Investiční bankovnictví
Investiční bankovnictví je specifické rozdělení bankovnictví spojené s vytvářením kapitálu pro další společnosti, vlády a další subjekty. Investiční banky upisují nové dluhové a majetkové cenné papíry pro všechny typy společností, pomáhají při prodeji cenných papírů a pomáhají usnadňovat fúze a akvizice, reorganizace a zprostředkování obchodů jak pro instituce, tak pro soukromé investory. Investiční banky rovněž vydávají pokyny emitentům ohledně emise a umisťování akcií.
1:47Investiční bankovnictví
Porozumění investičnímu bankovnictví
Mnoho velkých investičních bankovních systémů je spojeno s nebo dceřinými společnostmi větších bankovních institucí a mnoho z nich se stalo jmény domácností, z nichž největší jsou Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch a Deutsche Bank. Obecně řečeno, investiční banky pomáhají při velkých a komplikovaných finančních transakcích. Mohou poskytovat rady o tom, kolik stojí společnost a jak nejlépe strukturovat obchod, pokud klient investičního bankéře zvažuje akvizici, fúzi nebo prodej. Může také zahrnovat vydávání cenných papírů jako prostředek k získání peněz pro skupiny klientů a vytvoření dokumentace pro Komisi pro cenné papíry a burzu, která je nezbytná pro zveřejnění společnosti.
Klíč s sebou
- Investiční bankovnictví se zabývá především tvorbou kapitálu pro další společnosti, vlády a další subjekty.
- Činnosti investičního bankovnictví zahrnují upisování nových dluhových a majetkových cenných papírů pro všechny typy společností, pomoc při prodeji cenných papírů a pomoc při usnadňování fúzí a akvizic, reorganizací a zprostředkování obchodů jak pro instituce, tak pro soukromé investory.
- Investiční bankéři pomáhají společnostem, vládám a dalším skupinám plánovat a řídit finanční aspekty velkých projektů.
Úloha investičních bankéřů
Investiční banky zaměstnávají investiční bankéře, které pomáhají společnostem, vládám a jiným skupinám plánovat a řídit velké projekty, čímž šetří čas a peníze svých klientů tím, že identifikují rizika spojená s projektem dříve, než se klient posune vpřed. Teoreticky jsou investiční bankéři odborníky ve svém oboru, kteří mají prst na pulzu současného investičního klimatu, takže podniky a instituce se obracejí na investiční banky s žádostí o radu, jak nejlépe plánovat svůj rozvoj, protože investiční bankéři mohou přizpůsobit svá doporučení současný stav ekonomických záležitostí.
Investiční banky v podstatě slouží jako prostředníci mezi společností a investory, když chce společnost emitovat akcie nebo dluhopisy. Investiční banka pomáhá s oceňováním finančních nástrojů k maximalizaci výnosů as orientací na regulační požadavky. Když společnost drží počáteční veřejnou nabídku (IPO), investiční banka odkoupí všechny nebo většinu akcií této společnosti přímo od společnosti. Investiční banka následně jako zástupce společnosti, která je držitelem IPO, prodá akcie na trhu. Díky tomu jsou věci mnohem jednodušší pro samotnou společnost, protože účinně uzavírají IPO investiční bance.
Investiční banka je navíc schopna vydělat zisk, protože své akcie obvykle oceňuje přirážkou z ceny, kterou původně zaplatila. Přitom také přebírá značné riziko. Ačkoli zkušení analytici využívají své odborné znalosti k přesnému stanovení ceny akcie, jak nejlépe umí, investiční banka může ztratit peníze na transakci, pokud se ukáže, že ji přeceňovala, protože v tomto případě bude často muset akcie prodat za méně než zpočátku to platilo.
Příklad investičního bankovnictví
Předpokládejme, že Pete's Paints Co., řetěz dodávající barvy a další hardware, chce jít na veřejnost. Majitel Pete se spojí s Josem, investičním bankéřem, který pracuje pro větší firmu investičního bankovnictví. Pete a Jose uzavírají dohodu, ve které Jose (jménem své firmy) souhlasí s nákupem 100 000 akcií Pete's Paints za IPO společnosti za cenu 24 USD za akcii, což je cena, za kterou analytici investiční banky dorazili po pečlivém zvážení. Investiční banka zaplatí za 100 000 akcií 2, 4 milionu USD a po podání příslušných dokladů začne akcie prodávat za 26 USD za akcii. Investiční banka však za tuto cenu nemůže prodat více než 20% akcií a je nucena snížit cenu na 23 USD za akcii, aby prodala zbývající akcie. Pro dohodu o IPO s Pete's Paints pak investiční banka vydělala 2, 36 milionu USD [(20 000 x 26 $) + (80 000 x 23 USD) = 520 000 USD + 1 840 000 = 2, 360 000 USD]. Jinými slovy, Joseova firma ztratila 40 000 dolarů za obchod, protože to přeceňovalo Peteovy barvy.
Investiční banky budou často soutěžit o zajištění projektů IPO, což je může donutit zvýšit cenu, kterou jsou ochotni zaplatit, aby zajistili obchod s veřejnou společností. Pokud je hospodářská soutěž obzvláště tvrdá, může to vést k podstatnému úderu na spodní hranici investiční banky. Nejčastěji však bude více než jedna investiční banka upisovat cenné papíry tímto způsobem, spíše než jen jedna. I když to znamená, že každá investiční banka má méně zisku, ale také to znamená, že každá z nich bude mít snížené riziko.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.