Zájem citlivé akcie

Co je to Sensitive Stock?

Akcie citlivé na úroky jsou akcie, které jsou zvláště ovlivněny změnami úrokových sazeb. Akcie citlivé na úrokové sazby, včetně finančních institucí, podniků s vysokou finanční pákou a společností, které vyplácejí vysoké dividendy. Akcie citlivé na úrokovou sazbu nejsou ve skutečnosti horší nebo lepší než akcie izolované proti změnám sazeb. Citlivost na úrokovou sazbu jednoduše znamená, že projekce úrokové sazby a úrokové sazby se stávají klíčovou součástí analýzy akcie jako investice.

Pochopení úrokově citlivých akcií

Akcie obecně bývají citlivé na změny úrokových sazeb, ale některé akcie jsou kvůli svému obchodnímu modelu využívány k úrokovým sazbám. U většiny akcií nízké sazby obvykle znamenají nižší úrokové náklady na vypůjčený kapitál. To může vést k vyšším příjmům, protože kapitálové náklady jsou celkově nižší. Nízké úrokové sazby také ovlivňují ocenění. Analytici používají bezrizikovou sazbu, když určují vnitřní hodnotu akcie, přičemž sazby bezrizikových cenných papírů se široce používají jako bezriziková sazba. Nižší bezriziková sazba se obvykle promítá do vyšší vnitřní hodnoty.

Sektorová specifická úroková citlivost na akcie

Některé akcie jsou obzvláště citlivé na úrokové sazby, protože jejich sektor nebo obchodní model funguje. Například veřejné služby, REIT a telekomunikační společnosti často vyplácejí vysoké dividendy a často se kupují za příjem, který generují investorům. Z tohoto důvodu jsou tyto akcie často označovány jako „dluhopisy“. Stejně jako ceny dluhopisů klesají, když úrokové sazby rostou, tak tyto dluhopisy nahrazují. Když se úrokové sazby zvýší, investoři se přesunou z těchto sektorů na základě přesvědčení, že mohou získat podobnou úroveň příjmu bez rizika, které představují akcie.

Při zvyšování úrokových sazeb mohou také ceny domů klesat. Rostoucí úrokové sazby znamenají vyšší hypoteční sazby, což se může promítnout do méně nákupů domů. Společnosti s vysokou úrovní zadlužení budou také velmi citlivé na míru, protože jejich náklady na půjčky pravděpodobně vzrostou. Společnosti s vysokou finanční pákou již čelí analytické slevě v závislosti na poměru dluhu k příjmu. V prostředí rostoucí úrokové sazby se tato sleva zvyšuje.

Banky a finanční instituce jsou samozřejmě také velmi citlivé na úrokové sazby. Velká část příjmů banky pochází z její čisté úrokové marže, rozdílu v sazbě, kterou platí za své dluhopisy (a majitelé účtů), a sazby, kterou účtuje za půjčky, které poskytuje. Protože si banka obvykle půjčuje na krátkodobém základě a dlouhodobě půjčuje, zvyšující se dlouhodobé sazby obvykle zvyšují čistou úrokovou marži, bankovní příjem, a tedy i cenu svých akcií. To je trochu zjednodušené, protože při hodnocení jakýchkoli akcií, včetně bankovních akcií, existuje mnoho dalších úvah.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Co jsou to aktiva citlivá na úroky? Úrokově citlivá aktiva jsou finanční produkty, které jsou citlivé na změny úrokových sazeb. Příkladem je hypotéka s nastavitelnou sazbou. více Definice úvěrového pákového efektu Úvěrový úvěr je typ úvěru, který je poskytován společnostem nebo jednotlivcům, kteří již mají značné částky dluhu nebo špatnou úvěrovou historii. více Porozumění dluhopisům Dluhopis je investice s pevným výnosem, ve které investor půjčuje peníze subjektu (podnikové nebo vládní), který si půjčuje prostředky na stanovené časové období s pevnou úrokovou sazbou. více Náklady na kapitál: Co potřebujete vědět Cena kapitálu je požadovaná návratnost, kterou společnost potřebuje, aby mohla provést projekt kapitálového rozpočtování, jako je například výstavba nové továrny. více Definice výnosových akcií Výnosové cenné papíry jsou majetkové cenné papíry, které vyplácejí pravidelné, často stále rostoucí dividendy. více Citlivost S ohledem na každý faktor, který negativně nebo pozitivně ovlivňuje daný nástroj, je citlivost velikost, na kterou finanční nástroj reaguje. více partnerských odkazů