Překračování
Overtrading se týká nadměrného nákupu a prodeje akcií obchodníkem nebo obchodníkem. Oba jsou zcela odlišné situace a mají velmi odlišné důsledky. Jednotlivý obchodník, ať už pracuje pro sebe nebo je zaměstnán na obchodním stole u finanční firmy, bude mít pravidla o tom, jaké riziko mohou podstoupit, včetně toho, kolik obchodů je pro ně vhodné. Jakmile dosáhnou tohoto limitu, pokračovat v obchodování je to bezdůvodně. I když takové chování může být pro obchodníka špatné nebo pro firmu špatné, není externím subjektem nijak regulováno.
Makléř však nadhodnocuje, když nadměrně kupuje a prodává akcie jménem investora pouze s výsledkem zvýšených provizí. Overtrading, známý také jako víření, je podle zákona o cenných papírech zakázán. Investoři mohou pozorovat, že jejich makléř nadhodnocuje, když se frekvence jejich obchodů stává kontraproduktivní s jejich investičními cíli, a náklady na provizi se tak neustále zvyšují, aniž by se časem zjistily výsledky.
Klíč s sebou
- Overtrading je zakázaný postup pro makléře, kteří radí investorům a je regulován SEC.
- Makléři mohou dostat jemné pobídky k překročení a investoři by měli být opatrní před takovými praktikami.
- Jednotliví profesionální obchodníci také přehnali, ale tato činnost není regulována SEC.
- Jednotlivci mohou výrazně snížit riziko nadměrného obchodování dodržováním nejlepších postupů, jako je sebevědomí a řízení rizik.
Porozumění Overtrading
K nadměrnému obchodování může dojít z několika důvodů, ale všechny tyto důvody mají stejný výsledek: špatný výkon investic na úkor zvýšených poplatků za zprostředkování. Jedním z důvodů, o kterém je známo, že k tomuto postupu dochází, je skutečnost, že jsou makléři tlačeni k tomu, aby nově emitované cenné papíry upisovali prostřednictvím investičního bankovnictví firmy. Každý makléř může například získat 10% bonus, pokud může svým zákazníkům zajistit určité přidělení nového zabezpečení. Tyto pobídky nemusí mít na paměti nejlepší zájem investorů. Investoři se mohou chránit před nadměrným obchodováním (přepadením) prostřednictvím balicího účtu - typ účtu spravovaného paušální sazbou namísto účtování provize za každou transakci. SEC také zkoumá stížnosti makléřů, kteří mají tendenci klást své zájmy na své klienty.
Jednotliví obchodníci obvykle přehánějí poté, co utrpěli významnou ztrátu nebo řadu menších ztrát při obvykle dlouhé ztrátě. Aby získali zpět svůj kapitál nebo hledali „pomstu“ na trhu po řadě ztracených obchodů, mohou se snažit těžší vydělat zisky, kdekoli mohou, obvykle zvýšením velikosti a frekvence svých obchodů. I když tato praxe často vede ke špatnému výkonu obchodníka, SEC tento druh chování neupravuje, protože se provádí na vlastní účet obchodníka.
Regulace překročení
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) definuje overtrading (churning) jako nadměrný nákup a prodej na účtu zákazníka, který zprostředkovatel kontroluje, aby generoval zvýšené provize. Makléři, kteří přehánějí, mohou porušovat pravidlo SEC 15c1-7, které upravuje manipulativní a klamavé jednání. Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA) řídí nadměrné obchodování podle pravidla 2111 a burza v New Yorku (NYSE) zakazuje tento postup podle pravidla 408 písm. C). Investoři, kteří se domnívají, že se stali obětí víření, mohou podat stížnost u SEC nebo FINRA. (Další informace naleznete v části: Jak zjistit, zda makléř obrací váš účet.)
Druhy překračování mezi investory
Přetěžování na vlastní účet lze omezit pouze samoregulací. Níže jsou uvedeny některé běžné formy overtradingu, do kterých se investoři mohou zapojit, a začít o nich informovat, může vést k lepšímu sebevědomí.
Diskreční Overtrader
Diskreční obchodník používá flexibilní velikosti pozic a pákový efekt a nestanovuje pravidla pro změnu velikosti. Ačkoli taková flexibilita může mít své výhody, častěji ne, ukazuje se, že jde o pád obchodníka.
Technický Overtrader
Obchodníci, kteří začínají s technickými ukazateli, je často používají jako odůvodnění pro uskutečnění předem stanoveného obchodu. Již se rozhodli, jakou pozici zaujmou, a poté hledají ukazatele, které jejich rozhodnutí zálohují, což jim umožní cítit se pohodlněji. Poté vytvoří pravidla, naučí se více ukazatelů a vymyslí systém. Toto chování je klasifikováno jako potvrzení zkreslení a obvykle vede k systémovým ztrátám v průběhu času.
Shotgun Trading
Obchodníci, kteří touží po akci, často vyvíjejí přístup „brokovnice“, kupují cokoli a vše, co považují za dobré. Sdělovacím znakem obchodování s brokovnicemi je několik otevřených malých pozic současně, žádná z nich obchodník nemá konkrétní plán. Ještě pevnější diagnózu však lze zjistit přezkoumáním obchodní historie a poté dotazem, proč byl v té době proveden konkrétní obchod. Brokovník se bude snažit poskytnout konkrétní odpověď na tuto otázku.
Prevence předjíždění
Obchodníci mohou podniknout několik kroků, aby zabránili nadměrnému obchodování:
- Cvičte sebevědomí: Investoři, kteří vědí, že mohou být nadměrně obtěžováni, mohou podniknout kroky, aby tomu zabránili. Časté hodnocení obchodní činnosti může odhalit vzorce, které naznačují, že investor může být nadměrný. Například postupné zvyšování počtu obchodů každý měsíc může být známkou tohoto problému.
- Přestávka: Přetěžování může být způsobeno pocitem investorů, jako by museli obchodovat. To často vede k méně než optimálním obchodům, které vedou ke ztrátě. Využití volna z obchodování umožňuje investorům přehodnotit své obchodní strategie a zajistit, aby vyhovovaly jejich celkovým investičním cílům.
- Vytvořit pravidla: Přidání pravidel pro vstup do obchodu může investorům zabránit v zadávání příkazů, které se liší od jejich obchodního plánu. Pravidla by mohla být vytvořena pomocí technické nebo fundamentální analýzy nebo kombinací obou. Investor by například mohl zavést pravidlo, které jim umožní obchodovat, pouze pokud 50denní klouzavý průměr nedávno překročil hranici 200denních klouzavých průměrů a akcie platí výnos vyšší než 3%.
- Buďte odhodláni řídit rizika: obchodníci, kteří uplatňují přísnou správu velikosti pozic, mají tendenci překonávat ty, kteří nehledě na obchodované systémy nebo časové rámce. Řízení rizika individuálního obchodu také rozptýlí pravděpodobnost velkého vyčerpání, což zase sníží psychologické nástrahy, které z takových okolností vyplynou.