Překonat
Ve finančních zpravodajských médiích je Outperform běžně používán jako rating poskytovaný analytiky, kteří veřejně zkoumají a doporučují cenné papíry. Pokud změní své hodnocení konkrétního cenného papíru na „Výkonnější“ z „Výkonnost trhu“ nebo dokonce „Nízký výkon“, pak se v jejich analýze změnilo něco, co je přiměje věřit, že bezpečnost v dohledné budoucnosti přinese vyšší výnosy než hlavní trh. indexy.
Dalším běžným používáním tohoto pojmu je popis toho, jak se výnosy jedné investice porovnávají s jinou. Mezi dvěma investičními možnostmi se říká, že ten, který má lepší výnosy, překonává ten druhý. To se nejčastěji používá pro srovnání mezi jednou investicí a trhem obecně. Investiční odborníci téměř vždy porovnávají návratnost investic s referenčním indexem, jako je index S&P 500, proto se tento termín často používá ve vztahu k tomu, zda konkrétní investice překonala S&P 500.
1:05Překonat
Klíč s sebou
- Outperform je často používán jako analytické hodnocení.
- Na stupnici od 1 (nejlepší) a 5 (nejhorší) bude výkon vyšší než 2.
- Další použití tohoto pojmu je jednoduše jako srovnání výkonnosti mezi dvěma cennými papíry: čím lepší z těchto dvou, tím lepší než ostatní.
- Společnosti obvykle překonávají své vrstevníky, když efektivněji řídí své produkční a marketingové úsilí.
Co dělá společnost outperform?
Index se skládá z cenných papírů stejného odvětví nebo ze společností, které mají podobnou velikost, pokud jde o tržní kapitalizaci. Jakýkoli faktor, který pomáhá společnosti generovat úměrně více výnosů a více zisku než její vrstevníci v průmyslovém seskupení, uvidí, že cena akcií se zrychluje rychleji. K tomuto lepšímu ocenění může dojít z mnoha důvodů: vynikající rozhodnutí v oblasti správy, preference trhu, připojení k síti nebo dokonce štěstí.
Jakákoli rozhodnutí učiněná vrcholovým vedením, která pomáhají společnosti růst výnosů a zisků rychleji než její konkurenti, jsou zvýrazněna jako známka dokonalosti. Tyto vlastnosti pomáhají společnosti budovat pověst tím, že s větší pravděpodobností rychle přivedou na trh nový produkt a získají větší podíl na trhu. Analytici tyto podmínky identifikují a používají je k předpovědi zhodnocování cen u vysoce výkonných společností.
Například, pokud investiční fond používá jako měřítko index Standard & Poor's 500, a pokud správce portfolia tohoto fondu analyzuje akcie s tržní kapitalizací podobnou cenným papírům v indexu a předpovídá, že 15 konkrétních akcií vygeneruje vyšší míru zisk na akcii (EPS), než je průměr indexu. Na základě této analýzy zvyšuje podílový fond své podíly v 15 akciích, u nichž se očekává, že překonají index.
Příklady hodnocení analytiků
Hodnocení je názor analytika na míru návratnosti akcií konkrétní společnosti, která zahrnuje zhodnocení ceny akcií a dividendy vyplácené akcionářům. Investiční průmysl nemá standardní metodu, kterou všichni analytici používají k ohodnocení akcií. Vyšší rating znamená, že cena akcie překoná podobné společnosti v určitém období.
Nejběžnější použití outperform je pro rating, který je nad neutrálním nebo pozdrženým ratingem a pod silným nákupním hodnocením. Překonání znamená, že společnost vytvoří lepší návratnost než podobné společnosti, ale akcie nemusí být v indexu nejlépe výkonné. Výkon analytika je vyhodnocen na základě toho, jak akcie skutečně fungují po přiřazení ratingu.
Jak jsou správci portfolia hodnoceni
Pokud manažer portfolia soustavně vybírá akcie, které překonávají referenční hodnotu, investiční fond, pro který pracuje, bude produkovat vyšší míru návratnosti a ty ve finančních médiích si to všimnou. Peněžní manažeři jsou řazeni na základě míry návratnosti portfolia a podle toho, jak se tyto výnosy porovnávají s benchmarkem. Finanční stránky, jako je Morningstar, seskupují fondy podle benchmarku a řadí každý fond v pořadí podle jeho výkonnosti ve vztahu k indexu. Finanční stránky také porovnávají výnos generovaný fondem s volatilitou portfolia v průběhu času.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.