Možnosti Roll Up

Co je souhrn možností

Souhrn se týká zvýšení realizační ceny opční pozice uzavřením původní smlouvy a otevřením nové smlouvy na stejné podkladové aktivum za vyšší realizační cenu.

Souhrnná možnost hovoru je býčí strategie. To je opakem „sestupu“, kdy investor současně uzavře jednu pozici a otevře další s nižší realizační cenou. Opak by platil pro opce s putem, kde by shrnování bylo medvědí strategií.

SNÍŽENÍ DOLŮ Možnosti Roll Up

Bez ohledu na to, zda je stávající pozice dána nebo volá, je postup pro vyhrnutí stejný. Obchodník rovněž provádí obě fáze současně, aby snížil skluzu nebo erozi zisku v důsledku změny ceny podkladového aktiva.

Při probíhajících hovorech bude nová pozice levnější než stará pozice, kvůli vyššímu stávce. Nové prodejní smlouvy budou stát v souhrnu dražší než staré prodejní smlouvy. V závislosti na tom, zda jsou staré a nové pozice dlouhé nebo krátké, může být výsledkem souhrnu debet nebo kredit na účet. Kolik závisí na cenovém rozdílu válcovaných možností.

Existuje několik důvodů, proč by měl obchodník pozici pozvednout, což zahrnuje vyhýbání se uplatnění na pozicích s krátkým hovorem. Nebo by to prostě mohl být výrazem zvýšené býčí pozice pro dlouhé volání. Nezapomeňte, že dlouhodobý hovor bez peněz ztrácí většinu své časové hodnoty, takže přechod na volání bez peněz by obchodníkovi poskytl částečné zisky a možná větší ránu za babku díky nižší ceně nového hovory.

Dlouhá putovaná pozice by se mohla vrátit k vyššímu stávce, pokud by se podkladový materiál pohyboval výše ceny, ale obchodník stále věří, že nakonec poklesne. Tímto způsobem zůstává pozice na místě se ztrátami poněkud sníženými.

Obchodníci by si měli uvědomit, že rozpětí mezi cenami opcí s různými stávkami se liší. Některé tržní podmínky nebudou pro shlukování prospěšné jako jiné.

Jiné typy rolí

Obchodníci mohou pozici snížit stejným způsobem, jako se mohou vrátit. Tato strategie jednoduše zahrnuje uzavření původní pozice a otevření nové pozice se stejným podkladovým a expiračním datem, ale za nižší cenu.

Obchodníci mohou pozici posunovat dopředu tím, že udržují stávkovou cenu stejnou, ale prodlužují se na delší datum vypršení platnosti.

Pokud nová smlouva zahrnuje vyšší realizační cenu a pozdější datum vypršení, strategie se nazývá „souhrn a vpřed“. Pokud je nová smlouva smlouvou s nižší realizační cenou a pozdějším datem ukončení, nazývá se „roll-down and forward“.

Obchodníci s opcemi používají postupné strategie, aby reagovali na měnící se tržní podmínky a zajišťovali zisky, omezovali ztráty a řídili rizika.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice rozbalení Rozbalení možností je změna z jedné opční pozice na druhou s nižší realizační cenou. více Definice vrácení zpět Roll roll je strategie vrácení opcí, ve které obchodník vystoupí z jedné pozice a vstoupí na novou s blížícím se datem expirace. více Definice Roll Forward Roll forward je uzavření krátkodobé smlouvy o derivátech a otevření nové dlouhodobé smlouvy na stejné podkladové aktivum. více Bull Spread Býčí spread je býčí opční strategie, která využívá buď dvě putování nebo dvě volání se stejným podkladovým aktivem a vypršením platnosti. více Index Roll Index Index je dlouhodobá opční strategie, která zahrnuje použití kombinace indexových fondů a cenných papírů pro dlouhodobé akciové očekávání (LEAPS). více Definice Switch Switch je futures obchodní strategie zahrnující uzavření smlouvy na měsíc a uzavření smlouvy na měsíc později s výtěžky. více partnerských odkazů