LIBOR-in-nedoplatky Swap

Co je to LIBOR-in-nedoplatky Swap?

LIBOR-in-nedoplatky swap je podobný běžnému nebo vanillovému swapu, ale strana s pohyblivou sazbou je nastavena na konci resetovací periody místo začátku. Tato sazba se poté použije zpětně.

Rychlá definice je, že vanilkový swap nastavuje sazbu předem a platí později (v prodlení), zatímco nedoplatkový swap nastavuje a platí později (v prodlení).

Tento swap má několik dalších jmen včetně: opožděného swapu, resetovacího swapu, back-set swapu a zpožděného resetovacího swapu.

Pochopení výměny LIBOR in-nedoplatky

Struktura LIBOR in-nedoplatky byla zavedena v polovině 80. let, aby investorům umožnila využít potenciálně klesajících úrokových sazeb. Je to strategie, kterou používají investoři a vypůjčovatelé, kteří se orientují na úrokové sazby a věří, že padnou.

Swapové transakce směňují peněžní toky investic s pevnou sazbou za toky investic s pohyblivou sazbou. Plovoucí sazba je obvykle založena na indexu, jako je londýnská mezibankovní nabídková sazba (LIBOR) plus předem stanovená částka. LIBOR je úroková sazba, za kterou si banky mohou půjčovat prostředky od jiných bank na trhu měny euro. Obvykle jsou všechny sazby nastaveny na začátku swapu, a pokud je to možné, na začátku následujících periody resetování, dokud swap nezraje.

Definice „nedoplatků“ jsou peníze, které jsou dlužné a měly být zaplaceny dříve. V případě swapu LIBOR-in-nedoplatky se definice nakloní spíše k výpočtu platby než k samotné platbě.

V běžném nebo obyčejném vanilkovém swapu je pohyblivá sazba nastavena na začátku resetovacího období a platí se na konci tohoto období. Pro nedoplatkový swap je hlavní rozdíl v tom, kdy swapová smlouva vzorkuje sazbu LIBOR a určuje, jaká platba by měla být. V vanilkovém swapu je základní sazbou sazba LIBOR na začátku resetovacího období. Ve zpožděném swapu je základní sazbou sazba LIBOR na konci resetovací periody.

Použití výměny LIBOR-In-nedoplatky

Strana s pohyblivou sazbou vanilkového swapu, v tomto případě LIBOR, se resetuje ke každému datu resetování. Pokud je základní sazba tříměsíční LIBOR, dojde k platbě s pohyblivou sazbou v rámci swapu za tři měsíce a poté aktuální měsíční LIBOR určí sazbu pro další období. U nedoplatků je sazba aktuálního období stanovena na tři měsíce, aby pokryla právě skončené období. Sazba za druhé tříměsíční období stanoví šest měsíců od smlouvy, atd.

Pokud se investor domnívá, že společnost LIBOR v příštích několika letech klesne a chce tuto možnost pouze využít, očekává, že bude na konci každého resetovacího období nižší než na začátku. Investor by mohl uzavřít swapovou smlouvu, aby obdržel LIBOR a vyplatil LIBOR in-nedoplatky po dobu trvání smlouvy. Všimněte si, že obě sazby jsou pohyblivé, v tomto případě.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice nedoplatků swap Definice nedoplatků swap je úrokový swap, kde pohyblivá platba je založena na sazbě na konci, nikoli na začátku, období resetování. více Definice swapové sazby Swapová sazba označuje pevnou část swapu určenou dohodnutým benchmarkem a smluvní dohodou mezi stranou a protistranou. více Jednodenní indexový swap Definice Jednodenní indexový swap označuje zajišťovací uspořádání, ve kterém je peněžní tok založený na jednodenním zápůjčním kurzu vyměňován za jiný předem určený peněžní tok. více Definice swapu s konstantní splatností (CMS) V swapu s konstantní splatností se pohyblivá úroková část periodicky resetuje podle pevné sazby splatnosti a vystavuje swap úrokovému riziku. více Plain Vanilla Swap Prostý vanilkový swap je nejzákladnějším typem forwardového požadavku, který se obchoduje na mimoburzovním trhu mezi dvěma soukromými stranami. více Jak funguje úroková sazba pro směnky bankovních účtů (BBSY) je úroková sazba použitá na finančních trzích pro oceňování australských dolarových cenných papírů a pro financování krátkodobých dluhů. více partnerských odkazů