Důvěryhodná investiční důvěra (WHFIT)
Široce držená důvěra v pevné investice (WHFIT) je typem podílového fondu (UIT) s alespoň jedním podílem v držení třetí strany. Investoři, kteří nakupují akcie svěřenského fondu, dostávají pravidelné výplaty úroků nebo dividend získaných z akcií nebo dluhopisů držených v trustu.
Klíč s sebou
- Široce držená důvěra v pevné investice (WHFIT) je investiční nástroj, do kterého je zapojena alespoň jedna zúčastněná třetí strana.
- Třetí strana nebo prostředník je zodpovědný za držení podílových listů jako depozitáře.
- Bez této zprostředkovatelské role by WHFIT byl jednoduše důvěrou investiční jednotky (UIT) a v mnoha ohledech fungují stejně z pohledu investora.
- WHFITS může investovat do fixního portfolia akcií a dluhopisů, nebo také do hypotečních investic do nemovitostí.
Porozumění široce drženým pevným investičním fondům
Široce držené trusty s pevnými investicemi musí mít alespoň jednoho držitele úroků nebo prostředníka. V opačném případě fungují stejným způsobem jako jakýkoli jiný investiční fond, který nabízí podíly v pevném portfoliu aktiv potenciálním investorům. Protože investoři, kteří financují počáteční nákup aktiv v portfoliu, se obvykle účastní jako držitelé důvěryhodných podílů, spadají široce vlastněné trusty v oblasti fixních investic do kategorie trustů poskytovatele.
Držitelé důvěryhodných úroků dostávají dividendy nebo výplaty úroků odvozené od podkladových aktiv v portfoliu na základě podílu akcií, které drží. Přítomnost zprostředkovatelů v svěřeneckých fondech znamená, že investoři mohou vlastnit buď přímý zájem na svěřeneckém fondu, nebo nepřímý zájem, pokud prostředník, jako je zprostředkovatel, drží akcie jménem jiného investora.
WHFIT jsou pro účely daně z příjmu klasifikovány jako pass-through investment. Strany podílející se na vytváření a údržbě WHFIT zahrnují:
- Poskytovatelé : Investoři, kteří shromažďují své peníze na nákup aktiv vložených do svěřenského fondu.
- Správce : Typicky broker nebo finanční instituce, která spravuje majetek svěřenského fondu.
- Zprostředkovatel : Obvykle makléř, který drží podílové listy na svěřeneckých fondech jménem svého klienta / příjemce.
- Držitel důvěryhodných úroků : Jedná se o investora, který vlastní podílové podíly na WHFITu a má nárok na příjem z důvěryhodnosti.
Další typy investičních společností
Americká komise pro cenné papíry a burzy (SEC) považuje podílové fondy za jeden ze tří typů investičních společností spolu s podílovými fondy a uzavřenými investičními fondy. Stejně jako podílové fondy nabízejí i důvěryhodné investiční fondy důvěru investorům příležitost nakupovat akcie v diverzifikovaném portfoliu podkladových aktiv při nižších nákladech a s menšími obtížemi, než by si vyžádalo samostatné portfolio. Na rozdíl od podílových fondů nabízejí důvěryhodné investiční fondy důvěryhodné portfolio aktiv. Stanoví také datum ukončení, ke kterému bude důvěra prodávat podkladová aktiva, a rozdělí výnosy investorům.
US Internal Revenue Service obecně považuje široce držené investiční fondy za průchodné subjekty pro daňové účely. Z tohoto důvodu důvěra sama o sobě neplatí daně ze svých výdělků. Místo toho jednotlivci, kteří investují do svěřenství, obdrží formulář 1099 s podrobnostmi o ročním výdělku a musí z těchto částek platit daně, jako by měli jakýkoli jiný výdělek.
Široce držené hypoteční fondy
Jedna běžná škála široce držené důvěry v pevné investice, široce držená hypoteční důvěra, nabízí portfolia sestávající z hypotečních aktiv. V těchto případech důvěra obvykle nakupuje skupinu hypoték nebo jiných podobných dluhových nástrojů vázaných na nemovitosti. Investoři získávají výnosy na základě úroků získaných z podkladových hypoték. Tři hlavní federální poskytovatelé hypotečních úvěrů, Freddie Mac, Fannie Mae a Ginnie Mae, všichni pravidelně vydávají široce držené hypoteční fondy.
S tím souvisí i investiční hypotéka na nemovitosti (REMIC), což je účelový nástroj, který se používá ke sdružování hypotečních úvěrů a vydávání cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS). Realitní hypotéky na hypotéky na nemovitosti drží důvěru komerčních a rezidenčních hypoték a vydávat podíly na těchto hypotékách investorům.
Rozdíly mezi UIT a podílovými fondy
Podílové fondy jsou otevřené fondy, což znamená, že správce portfolia může nakupovat a prodávat cenné papíry v portfoliu. Investičním cílem každého podílového fondu je překonat určitý benchmark a správce portfolia obchoduje s cennými papíry, aby tento cíl splnil. Například akciový podílový fond může mít za cíl překonat index Standard & Poor's 500 u akcií s velkým kapitálem.
Mnoho investorů upřednostňuje investování akcií do podílových fondů, aby bylo možné s portfoliem obchodovat. Pokud má investor zájem o koupi a držení portfolia dluhopisů a získání úroku, může tento jednotlivec zakoupit UIT nebo uzavřený fond s pevným portfoliem. Například UIT vyplácí úrokové výnosy z dluhopisů a drží portfolio až do konkrétního data ukončení prodeje dluhopisů a vrácení jistiny majitelům. Investor do dluhopisů může vlastnit diverzifikované portfolio dluhopisů v UIT, spíše než spravovat výplaty úroků a výplaty dluhopisů na osobním účtu zprostředkování.
Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.