Definice swapu indexu přes noc

Co je swap indexu přes noc?

Indexový swap označuje zajišťovací smlouvu, ve které si strana vymění předem určený peněžní tok s protistranou k určitému datu. Jako dohodnutá směna pro jednu stranu tohoto swapu se používá dluh, vlastní kapitál nebo jiný cenový index. Noční indexový swap používá index noční sazby, jako jsou federální fondy nebo sazby Libor. Indexové swapy jsou specializované skupiny konvenčních swapů s pevnou sazbou, jejichž termíny lze stanovit od tří měsíců do více než jednoho roku.

Klíč s sebou

• Úrok části jednodenní sazby swapu je složen a vyplacen v den vynulování, přičemž pevná část je zaúčtována do hodnoty swapu pro každou stranu.
• Současná hodnota plovoucí nohy je stanovena buď složením jednodenní sazby, nebo převzetím geometrického průměru sazby za dané období.
• Stejně jako ostatní úrokové swapy musí být pro stanovení současné hodnoty peněžních toků vytvořena úroková křivka.

Jak funguje přes noc index swap?

Denní indexový swap označuje úrokový swap zahrnující noční sazbu vyměňovanou za pevnou úrokovou sazbu. Swap s nočním indexem používá jako podkladovou sazbu pro pohyblivou etapu index noční sazby, jako je sazba federálních fondů, zatímco pevná část by byla stanovena sazbou dohodnutou oběma stranami.

Swapy s indexem přes noc jsou mezi finančními institucemi oblíbené, protože noční index je považován za dobrý ukazatel mezibankovních úvěrových trhů a za méně riskantní než tradiční úrokové rozpětí.

Jak vypočítat přes noc index swap

Při výpočtu výhody dolarového dolaru z použití indexového swapu přes noc se uplatňuje devět kroků.

První krok vynásobí jednodenní sazbu za období, ve kterém platí swap. Pokud swap začíná v pátek, je doba swapu tři dny, protože transakce se o víkendech nevyrovnávají. Pokud výměna začíná v jiný pracovní den, je doba výměny jeden den. Pokud je například jednodenní sazba 0, 005% a swap je zadán v pátek, bude efektivní sazba 0, 015% (0, 005% x 3 dny), v opačném případě je to 0, 005%.

Druhý krok výpočtu dělí efektivní noční sazbu na 360. Průmyslová praxe diktuje, že výpočty nočního swapu používají 360 dní za rok místo 365. Při použití výše uvedené sazby je výpočet ve druhém kroku: 0, 005% / 360 = 1, 3889 x 10 ^ -5.

Pro třetí krok jednoduše přidejte jeden k tomuto výsledku: 1, 3889 x 10 ^ -5 + 1 = 1, 00003889.

Ve čtvrtém kroku vynásobte novou sazbu celkovou jistinou úvěru. Například, pokud má jednodenní půjčka jistinu 1 milion USD, výsledný výpočet je: 1, 00003889 x 1 000 000 = 1 000, 013, 89 $.

V pátém kroku se výše uvedené výpočty použijí na každý den půjčky, přičemž hlavní povinný se průběžně aktualizuje. To se provádí u vícedenních půjček v případě, že se sazba liší.

Krok šest a sedm jsou podobné dvěma a třem. Sazba, kterou používají swapy s indexem přes noc, se musí vydělit 360 a přidat k 1. Například, pokud je tato sazba 0, 0053%, výsledkem je: 0, 0053% / 360 + 1 = 1, 00001472.

V kroku 8 zvyšte tuto sazbu na počet dní v půjčce a vynásobte jistinou: 1, 00001472 ^ 1 x 1 000 000 = 1 000, 014, 72 $.

Nakonec odečtěte tyto dvě částky, abyste identifikovali zisk získaný bankou z použití swapu: 1 000, 014, 72 $ - 1 000, 013, 89 = 0, 83 $.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Definice swapové sazby Swapová sazba označuje pevnou část swapu určenou dohodnutým benchmarkem a smluvní dohodou mezi stranou a protistranou. více Plain Vanilla Swap Prostý vanilkový swap je nejzákladnějším typem forwardového požadavku, který se obchoduje na mimoburzovním trhu mezi dvěma soukromými stranami. více Definice swapů s nulovým kupónem Swap s nulovým kupónem je výměna toků příjmů, ve kterých je tok plovoucích úrokových plateb periodicky prováděn, ale tok plateb s pevnou sazbou je prováděn jako jednorázová platba. více Definice amortizačního swapu Amortizační swap je úrokový swap, kde je nominální částka jistiny snížena o podkladové fixní a pohyblivé sazby. více Definice inflačního swapu Inflační swap je transakce, kde jedna strana může převést inflační riziko na protistranu výměnou za pevnou platbu. více Definice akciového swapu Akciový swap je výměna peněžních toků mezi dvěma stranami, která umožňuje každé straně diverzifikovat své příjmy při zachování původních aktiv. více partnerských odkazů