Investování do podílového investičního fondu

Podílový investiční fond (UIT) je americká investiční společnost, která nakupuje a drží portfolio akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů. UIT sdílejí některé podobnosti se dvěma dalšími typy investičních společností: otevřené podílové fondy a uzavřené podílové fondy. Všechny tři jsou kolektivní investice, v nichž velká skupina investorů kombinuje svá aktiva a svěřuje je profesionálnímu portfoliovému manažerovi. Podílové listy v důvěře se prodávají investorům nebo „podílníkům“.

Základní vlastnosti

Stejně jako otevřené podílové fondy nabízejí UIT profesionální výběr portfolia a definitivní investiční cíl. Jsou nakupovány a prodávány přímo od emitující investiční společnosti, stejně jako otevřené fondy mohou být nakupovány a prodávány přímo prostřednictvím společností fondů. V některých případech lze UIT také prodávat na sekundárním trhu.

Stejně jako uzavřené fondy jsou UIT vydávány prostřednictvím počáteční veřejné nabídky (IPO). Pokud se však podílové fondy nakoupí u IPO, nenaleznou se žádné vložené zisky. Každý investor dostává nákladovou základnu, která odráží čistou hodnotu aktiv (NAV) k datu nákupu, a daňové úvahy jsou založeny na NAV.

Stejně jako otevřené podílové fondy mají UIT často nízké minimální investiční požadavky.

Naproti tomu otevřený fond vyplácí dividendy a kapitálové zisky všem akcionářům každý rok bez ohledu na datum, kdy akcionář do fondu nakoupil. To může mít za následek například to, že investor koupí do fondu v listopadu, ale dluží daň z kapitálových výnosů ze zisků, které byly realizovány v březnu. Přestože investor v březnu nevlastnil fond, daňová povinnost je rozdělena mezi všechny investory ročně.

Datum ukončení

Na rozdíl od podílových fondů nebo uzavřených fondů má UIT stanovené datum ukončení. Toto datum je často založeno na investicích držených v jeho portfoliu. Například portfolio, které drží dluhopisy, může mít žebříček dluhopisů sestávající z pětiletých, desetiletých a dvacetiletých dluhopisů. Portfolio by mělo být ukončeno, jakmile dvacetileté dluhopisy dosáhnou splatnosti. Při ukončení obdrží investoři svůj poměrný podíl na čistých aktivech UIT.

I když portfolio tvoří profesionální investiční manažeři, není aktivně obchodováno. Takže poté, co je vytvořen, zůstává nedotčen, dokud není rozpuštěn a aktiva jsou vrácena investorům. Cenné papíry jsou prodávány nebo nakupovány pouze v reakci na změnu podkladových investic, jako je fúze nebo bankrot společnosti.

Klíč s sebou

• Podílový investiční fond investuje pro investora nebo podílníka téměř stejným způsobem jako tradiční fondy.
• UIT mají předem stanovené datum vypršení platnosti, takže jsou funkční jako dluhopisy nebo podobné dluhové cenné papíry.
• Investoři upřednostňují UIT dluhopisů před akciovými UIT jednoduše proto, že UIT dluhopisů jsou předvídatelnější a méně pravděpodobně utrpí ztráty. Akcie se prodávají v UIT po uplynutí platnosti, což investorovi neumožňuje získat zpět žádné ztráty.

Typy

Existují dva typy UIT: akciové trusty a dluhopisové trusty. Akciové trusty provádějí IPO poskytováním akcií během konkrétního časového období známého jako nabídkové období. Během tohoto období se shromažďují peníze investorů a poté se vydávají akcie. Akciové trusty se obecně snaží poskytovat zhodnocení kapitálu, příjem z dividend nebo obojí.

Trusty, které usilují o příjem, mohou poskytovat měsíční, čtvrtletní nebo pololetní platby. Některé UIT investují do tuzemských akcií, jiné do mezinárodních akcií a jiné do obou.

Dluhopisy UIT byly historicky populárnější než akcie UIT. Investoři, kteří hledají stabilní a předvídatelné zdroje příjmů, často kupují UIT dluhopisů. Platby pokračují, dokud dluhopisy nezrají. Jak každý dluhopis zraje, aktiva jsou vyplácena investorům. Dluhopisové UIT přicházejí v široké škále nabídek, včetně těch, které se specializují na tuzemské podnikové dluhopisy, mezinárodní podnikové dluhopisy, tuzemské státní dluhopisy (národní a státní), zahraniční státní dluhopisy nebo kombinaci emisí.

Předčasné splacení / výměna

Zatímco UIT jsou navrženy tak, aby se kupovaly a držely až do jejich ukončení, investoři mohou své podíly kdykoli prodat zpět emitující investiční společnosti. Tato předčasná splacení budou vyplacena na základě aktuální základní hodnoty podílů.

Investoři do dluhopisových UIT by si to měli obzvláště všimnout, protože to znamená, že částka vyplacená investorovi může být nižší než částka, která by byla získána, kdyby byl UIT držen do splatnosti, protože ceny dluhopisů se mění za tržních podmínek.

Některá UIT umožňují investorům vyměnit své podíly za jiné UIT za sníženou prodejní cenu. Tato flexibilita se může hodit, pokud se změní vaše investiční cíle a UIT ve vašem portfoliu již nesplňuje vaše potřeby.

Sečteno a podtrženo

UIT jsou ze zákona povinni poskytovat potenciálním investorům prospekt. Prospekt zdůrazňuje poplatky, investiční cíle a další důležité podrobnosti. Investoři obvykle platí zátěž při nákupu UIT a účty podléhají ročním poplatkům. Než provedete nákup, přečtěte si tyto poplatky a výdaje.