Porterova 5 sil na brnění (UA)

Od svého vývoje v roce 1979 je Porterův model pěti sil užitečným nástrojem pro budoucí investory, který pomáhá analyzovat odvětví, ve kterém určitá společnost působí. Při pohledu na faktory mimo finanční metriky společnosti, jako jsou poměry cena / výdělek (P / E), se investoři mohou dozvědět o dynamice konkurenceschopnosti v tomto odvětví, aby lépe identifikovali významnou investiční příležitost v konkrétní akci. Porter's Five Forces podle definice analyzuje konkurenci v tomto odvětví, potenciál nových účastníků v tomto odvětví, sílu dodavatelů, sílu zákazníků a hrozbu náhradních produktů.

Pod brněním na trhu

Podle společnosti Armor, Inc. (NYSE: UA) vyrábí a prodává špičkové oblečení, sportovní zboží a doplňky. Společnost působí v odvětví sportovního oblečení, které je konkurenceschopné a rychle roste; Očekává se, že do roku 2020 překročí celosvětový prodej v tomto odvětví 180 miliard dolarů.

UA je relativně mladá společnost, která byla zveřejněna teprve v roce 2005 a čelí výzvě konkurovat dlouhodobým průmyslovým gigantům, jako jsou Nike a Adidas.

V rámci Armor se musí spolehnout na vynikající inovaci produktů a jedinečné marketingové techniky, aby mohly konkurovat. Její vývoj produktů a marketingové techniky prokazují, že UA byla ve frontě měnící se dynamiky konkurenceschopnosti ve svém oboru.

Strategická rozhodnutí společnosti UA prokazují touhu být lídrem v oblasti inovací produktů a marketingu. Například společnost utratila značné peníze na pořízení společností v oblasti mobilních technologií, jako je MyFitnessPal, aby se zapojila do atletů a účinněji vytvořila hlubší přidružení ke značce. Její schopnost inovovat a poskytovat zvýšenou vnímanou hodnotu pro své zákazníky je nezbytná pro budoucí úspěch díky intenzivní konkurenci, jíž čelí.

Konkurence v průmyslu

Přestože existuje nesčetný počet atletických oděvních společností, které soutěží s UA v určitých tržních výklencích, jen několik společností má naprostou velikost a zavedené distribuční kanály, aby mohly soutěžit ve všech produktových řadách, které nabízí UA. Největší z těchto konkurentů jsou Nike a Adidas. Oba tito konkurenti jsou starší společnosti s vyšším celkovým ročním prodejem než UA.

Pro srovnání, koncové 12měsíční tržby společnosti Nike přesahují 31 miliard dolarů, koncové 12měsíční tržby společnosti Adidas přesahují 16 miliard dolarů a koncové 12měsíční prodeje společnosti UA jsou těsně pod 4 miliardami dolarů. Přestože je tento rozdíl obrovský, je důležité si uvědomit, že UA dosáhla v posledních letech výrazně vyššího tempa růstu než kterýkoli ze svých obřích konkurentů. Přestože nemá stejnou diverzifikaci produktů nebo pronikání na mezinárodní trh, UA byla úspěšná téměř ve všech podsektorech, do kterých vstoupila.

Potenciál nových účastníků

Obecně jsou překážky vstupu pro diverzifikovanou atletickou oděvní společnost velmi vysoké. Vývoj produktů, jejich výroba s kvalitou a dostupností a uvedení produktů do příslušných distribučních kanálů vyžaduje značné množství finančního a lidského kapitálu. Od ledna 2019 je UA nejnovější případovou studií významného nového účastníka v oboru a prokázala, že může být úspěšná.

Dosažení velikosti a tržního podílu společnosti, jako je Nike, trvá roky nebo dokonce desetiletí.

Je vysoce možné, aby nové společnosti vstoupily na menší místa v tomto odvětví. Například nový účastník může najít úspěch v marketingu inovativního produktu pro jeden konkrétní sport, jako je golf nebo tenis. Společnost UA začala marketingem primárně pro americký fotbal a vytvořila lepší tričko se základní vrstvou, než bylo v té době dostupné. Je pravděpodobnější, že určité segmenty tohoto odvětví budou citlivé na nové konkurenty než celé odvětví, alespoň v nejbližším období.

Síla dodavatelů

Dodavatelé v atletickém oděvním průmyslu často prodávají materiály konkurenčním společnostem. Větší odběratelé získávají od těchto dodavatelů levnější ceny tím, že si objednají větší množství, než mohou menší společnosti. Například, Nike může být schopna koupit exponenciálně více bavlny pro trička než UA a sjednat podstatně nižší cenu, což může částečně vysvětlit, proč UA obecně má tendenci mít výrobky s vyšší cenou než Nike.

UA je však v materiálech, které používá, velmi inovativní tím, že vytváří různé proprietární směsi látek, které získává od třetích stran, vytváří odlišení produktů od konkurence a také se vyhýbá nevýhodě nákupu stejných materiálů za nižší objem a vyšší náklady než konkurenti.

Síla zákazníků

Zákazníci mají jistě širokou škálu možností, pokud jde o nákup oblečení a doplňků pro své oblíbené sporty. Ve světě online nakupování mohou zákazníci také rychle a snadno nakupovat za nejnižší cenu podobného produktu. S ohledem na to je pro společnost jako UA rozhodující vytvářet produkty, za které jsou zákazníci ochotni zaplatit prémii za běžné a cenově konkurenceschopné zboží.

Průzkum ukazuje, že zákazníci také nakupují na základě rozpoznávání značky a asociace. To je důvod, proč společnosti, jako je Nike, skvěle zaplatily obrovské částky peněz sponzorům sportovců; zákazníci vnímají hodnotu na základě asociací. S ohledem na to UA začala utrácet obrovské dolary, aby podepsala některé z nejlepších sportovců na světě, které reprezentují její značku.

Tom Brady, Stephen Curry a Jordan Spieth

Jen několik z mega hvězd sportovců UA uzavřelo smlouvu, aby pomohlo zvýšit uznání značky.

Hrozba náhradních produktů

Oblečení je základním prvkem, který je vždy žádán. S rostoucím celosvětovým zájmem o sport se očekává růst poptávky po atletickém oblečení a doplňcích. U každého produktu vždy hrozí, že inovativní verze bude nahrazena náhradou. V průmyslu UA je však pro společnost obtížné úspěšně vytvořit mnoho takových náhradních produktů napříč různými sporty.

Například vlajková loď UA s pružnou základní vrstvou obvykle nahradila standardní bavlněná trička, kterou dříve nosili atleti. Společnost UA dokázala tento časný úspěch a uznání značky použít k vytvoření dalších produktů, ale expanze vyžadovala čas a investice. V tomto odvětví hrají významnou roli také styly a módní trendy. Zatímco čistá funkce může být jediným faktorem, který profesionální sportovec zvažuje, každodenní spotřebitel se mnohem více stará o vzhled a styling. Jedná se o mnohem subjektivnější oblast a může být náchylnější k popularitě dalších značek.