Věta o podílovém fondu
Věta o podílovém fondu je investiční strategie, která navrhuje využití podílových fondů výhradně v portfoliu pro diverzifikaci a optimalizaci střední odchylky.
1:21Úvod do podílových fondů
Pochopení věty vzájemného fondu
Věta o podílovém fondu navrhuje využití investic podílového fondu pro vytvoření komplexního portfolia. Věta o vzájemném fondu byla představena Jamesem Tobinem, který pracoval od roku 1955 do roku 1956 u Harryho Markowitze v Cowles Foundation na Yale University. Věta o podílovém fondu se řídí principy moderní teorie portfolia, kterou Markowitz studoval na Cowlesově nadaci. V roce 1990 získal Markowitz Nobelovu cenu za památník v ekonomických vědách za práci na moderní teorii portfolia.
Portfolio podílových fondů poskytuje ještě větší zmírnění rizika diverzifikace a zároveň dává investorům expozici různým investicím.
Moderní teorie portfolia
Věta o podílovém fondu vysvětluje důležitost diverzifikace v portfoliu a zobrazuje, jak může omezit riziko portfolia. Základem věty je optimalizace střední odchylky, kterou představil Harry Markowitz. Vzhledem k optimalizaci střední odchylky od moderních technik teorie portfolia může investor identifikovat optimální alokace v portfoliu.
Klíč s sebou
- Věta o podílových fondech je strategie používaná k sestavení diverzifikovaného portfolia s pouhými podílovými fondy.
- Věta se připojuje k moderní teorii portfolia, kde diverzifikace může omezit portfoliové riziko.
- Věta o podílovém fondu umožňuje investorům zmapovat efektivní hranici k určení optimální alokace.
Pomocí vesmíru investic může investor zmapovat efektivní hranici a identifikovat optimální alokace nasměrované linií kapitálového trhu pro investování. Linka kapitálového trhu je konstruována jako typ klouzavé cesty, díky níž si investoři mohou zvolit svou toleranci rizika a investovat podle určených alokací v každém intervalu.
Moderní teorie portfolia poskytuje velké rozpětí v investicích použitých k vybudování efektivní hranice. Základem linie kapitálového trhu jsou aktiva použitá při vývoji efektivní hranice. Investoři tak mohou obecně posunout linii kapitálového trhu výše použitím vesmíru výkonnějších investic při různých úrovních rizika.
Konstrukce portfolia podílového fondu
Vzhledem k technické analýze moderní teorie portfolia může investor využít moderní teorii portfolia k vytvoření stejných grafických znázornění a souřadnic pomocí vesmíru podílových fondů. Efektivní hranice je vytvořena pomocí podílových fondů a je vytvořena linie kapitálového trhu poskytující alokace pro diverzifikaci.
Podobně jako u moderní teorie portfolia představují investice do bezrizikových aktiv státní pokladniční poukázky. Dále může investor na kapitálovém trhu zahrnout větší množství aktiv s vyšším rizikem, jako jsou podílové fondy rozvíjejících se trhů. Na spodním konci spektra může investor investovat do krátkodobých vysoce kvalitních dluhových podílových fondů.
Celkově věta o podílovém fondu naznačuje, že investoři mohou pomocí podílových fondů vybudovat optimální portfolio. Tento typ portfolia může zvýšit diverzifikaci. Může mít i další výhody, jako je efektivita provozního obchodování.
Bodovací podílové fondy
Investoři, kteří hledají nejlepší vzájemné fondy nebo nejlepší fondy pro ně, by se měli zaměřit na několik klíčových kritérií. Standardním opatřením pro hodnocení podílových fondů je tzv. Scorecard of Investment-Quality Scorecard (FIQS), který pomáhá investorům shromažďovat klíčová data organizovaným způsobem, aby mohli informovaně posoudit kvalitu podílového fondu. FIQS nezahrnuje všechna kvantitativní data a může zahrnovat kvalitativní informace, ale všechny informace by měly být kvantifikovatelné, jako je profil rizika a návratnosti a informace o návratnosti a výdajích.
Mezi klíčová kritéria pro FIQS patří investiční styl fondu, jako je například to, do čeho podílový fond investuje, a schopnost správce spravovat tato aktiva v souladu s investičními cíli. Kromě toho existuje profil rizika a návratnosti, velikost a kompatibilita fondu, držba a struktura manažera, obrat portfolia, náklady na podílové fondy, celkové výnosy a analýzy výzkumných analytiků.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.