Definice provozního cash flow

Jaký je poměr provozních peněžních toků?

Poměr provozních peněžních toků je měřítkem toho, jak dobře jsou krátkodobé závazky pokryty peněžními toky generovanými z operací společnosti. Tento poměr může pomoci měřit likviditu společnosti v krátkodobém horizontu. Použití peněžního toku na rozdíl od čistého příjmu je považováno za čistší nebo přesnější opatření, protože s výdělky se snadněji manipuluje.

Vzorec pro provozní poměr peněžních toků je

Poměr provozních peněžních toků = Provozní peněžní tokPočet běžných závazků \ text {Poměr provozních peněžních toků} = \ frac {\ text {Provozní peněžní tok}}} {\ text {Krátkodobé závazky}} Poměr provozních peněžních toků = Krátkodobé závazkyPracovní peněžní tok

Jak vypočítat provozní cash flow ratio

Poměr provozních peněžních toků se vypočítá vydělením provozních peněžních toků krátkodobými závazky.

1:24

Provozní cash flow

Provozní složky peněžního toku

Společnost generuje příjmy az výnosů odpočítává náklady na prodané zboží a další související provozní náklady, jako jsou poplatky za právní zastoupení a služby. Peněžní tok z operací je peněžní ekvivalent čistého příjmu. Jedná se o peněžní tok po odečtení provozních nákladů a před zahájením nových investic nebo finančních činností.

Investoři mají tendenci upřednostňovat revizi peněžních toků z operací před čistým výnosem, protože existuje menší prostor pro manipulaci s výsledky. Peněžní toky z operací a čistý příjem však mohou společně poskytnout dobrý údaj o kvalitě podnikových příjmů.

Krátkodobé závazky jsou všechny závazky splatné do jednoho fiskálního roku nebo provozního cyklu, podle toho, co je delší. Jsou uvedeny v rozvaze a obvykle se považují za závazky splatné do jednoho roku.

Co vám říká poměr provozních peněžních toků?

Poměr provozních peněžních toků je měřítkem toho, kolikrát může společnost splatit současné dluhy penězi generovanými ve stejném období. Vysoký počet, který je větší než jeden, naznačuje, že společnost vygenerovala více peněz za období, než je to, co je třeba pro splacení jejích krátkodobých závazků.

Poměr provozních peněžních toků menší než jeden ukazuje pravý opak - firma nevygenerovala dostatek hotovosti na pokrytí svých krátkodobých závazků. Pro investory a analytiky by nízký poměr mohl znamenat, že firma potřebuje více kapitálu.

Mohlo by však dojít k mnoha interpretacím a ne všechny jsou náznaky špatného finančního zdraví. Například firma se může pustit do projektu, který dočasně ohrožuje peněžní toky, ale v budoucnu poskytuje velkou odměnu.

Klíč s sebou

• Poměr provozních peněžních toků je měřítkem toho, jak dobře jsou krátkodobé závazky kryty peněžními toky z operací.
• Vysoký počet - více než jeden - znamená, že společnost vygenerovala více peněz za období, než je to, co je potřeba k úhradě krátkodobých závazků.
• Peněžní tok z operací je upřednostňován před čistým příjmem, protože existuje menší prostor pro manipulaci s výsledky.

Příklad použití provozních peněžních toků

Zvažte dva giganty v maloobchodním prostoru, Wal-Mart (NYSE: WMT) a Target (NYSE: TGT). Ke dni 27. února 2019 měly obě tyto závazky ke konci posledního čtvrtletí 77, 5 miliardy USD a 17, 6 miliardy USD. Za posledních 12 měsíců vytvořil Wal-Mart provozní hotovostní tok 27, 8 miliardy dolarů, zatímco Target 6 miliard dolarů.

Poměr provozních peněžních toků pro Wal-Mart je 0, 36, tj. 27, 8 miliard dolarů, rozdělených 77, 5 miliard dolarů. Ukazatel provozních peněžních toků společnosti Target pracuje na 0, 34 nebo 6 miliard USD vydělených 17, 6 miliardami USD. Oba mají podobné poměry, což znamená, že mají podobnou likviditu. Hlubší kopání zjistíme, že oba mají také podobné současné poměry, což dále potvrzuje, že skutečně mají podobné profily likvidity.

Rozdíl mezi provozním poměrem peněžních toků a běžným poměrem

Poměr provozních peněžních toků i současný poměr měří schopnost společnosti platit krátkodobé dluhy a závazky. Ukazatel provozních peněžních toků předpokládá, že peněžní tok z operací bude použit k úhradě těchto krátkodobých závazků (tj. Krátkodobých závazků). Současný poměr předpokládá, že budou použita krátkodobá aktiva.

Omezení používání provozních peněžních toků

Ačkoli to není tak časté jako u čistého příjmu, společnosti mohou manipulovat s poměry provozních peněžních toků. Některé společnosti odečítají odpisy z výnosů, i když nepředstavují skutečný odliv peněz. Odpisové náklady jsou účetní zvyklosti, jejichž účelem je odpisovat hodnotu aktiv v průběhu času. V důsledku toho by společnosti měly přidat odpisy zpět k hotovosti v peněžních tocích z provozu.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Jak současný poměr funguje jako poměr likvidity Současný poměr je ukazatel likvidity, který měří schopnost společnosti pokrýt své krátkodobé závazky svými oběžnými aktivy. více Definice provozních peněžních toků (OCF) Definice provozních peněžních toků (OCF) je míra množství hotovosti generované běžnými obchodními činnostmi společnosti. více Jak funguje poměr ceny k peněžnímu toku Poměr cena k peněžnímu toku je ukazatel ocenění akcií nebo násobek, který měří hodnotu ceny akcií vzhledem k jejímu provoznímu peněžnímu toku na akcii. více Co každý potřebuje vědět o ukazatelích likvidity Ukazatele likvidity jsou skupinou finančních metrik, které se používají ke stanovení schopnosti dlužníka splácet současné dluhové závazky bez navýšení externího kapitálu. více Peněžní tok Peněžní tok je čistá částka peněžních prostředků a ekvivalentů peněžních prostředků převáděných do a z podnikání. více Peněžní tok z provozních činností (CFO) Peněžní tok z provozních činností (CFO) naznačuje množství peněz, které společnost generuje ze svých běžných obchodních aktivit. více partnerských odkazů