů pro zajištění a ochranu peněžních investic před účinky inflace. TIPS nabízí investorům úrokové platby, které časem odpovídají míře inflace.
V době rostoucí inflace jsou TIPS obvykle upřednostňovány před vládními dluhopisy v investičních portfoliích. Cyklické akciové sektory, jako je technologie, jsou další kategorií, do které se investoři obvykle proměňují, když ceny rostou z inflace. Celkově bude rotace obchodu s inflací v portfoliu investorům pomoci překonat inflaci a zároveň zvýšit jejich potenciální růst.
Vzhledem k tomu, že inflaci lze často předvídat pomocí datových zpráv a ekonomických trendů, nabízejí takové prognózy příležitost k arbitrážnímu obchodování pomocí derivátů. Proto může být inflační obchod také typem spekulativní arbitrážní transakce, která se snaží získat ze sázek na zvýšení cen. Inflační obchody mohou mít různé podoby. Obchod s inflací bude obecně zahrnovat derivátové smlouvy, které zajistí zisky z rostoucích budoucích cen. Sázky na měnové výkyvy a posilování dolaru vůči ostatním cizím měnám jsou také použitelné pro inflační obchody.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.