Pomyslná částka jistiny
Nominální částka jistiny v úrokovém swapu je předem určená částka dolaru nebo jistina, na nichž jsou založeny směněné úrokové platby. Fiktivní ředitel nikdy nemění ruce v transakci, a proto je považován za fiktivní nebo teoretický. Žádná strana nikdy nezaplatí ani neobdrží fiktivní částku jistiny; ruce mění pouze úrokové platby.
Pochopení nominální částky jistiny
Podle nařízení o státní pokladně je fiktivní částka jistiny „finančním nástrojem, který umožňuje výplatu částek jednou stranou druhé straně ve stanovených intervalech vypočtených odkazem na určitý index na nominální částku jistiny výměnou za specifickou protihodnotu nebo příslib platit podobné částky. “
Fiktivní jistina označuje předpokládanou částku jistiny účastnící se finanční transakce, i když je funkčně oddělena od transakce. To může zahrnovat základní jistinu v dluhovém cenném papíru ve úrokových swapech, protože sazby jsou skutečné složky transakce, ale jistina je funkčně fiktivní. Fiktivní částka jistiny nemusí být nutně peněžní částkou. Rovněž se může rovnat podílu na akciích nebo hodnotě koše akcií.
Klíč s sebou
- V úrokových swapech se používají nominální částky jistiny.
- Jedná se o teoretickou hodnotu, kterou každá strana platí úroky druhé straně ve stanovených intervalech.
- U dluhopisů se nominální částka jistiny rovná nominální hodnotě dluhopisu.
Úrokové swapy
Úrokový swap zahrnuje dvě organizace, které si půjčují peníze navzájem, ale s odlišnými podmínkami. Splátky splátek mohou být pro různé doby trvání nebo pro různé úrokové sazby. V případech, kdy transakce zahrnují stejnou částku jistiny (částka je zapůjčena a přijata každou stranou), má jistina fiktivní povahu a ve skutečnosti nemění ruce nebo dokonce nemusí existovat funkčně.
Úrokové swapy se často používají k tomu, aby se riziko nebo návratnost konkrétních investic posunuly směrem dolů, kde jedna organizace bude mít aktivum s proměnlivou sazbou, zatímco druhá drží aktivum s pevnou sazbou. Přijato jako dohoda s nulovou částkou, může jedna strana využít výhody dohody, zatímco druhá strana utrpí ztrátu.
Fiktivní hlavní částka a emise dluhopisů
Při výpočtu plateb dluhopisů se nominální hodnota dluhopisu považuje za fiktivní, pokud jde o stanovení splatného úroku. Platby jsou procentem z nominální hodnoty, i když nominální hodnota není k dispozici v pravém slova smyslu. Jmenovitá hodnota nemůže být odebrána a nemusí existovat ani v tradičním smyslu, dokud se dluhopis nepřiblíží splatnosti, ale má pochopenou hodnotu, která je vyžadována pro provedení příslušných výpočtů.
Příklad nominální částky jistiny
Dvě společnosti mohou uzavřít smlouvu o úrokovém swapu následovně: Společnost A platí po dobu tří let společnosti B 5% úrok ročně z nominální částky jistiny 10 milionů USD. Za stejné tři roky společnost B platí společnosti A jednoroční sazbu LIBOR za stejnou nominální částku jistiny 10 milionů USD.
To by se považovalo za obyčejný vanilkový úrokový swap, protože jedna strana platí úrok za pevnou sazbu z pomyslné částky jistiny a druhá strana platí úrok s pohyblivou sazbou ze stejné pomyslné částky jistiny.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.