Nízká očekávání by mohla podpořit IBM vzhůru

Komponenta Dow International Business Machines Corporation (IBM) vykazuje příjmy po uzavření středního zvonku, přičemž analytici Wall Street očekávají zisk ve výši 2, 66 USD na akcii na 18, 29 miliardách USD ve výnosech ve třetím čtvrtletí. Akcie IBM se zvýšily na devítiměsíční maximum poté, co old-tech technický gigant porazil odhady druhého čtvrtletí v červenci, ale vzdal se těchto zisků v srpnu poté, co společnost aktualizovala pokyny po akvizici Red Hat 34 miliard dolarů.

Zrušení pokračuje v dravém vzoru pro dlouhodobě trpící akcionáře, kteří sledovali krátkodobé zisky, které se opakovaně vypařují od doby, kdy akcie dosáhly vrcholu před více než šesti lety. Ještě horší je, že akcie IBM se nyní obchodují jen tři body nad vrcholem roku 1999 na 138 USD, což se promítá do 20letého výnosu téměř nulové před dividendami. I přesto však dlouhodobá cenová akce vypadá konstruktivně a zvyšuje naději na obnovení v nové dekádě.

IBM Long-Term Chart (1993 - 2019)

Víceletý sestupný trend skončil v roce 1993 na 18-ti letém minimu poblíž 10, 00 $, což ustoupilo ustálené vlně zotavení, která v roce 1997 přivedla odpor k nízkým 40s v roce 1997. Rozšiřující se internetová bublina podpořila další zisky do roku 1999, kdy se akcie zvýšily v horních 130s. Tento vrchol znamenal nejvyšší maximum pro příštích 11 let, před obchodním rozsahem, který zlomil podporu blízko 90 USD ve druhém čtvrtletí 2002.

Pokles skončil na čtyřletém minimu o několik měsíců později, čímž ustoupil trhaný trhák, který se zastavil méně než 10 bodů pod úrovní roku 1999 v roce 2006. Agresivní prodejci převzali kontrolu během hospodářského kolapsu v roce 2008, ale akcie držely v polovině desetiletí podpora téměř 70 USD, čímž se připravilo na rok 2010 útěk nad dlouhodobý odpor. Tato rally poslala dramatické zisky do historického maxima roku 2013 na 215, 90 USD, což znamenalo začátek laggardního chování, které pokračovalo po zbytek dekády.

Cenová akce od té doby vyřezala nekonečnou řadu nižších maxim, které vytvořily trendovou linii s rezistencí v současné době těsně nad 160 USD. Akcie testovaly tuto úroveň v roce 2017 a prudce se snížily, podbíjely minimum 2016 v prosinci 2018. Rozdělení přineslo rychlý obrat a past na hlavní medvědy, přičemž zotavovací vlna 2019 dokončila okružní cestu na říjnové maximum v červenci.

Fibonacciho mřížka napříč vzestupným trendem do roku 2013 organizuje novější cenovou akci s poklesem do roku 2016 končícím retencí 0, 618, zatímco věno 2018 dosáhlo v šesti bodech po retenci 0, 786. Tyto výprodeje protíná 200měsíční exponenciální klouzavý průměr (EMA), což zdůrazňuje dlouhodobou podporu nyní soustředěnou poblíž 130 USD. Tento složitý vzorec odráží spíše nedostatek kupujících než hojnost prodejního tlaku, což naznačuje, že k udržení vyšších cen nebude trvat příliš nadšení.

Měsíční stochastický oscilátor přešel do medvědího cyklu z překoupené zóny v červnu 2019 a nyní se zrychluje směrem ke středu panelu, což odráží nárůst prodejního tlaku. Cenová akce zvrátila 50měsíční odpor EMA již počtvrté od roku 2017, ale 200měsíční podpora EMA roste silnější, což zvyšuje naději na další útok na víceletou trendovou linii v následujících měsících.

Krátkodobý graf IBM (2017 - 2019)

Rally do července 2019 se obrátila při zpětném vzestupu Fibonacciho roku 2016 do roku 2018 po downtrendu 2018 po dokončení 100% návratu do října 2018 (červená čára). To by mohlo znamenat další fázi modelu dna, přičemž průlom nad touto úrovní generuje první cestu do dlouhodobé trendové linie za více než dva roky. Je také poučné poznamenat, že cenové hladiny se začnou sladit v září 2020.

Ukazatel distribuce akumulace distribuovaného objemu (OBV) vzrostl na pětileté maximum, a to i přes nepříznivé cenové akce, což odráží spoustu lovu na dně a lovu hodnot. Akcie IBM jsou samozřejmě také komponentou Dow, která těží z tlaku na nákup indexových fondů, zejména s úctyhodným průměrným obchodováním téměř na historicky nejvyšší úrovni. Tato býčí divergence by však měla být pozorně sledována, protože to nebude vyžadovat velký nákupní tlak, aby spustilo úlomek trendové linie.

Sečteno a podtrženo

Akcie IBM byly v blátě uvízlé už léta, ale dobrá zpráva by mohla vyvolat útěk nad hlavní trendovou linií.

Zveřejnění: Autor v době zveřejnění nezastával žádné pozice ve výše uvedených cenných papírech.