Rozsah
Rozpětí se týká rozdílu mezi nízkými a vysokými cenami cenného papíru nebo indexu v konkrétním časovém období. Rozsah definuje rozdíl mezi nejvyšší a nejnižší cenou obchodovanou za definované období, jako je den, měsíc nebo rok. Rozsah je na grafech označen pro jediné obchodní období, jako vysoké a nízké body na svícnu nebo baru.
Klíč s sebou
- Rozsah je rozdíl mezi vysokými a nízkými cenami v daném obchodním období.
- Obchodování vázané na rozpětí se vyznačuje tím, že ceny zůstávají v určitém časovém rozmezí.
- Míra změny rozsahu v porovnání s celkovou cenou ukazuje míru volatility, kterou konkrétní zabezpečení zažívá.
Techničtí analytici pečlivě sledují rozsahy, protože jsou užitečné při určování vstupních a výstupních bodů pro obchody. Investoři a obchodníci se mohou také odkazovat na řadu několika obchodních období, jako na cenové rozpětí nebo na obchodní rozpětí. Cenné papíry, které obchodují v rámci definovatelného rozsahu, mohou být ovlivněny mnoha účastníky trhu, kteří se pokoušejí provádět obchodní strategie vázané na rozsah.
Porozumění rozsahu obchodování
Rozsah pro jednotlivé obchodní období je nejvyšší a nejnižší cena obchodovaná v tomto obchodním období. Pro více období je obchodní rozpětí měřeno podle nejvyšších a nejnižších cen v předem stanoveném časovém rámci. Relativní rozdíl mezi vysokým a nízkým, ať už na jednotlivém svícnu, nebo na mnoha z nich, definuje historickou volatilitu cen. Výše volatility se může lišit od jednoho aktiva k druhému a od jednoho cenného papíru k druhému. Investoři upřednostňují nižší volatilitu, takže se ceny, které se stávají výrazně volatilnějšími, označují za náznaky nepokojů na trhu.
Rozsah závisí na typu zabezpečení; a v případě populace sektor, ve kterém působí. Například rozsah nástrojů s pevným výnosem je mnohem přísnější než rozsah pro komodity a akcie, které jsou cenově volatilnější. Dokonce iu nástrojů s pevným výnosem má státní pokladna nebo státní záruka obvykle menší rozsah obchodování než junk obligace nebo konvertibilní cenné papíry.
Cenu zabezpečení a tím i jeho rozsah ovlivňuje mnoho faktorů. Makroekonomické faktory, jako je hospodářský cyklus a úrokové sazby, mají významný vliv na cenu cenných papírů po dlouhou dobu. Například recese může dramaticky rozšířit cenové rozpětí pro většinu akcií, protože klesají.
Například většina technologických zásob měla v letech 1998 až 2002 široké cenové rozpětí, protože v první polovině tohoto období prudce stoupla na vznešené úrovně a poté se v důsledku burzy dotcomů snížila - mnoho na jednociferné ceny. Finanční krize 2007–2008 rovněž značně rozšířila rozsah obchodování s akciemi kvůli široké korekci, při které většina indexů klesla o více než 50% v ceně. Rozsahy zásob se od Velké recese výrazně zúžily, protože volatilita se během devítiletého býčího trhu snížila.
Rozsahy a volatilita
Vzhledem k tomu, že volatilita cen odpovídá riziku, obchodní rozsah cenných papírů je dobrým ukazatelem rizika. Konzervativní investor upřednostňuje cenné papíry s menšími cenovými výkyvy ve srovnání s cennými papíry, které jsou citlivé na významné gyrace. Takový investor může raději investovat do stabilnějších sektorů, jako jsou veřejné služby, zdravotnictví a telekomunikace, než do cykličtějších (nebo vysoce beta) sektorů, jako jsou finance, technologie a komodity. Obecně lze říci, že high-beta sektory mohou mít širší rozsahy než low-beta sektory.
Podpora rozsahu a odpor
Obchodní řada cenných papírů může efektivně zvýraznit úroveň podpory a odolnosti. Pokud by se spodní část zásoby pohybovala kolem 10 $ při mnoha příležitostech trvajících mnoho měsíců nebo let, pak by se region 10 $ považoval za oblast silné podpory. Pokud akcie klesnou pod tuto úroveň (zejména u velkého objemu), obchodníci ji interpretují jako medvědí signál. Naopak, porušení nad cenu, která při mnoha příležitostech označila horní hranici rozsahu, je považováno za porušení odporu a poskytuje býčí signál.