Odpovídající strategie
Odpovídající strategie je pořízení investic, jejichž výplaty se kryjí se závazky jednotlivce nebo firmy. V rámci odpovídající strategie je každá investice vybírána na základě rizikového profilu investora a požadavků na peněžní toky. Výplata může zahrnovat dividendy, výplaty kupónů nebo splácení jistiny.
BREAKING DOWN Matching Strategy
Srovnávací strategie portfolia s pevným výnosem spáruje doby trvání aktiv a pasiv v tzv. Imunizaci. V praxi je přesné párování obtížné, ale cílem je vytvořit portfolio, ve kterém se obě složky celkového výnosu - výnosová cena a reinvestiční návratnost - vzájemně přesně vyrovná, když se úrokové sazby posunou. Mezi cenovým rizikem a rizikem reinvestice existuje inverzní vztah a pokud se úrokové sazby pohybují, portfolio dosáhne stejné fixní míry návratnosti. Jinými slovy, je „imunizováno“ pohybem úrokových sazeb. Přizpůsobení peněžních toků je další strategií, která bude financovat tok závazků ve stanovených časových intervalech s peněžními toky z jistiny a kupónových plateb u nástrojů s pevným výnosem.
Další příklady odpovídající strategie
Důchodci žijící mimo příjem ze svých portfolií se obecně spoléhají na stabilní a průběžné platby, které doplňují platby sociálního zabezpečení. Odpovídající strategie by zahrnovala strategický nákup cenných papírů k výplatě dividend a úroků v pravidelných intervalech. V ideálním případě by byla odpovídající strategie zavedena dlouho před začátkem odchodu do důchodu. Penzijní fond by použil podobnou strategii, aby zajistil, že budou splněny jeho povinnosti v oblasti dávek.
V případě výrobního podniku, vývojáře infrastruktury nebo dodavatele stavby by strategie sladění zahrnovala seřazení splátkového kalendáře dluhového financování projektu nebo investice s peněžními toky z investice. Například stavitel zpoplatněných silnic by získal financování projektu a začal splácet dluh, když se zpoplatněná silnice otevře provozu a bude pokračovat v pravidelně naplánovaných platbách v čase.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.