Model stanovení ceny intertemporálního kapitálu (ICAPM)

Co je to model stanovení ceny intertemporálního kapitálu?

Intertemporální model oceňování investičních aktiv (ICAPM) je model oceňování kapitálových aktiv založený na spotřebě (CCAPM), který předpokládá, že investoři zajišťují rizikové pozice. ICAPM je rozšířením CAPM a byl představen nositelem Nobelovy ceny Robert Merton v roce 1973.

Pochopení modelu intertemporálního stanovení kapitálových aktiv (ICAPM)

Intertemporální kapitálový investiční cenový model (ICAPM) je model oceňování aktiv založený na spotřebě. Zatímco CAPM používá pohyb trhu k předpovídání návratnosti akcií, CCAPM vysvětlují pohyb trhu nebo pohyb cenných papírů svým vztahem k agregované spotřebě. V CAPM bude návratnost cenných papírů úměrná jeho riziku nebo tržnímu beta. V CCAPM dojde k návratnosti zásob ve vztahu k agregované spotřebě, která je indikována spotřebou beta.

Stejně jako CAPM a CCAPM i ICAPM předpovídá očekávaný výnos z zabezpečení. Poskytuje další přesnost tím, že bere v úvahu, jak se investoři podílejí na trhu. Většina investorů se účastní trhů po více let a v delších časových obdobích se investiční příležitosti mohou měnit podle očekávání změny rizika, což má za následek situace, kdy se investoři mohou chtít zajistit. Například investice může mít lepší výkon na medvědích trzích a investor může zvážit držení tohoto aktiva, pokud se očekává pokles hospodářského cyklu. Model ICAPM proto představuje jedno nebo více zajišťovacích portfolií, které může investor použít k řešení těchto rizik. ICAPM pokrývá více časových období, takže se používá více beta koeficientů.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak model oceňování aktivního kapitálu funguje Model oceňování aktivního kapitálu je rozšířením modelu oceňování kapitálových aktiv, který se zaměřuje na beta spotřebu namísto tržního beta. více Mezinárodní model oceňování kapitálových aktiv (CAPM) Mezinárodní model oceňování kapitálových aktiv (CAPM) je finanční model, který rozšiřuje koncept CAPM na mezinárodní investice. více Cenový model kapitálových aktiv (CAPM) Modul stanovení cen investičních aktiv je model, který popisuje vztah mezi rizikem a očekávaným výnosem a pomáhá při oceňování rizikových cenných papírů. více Definice modelu Fama a francouzského trojfaktoru Model Fama a francouzský třífaktorový model rozšířil CAPM tak, aby zahrnoval riziko velikosti a riziko hodnoty, aby vysvětlil rozdíly v diverzifikovaných výnosech portfolia. více Robert C. Merton Robert C. Merton je ekonom, který získal Nobelovu cenu a je známý svou metodou určování hodnoty opcí. více Nástroj pro analýzu modelu Merton Model Merton je analytický nástroj používaný k hodnocení úvěrového rizika dluhu společnosti. Analytici a investoři využívají model Merton k pochopení finanční způsobilosti společnosti. více partnerských odkazů