Investiční stupeň

Co je investiční stupeň?

Investiční stupeň je rating, který znamená, že komunální nebo podnikový dluhopis představuje relativně nízké riziko selhání. Společnosti s ratingem dluhopisů, jako jsou Standard & Poor's a Moody's, používají k označení bonity dluhopisů různá označení, která se skládají z velkých a malých písmen „A“ a „B“.

„AAA“ a „AA“ (vysoká úvěrová kvalita) a „A“ a „BBB“ (střední úvěrová kvalita) se považují za investiční stupeň. Úvěrové ratingy pro dluhopisy pod těmito označeními („BB“, „B“, „CCC“ atd.) Jsou považovány za nízkou úvěrovou kvalitu a běžně se označují jako „nezdravé dluhopisy“.

1:23

Investiční stupeň

Pochopení investičního stupně

Úvěrové ratingy jsou nesmírně důležité, protože představují riziko spojené s nákupem určitého dluhopisu. Úvěrový rating investičního stupně naznačuje nízké riziko úvěrového selhání, což z něj činí atraktivní investiční nástroj - zejména pro konzervativní investory.

Investoři by si měli uvědomit, že státní dluhopisy, také známé jako státní pokladny, nepodléhají ratingům úvěrové kvality, přesto se tyto cenné papíry považují za úvěry nejvyšší kvality.

V případě komunálních a podnikových dluhopisových fondů bude literatura společnosti, například její prospekt fondu a nezávislé zprávy o výzkumu investic, vykazovat „průměrnou úvěrovou kvalitu“ portfolia fondu jako celku.

[Důležité: Mnoho institucionálních investorů zavedlo přísnou politiku omezování investic do dluhopisů pouze na emise investičního stupně.]

Podrobnosti o ratingu investičního stupně

Úvěrové ratingy emitenta s investičním stupněm jsou ratingy nad BBB nebo Baa. Přesné hodnocení závisí na ratingové agentuře. U Standard & Poor's zahrnují úvěrové hodnocení investičního stupně:

• AAA
• AA +
• AA
• AA-

Společnosti s jakýmkoli ratingem v této kategorii se mohou pochlubit vysokou schopností splácet své půjčky; ti, kterým byl přidělen rating AAA, však stojí na vrcholu hromady a má se za to, že mají nejvyšší schopnost splácet půjčky.

Následující kategorie dolů zahrnuje následující hodnocení:

• A +
• A
• A-

Společnosti s těmito ratingy jsou považovány za stabilní subjekty se silnými schopnostmi splácet své finanční závazky. Tyto společnosti se však mohou během zhoršujících se ekonomických podmínek potýkat s problémy.

Spodní úroveň ratingů investičního stupně poskytovaná Standardem a Poor's zahrnuje:

• BBB +
• BBB
• BB-

Společnosti s těmito ratingy jsou obecně považovány za „spekulativní stupeň“ a jsou ještě zranitelnější vůči měnícím se ekonomickým podmínkám než předchozí skupina. Tyto společnosti však do značné míry prokazují schopnost dostát svým závazkům při splácení dluhu.

Podle Moody's dluhopisy s investičním stupněm zahrnují následující ratingy:

• Aaa
• Aa1
• Aa2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

Dluhopisy Aaa s nejvyšším hodnocením nesou nejmenší úvěrové riziko potenciálního selhání společnosti při splácení půjček. Naproti tomu společnosti střední úrovně Baa mohou mít stále spekulativní prvky představující vysoké úvěrové riziko - zejména ty společnosti, které zaplatily dluh s očekávanými budoucími peněžními toky, které se neprojevily, jak se očekávalo.

Klíč s sebou

• Hodnocení investičního stupně signalizuje, že podnikové nebo komunální dluhopisy mají relativně nízké riziko selhání.
• Různé ratingové agentury dluhopisů mají různé ratingové symboly, které označují dluhopisy investičního stupně.
• Standard and Poor's uděluje společnostem AAA rating „AAA“, který považuje za nejméně pravděpodobný.
• Společnost Moody's uděluje společnostem hodnocení, které považuje za nejméně pravděpodobné, rating „Aaa“.

Zvláštní úvahy: Úvěrové snížení

Investoři by si měli být vědomi toho, že agentura snižující dluhopisy společnosti z „BBB“ na „BB“ reklasifikuje svůj dluh z investičního stupně na „nezdravý“. Ačkoli se jedná pouze o jednostupňový pokles úvěrového ratingu, dopady mohou být závažné.

Pokles k nevyžádaným telegrafům stavu, že společnost může mít potíže se splácením svých dluhů. Snížený status může společnostem ještě více ztěžovat možnosti financování, což způsobuje klesající spirálu, protože náklady na navýšení kapitálu.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice úvěrové kvality Kvalita úvěru je jedním ze základních kritérií pro posuzování investiční kvality dluhopisového nebo podílového fondu dluhopisů. více Ba2 / BB Ba2 / BB jsou ratingy společnosti Moody's Investor Service a S&P Global Ratings pro emise úvěru nebo emitenta úvěru pod investičním stupněm. více Angel Bond Angel Bond je investiční dluhopis, který odráží vysoký úvěrový rating vydávající společnosti. Andělské pouta jsou opakem padlých andělů. více Ba3 / BB-Ba3 / BB- je dluhopisová sazba poskytovaná dluhovým nástrojům, které jsou obecně považovány za neinvestiční stupně a jsou spekulativní povahy a poskytují míru rizikovosti cenného papíru a pravděpodobnost selhání emitenta na dluh. více Co je to kreditní riziko? Úvěrové riziko je možnost ztráty způsobené selháním dlužníka z úvěru nebo nesplněním smluvních závazků. více Zajištěná dluhopisová obligace (CBO) Zajištěná dluhopisová obligace (CBO) je dluhopis investičního stupně podporovaný skupinou nevyžádaných dluhopisů. více partnerských odkazů