Částečné vykoupení

Co je částečné vykoupení?

Částečné splacení je vyplacení nebo výplata části dluhopisu s možností výplaty (nebo splatného) před datem splatnosti. Ustanovení o volání (nebo předčasném splacení) určují, jak budou vyřizovány předčasné splacení, ať už celé nebo částečné.

Částečné vykoupení vysvětleno

Vystavitelné dluhopisy jsou typické pro podnikové a komunální emitenty, kteří si přejí mít možnost splatit svůj dluh, pokud úrokové sazby klesnou pod úrokovou sazbu jejich nesplacených dluhopisů. Uplatnění dluhopisů a vydávání nových dluhopisů za nižší sazby ušetří peníze na úrokových výdajích. Výměnou za možnost, že by se dluhopis mohl odvolat, obdrží dluhopisový investor mírně vyšší úrokovou sazbu ve srovnání s podobným neověřitelným dluhopisem. Když emitent zavolá své dluhopisy, investoři obdrží cenu za výzvu a dosud narostlý úrok. Dluhopisy jsou často označovány za nominální hodnotu, ale někdy se nazývají za prémii na par. Poplatek za volání je další formou kompenzace pro investora, který nyní musí znovu investovat v prostředí s nižší úrokovou sazbou.

Částečný proces zpětného odkupu

Obecně platí, že investoři dluhopisů si chtějí udržet své dluhopisy s vyšším výnosem, když úrokové sazby poklesnou. Když jsou jejich svazky povolány, očekávají, že s nimi bude zacházeno spravedlivě a nebudou vybrány, aby se jich vzdali. Podle pravidla 4340 Úřadu pro finanční průmysl (FINRA) musí finanční instituce, která kontroluje dluhopisy splatné na požádání jménem klientů, zavést a zpřístupnit na svých webových stránkách postupy, pomocí kterých spravedlivě a nestranně rozdělí mezi své zákazníky cenné papíry v případě částečného zpětného odkupu, který má být uplatněn nebo vybrán.

Pokud je navíc zpětné odkupování příznivé (cena hovoru nad aktuální cenou dluhopisu), nemůže být do alokační skupiny zahrnuta žádná přidružená strana finanční instituce, dokud nebudou uspokojeny všechny pozice klientů. Pokud je odkoupení nepříznivé, nemůže být ze sdružení vyloučena žádná přidružená strana. Ačkoli to není nařízeno FINRA, loterijní proces je upřednostňovanou metodou přidělování, protože je považován za spravedlivý a nestranný.

Porovnat poskytovatele investičních účtů Jméno Popis Zveřejnění inzerenta × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu.

Související termíny

Co investoři potřebují vědět před investováním do splatných dluhopisů Kratý dluhopis je dluhopis, který může emitent splatit před jeho splatností. Vratný dluhopis platí investorům vyšší sazbu než standardní dluhopisy. více Jak výhody poskytování volání investorům a společnostem Rezerva na volání je rezerva na dluhopis nebo jiný nástroj s pevným výnosem, který umožňuje emitentovi výkup a výplatu dluhopisů. více Povinný splátkový kalendář Povinný splátkový kalendář zahrnuje specifikovaná data, kdy je emitent dluhopisu povinen splatit všechny nebo část zbývajících emisí dluhopisu před jeho splatností. více Poplatek za volání Poplatek za volání je částka dolaru nad nominální hodnotou splatného dluhového cenného papíru, který je držitelům poskytnut, když je cenný papír včas splacen emitentem. více Volání s klesajícím fondem Volání s klesajícím fondem je ustanovení, které umožňuje emitentovi dluhopisů nakupovat nesplacené dluhopisy od majitelů dluhopisů za stanovenou sazbu, za použití peněz (potápěcí fond) z výdělků emitenta uložených speciálně pro zpětné odkupy cenných papírů. více Ochrana tvrdých hovorů Ochrana pevných hovorů je období v životě dluhopisu, který lze vypovědět, během něhož emitující společnost nesmí dluhopis vyplatit. Tato ochrana obvykle trvá první tři až pět let života svazku. více partnerských odkazů