Analýza cen ropy: Dopad nabídky a poptávky

Je snadné proklínat a sténat, když se zdá, že je plyn drahý. Ropné společnosti zneužívají bezmocných zákazníků, kteří jsou jim skutečně přiděleni, a díky systému tajných dohod a profitueringu mohou své vlastní ceny pojmenovat. Něco, pravděpodobně zahrnující legislativu, by mělo být provedeno.

Kromě pravdy leží jinde. Z dlouhodobého hlediska je ropa asi tak čistě elastická jako komodita, každý pohyb na straně výroby a spotřeby se odráží v ceně. Nebereme diamanty ani kaviár, luxusní předměty s omezenou užitečností, bez kterých by většina z nás mohla žít. Ropa je hojná a velmi žádaná, takže její cena je do značné míry funkcí tržních sil. (Více viz: Co určuje ceny ropy? )

Cena ropy WTI-Brent | FindTheBest

Jednoduché dodávky a poptávka

Strana spotřeby se skládá ze stovek milionů z nás, kteří jednotlivě mají omezenou moc ovlivňovat ceny, ale kolektivně mají spoustu. Produkční stránka je trochu složitější. Který stát je den co den největším producentem ropy na světě? Odpověď vás asi nepřekvapí: Saúdská Arábie. Ale velmi blízko by mohla být i USA. Amerika produkuje 11, 11 milionů barelů denně, což je 95% produkce, kterou produkuje Saúdská Arábie. Rusko je srovnatelně těsně za Spojenými státy, přičemž žádná jiná země nevyrábí ani polovinu tolik ropy jako kterákoli z prvních tří. Čína, druhá největší ekonomika světa, je velmi vzdálená čtvrtá. (Více viz: Jak ovlivňuje cena ropy cenu ropy? )

Kapacita a rezervy

Pokud jste zvědaví, proč se zdá, že země, které produkují nejvíce ropy a ty, které se nejčastěji ztotožňují s těžbou ropy, nemusí být nutně stejné, to si nepředstavujete. Je to země s největšími zásobami ropy, bez ohledu na produkční kapacitu, která se na trhu značně mění. Saúdská Arábie je také lídrem v této kategorii a rezervy se odhadují na 267 miliard barelů. Nebo za 62 let, pokud předpokládáte, že produkce se od roku 2076 doposud nezvýší ani se nezmění odhady rezerv (Pro související čtení viz: Proč nízké ceny ropy jsou pro ekonomiku špatné .)

Pokud jde o Spojené státy, její prokázané rezervy jsou méně působivé než jeho současná kapacita. USA mají rezervu 26, 5 miliardy barelů, 12. na světě a daleko, daleko za Venezuele (211 miliard), Kanadou (174 miliard), Íránem (151 miliard), Irákem (143 miliard) a Kuvajtem (104 miliard). Mezi zbývající země před USA patří některé srdečné (Spojené arabské emiráty, 98 miliard), některé protichůdné (Rusko, 60 miliard) a některé, jejichž přátelskost je nezávazná (Libye, 47 miliard.) (Více viz: Unearth Zisky z průzkumu a těžby ropy .)

Od studny k výparům

Co tedy představuje barel ropy, natož 11, 11 milionů z nich? Je těžké pro lidi mimo průmysl vizualizovat výrobní čísla, tak se pokusme je pochopit. Většina ropy se používá k výrobě proudového paliva a dalších produktů, přičemž pouze asi 45% končí v autech. Pokud předpokládáme 12 000 kilometrů za rok a 20 kilometrů za galon (všechny zdroje, které tvrdí, že nabízejí přesnější odhady, si dělají legraci jak vy, tak sami), je ropa, kterou USA produkují na domácím trhu, dostačující pro pohon poloviny národních silničních vozidel. (Více viz: Proč benzín stojí to, co dělá .)

Nejen čerpání ...

V základní teorii nabídky a poptávky se uvádí, že čím více se produkt vyrábí, tím levněji by měl prodávat, přičemž všechny věci jsou stejné. Je to symbiotický tanec. Důvodem, proč bylo vyrobeno především, je to, že se stalo ekonomicky účinnějším (nebo neméně ekonomicky účinným). Pokud by někdo měl vymyslet dobře stimulační techniku, která by mohla zdvojnásobit produkci ropného pole pouze za malé přírůstkové náklady, pak by poptávka zůstala statická, pak by ceny měly klesnout.

... rafinace a distribuce, příliš

V posledních letech se stalo něco podobného. Těžba ropy v Severní Americe je stále zenit, přičemž pole v Severní Dakotě a Albertě jsou stejně plodná jako vždy. Jelikož na našich silnicích stále převládá spalovací motor a poptávka nezůstávala v zásobě, nemělo by se plyn prodávat za nikly za galon? (Další informace viz: Proč ceny ropy nemohou ovlivnit ceny čerpadel .)

Jeden problém, a to je místo, kde teorie naráží proti praxi. Produkce je vysoká, ale distribuce a zdokonalování s ní nedrží krok. Spojené státy staví v průměru jednu rafinérii za desetiletí, stavba se od 70. let zpomalila na pramínek. Ve skutečnosti je to čistá ztráta: Spojené státy mají o osm rafinérií méně než v roce 2009. Stále však má 142 zbývajících rafinérií v USA větší kapacitu než kterákoli jiná země. Důvodem, proč nejsme zaplaveni levnou ropou, je to, že tyto rafinerie fungují pouze na 62% kapacity. Zeptejte se rafinerie a oni vám řeknou, že existuje nadměrná kapacita, která uspokojí budoucí poptávku. (Související čtení viz: Vyšší ceny ropy jsou na cestě - ale jak vysoké? )

OPEC: Pouze tolik vlivu

Pak je tu problém kartelů. Organizace zemí vyvážejících ropu byla založena v 60. letech 20. století, ačkoliv charta organizace to výslovně neuvádí, stanoví ceny. Omezením výroby by OPEC mohl donutit růst cen ropy, a tím teoreticky těšit větší zisky, než kdyby každá z jeho členských zemí prodávala na světovém trhu běžným tempem. Během sedmdesátých a hodně osmdesátých let to byla pro OPEC zdravá, nemorální strategie.

Abych citoval PJ O'Rourke, někteří lidé vstupují do kartelů kvůli chamtivosti; pak se kvůli chamtivosti snaží vystoupit z kartelů. Podle americké správy informací o energii členské země OPEC často překračují své kvóty, prodávají několik milionů barelů navíc a vědí, že donucovací orgány jim v tom nemohou zabránit. S Kanadou, Čínou, Ruskem a Spojenými státy jako nečleny je OPEC omezena ve své schopnosti „zajistit, jak svou eufemistickou misi“, „stabilizovat ropné trhy, aby zajistila efektivní, ekonomickou a pravidelnou dodávku ropy spotřebitelé. “

Sečteno a podtrženo

Vzhledem k tomu, že poptávka se neustále mění, ceny ropy budou i nadále určovány většinou na trhu - navzdory nejlepším snahám externích hráčů. (Související čtení viz: Jak ropné ETF reagují na klesající ceny energie .)