Definice modelu rizika
Modelové riziko je druh rizika, ke kterému dochází, když je finanční model používán k měření kvantitativních informací, jako jsou tržní rizika firmy nebo transakce s hodnotami, a model selhává nebo provádí nedostatečně a vede k nepříznivým výsledkům pro firmu.
Model je systém, kvantitativní metoda nebo přístup, který spoléhá na předpoklady a ekonomické, statistické, matematické nebo finanční teorie a techniky pro zpracování datových vstupů do kvantitativně odhadovaného typu výstupu.
Klíč s sebou
- Riziko modelu je přítomno vždy, když se k rozhodování použije nedostatečně přesný model.
- Riziko modelu může pramenit z použití modelu se špatnými specifikacemi, programovacích nebo technických chyb nebo dat nebo kalibračních chyb.
- Riziko modelu lze snížit pomocí správy modelů, jako jsou testování, zásady řízení a nezávislá kontrola.
Jak se používá modelové riziko
Modelové riziko je považováno za podmnožinu operačního rizika, protože modelové riziko ovlivňuje většinou firmu, která model vytváří a používá. Obchodníci nebo jiní investoři, kteří daný model používají, nemusí zcela porozumět jeho předpokladům a omezením, což omezuje užitečnost a aplikaci samotného modelu.
Ve finančních společnostech může modelové riziko ovlivnit výsledek ocenění finančních cenných papírů, ale je to také faktor v jiných průmyslových odvětvích. Model může nesprávně předpovídat pravděpodobnost, že cestující v letecké dopravě jsou teroristé nebo pravděpodobnost nebo podvodná transakce kreditní kartou, v důsledku nesprávných předpokladů, programových nebo technických chyb a dalších faktorů, které zvyšují riziko špatného výsledku.
Co vám říká koncept rizika modelu?
Jakýkoli model je zjednodušenou verzí reality as jakýmkoli zjednodušením existuje riziko, že se něco nezdaří. Předpoklady pro vývoj modelu a vstupy do modelu se mohou velmi lišit. Využívání finančních modelů se v posledních desetiletích stalo velmi rozšířeným krokem s pokrokem v oblasti výpočetní síly, softwarových aplikací a nových typů finančních cenných papírů.
Některé společnosti, jako jsou banky, zaměstnávají inspektora rizikového modelu k vytvoření finančního rizikového modelu, jehož cílem je snížit pravděpodobnost, že banka utrpí finanční ztráty v důsledku problémů s modelovým rizikem. Součástí programu je zavedení modelu řízení a politik, přiřazení rolí a odpovědností jednotlivcům, kteří budou průběžně vyvíjet, testovat, implementovat a řídit finanční modely.
Příklady modelového rizika
Debakl Long Term Capital Management (LTCM) v roce 1998 byl připsán modelovému riziku. V tomto případě byla malá chyba v počítačových modelech firmy zvětšena o několik řádů, kvůli obchodní strategii LTCM s vysokým využitím pákového efektu. Společnost LTCM měla skvěle dva vítěze Nobelovy ceny v ekonomii, ale firma se prosadila kvůli svému finančnímu modelu, který v tomto konkrétním tržním prostředí selhal.
Téměř o 15 let později utrpěl JPMorgan Chase (JPM) obrovské obchodní ztráty z modelu VaR, který obsahoval formulační a provozní chyby. V roce 2012 se prohlásil „bouře v čajníku“ generálního ředitele Jaime Dimona za ztrátu 6, 2 miliardy dolarů, která vznikla v důsledku selhání obchodů v jeho syntetickém úvěrovém portfoliu (SCP).
Obchodník vytvořil velké derivátové pozice, které byly označeny VaR modelem, který v té době existoval. V reakci na to hlavní investiční ředitel banky provedl úpravy modelu VaR, ale kvůli chybě tabulky v modelu se mohly obchodní ztráty hromadit bez varovných signálů z modelu.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.